ماذا لو استطعت كسب 10 ٪ العائد السنوي على رأس مالك – تقريبا ضعف ما حتى أفضل حسابات التوفير أو الأقراص المدمجة التي تقدمها اليوم – أثناء وضع نفسك على محتمل امتلك شركة رائعة في Discoun شديدة الانحدارر؟ بشكل منفصل ، يدعو بعض الشركات إلى عدم أن تصبح كبيرة جدًا. انظر: تفكك الأبجدية وإعلان الشيوعية؟
هذا بالضبط ما هو ممكن مع استراتيجية الخيارات الذكية على شبكات أريستا (NASDAQ: Anet) – شركة أسسها آندي بيشتولشيم، المستثمر الأسطوري الذي كتب الشيك الأول لمؤسسي Google ، لاري بيج وسيرجي برين.
قارن هذا العائد مع معدلات الادخار عالية العائد الحالية ، والتي نادرا ما تعبر 4.5 ٪، وغالبًا ما يكون أقل بكثير في البنوك الكبيرة مثل JPMorgan أو Bofa أو Goldman Sachs. فجأة ، لا تبدو هذه الاستراتيجية جذابة فقط – إنها تبدو مقنعة. الاستراتيجية هي موثوق لأن مؤسسات كبيرة لقد اختبرت الاستراتيجية على نطاق واسع ، وبالنسبة للمستثمرين المناسبين على المدى الطويل ، قد تخدم بشكل صحيح. جانبا ، trefis محفظة عالية الجودة يستهدف إنشاء القيمة طويلة الأجل و لقد تفوقت على S&P 500 وحققت عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
التجارة: بيع خيار وضع على anet
يتم تداول أسهم Anet حولها 86 دولار. أنت تستطيع بيع خيار PUT منذ فترة طويلة – انتهاء الصلاحية 18 يونيو 2026 – مع سعر الإضراب البالغ 65 دولارًاوجمع 640 دولارًا في قسط العقد (يمثل كل عقد 100 سهم).
هذا تقريبا 10 ٪ العائد في مبلغ 6500 دولار ، تضع جانباً لإمكانية شراء الأسهم.
وهنا كيكر → أنت توافق على شراء anet بسعر 65 دولار – خصم 25 ٪ إلى سعر اليوم – فقط إذا ينخفض السهم إلى ما دون هذا المستوى حسب تاريخ انتهاء الصلاحية.
هذا ما يسميه المستثمرون الحصول على أموال للانتظار.
ماذا يمكن أن يحدث؟
نتيجتان:
- يبقى Anet فوق 65 دولارًا في 18 يونيو ، 2026 → ، يمكنك الاحتفاظ بقطر 640 دولار الكامل. هذا 10 ٪ الدخل في 400 يوم نقدًا قد تكسبك بنسبة 4 ٪ أو أقل. أنت لا تشتري الأسهم أبدًا ، وتبعد ببساطة بالنقد.
- ينتهي Anet إلى أقل من 65 دولارًا في 18 يونيو 2026 → في هذه الحالة ، سوف تكون ملزماً بشراء 100 سهم بسعر 65 دولارًا ، ولكن بفضل قسط 640 دولارًا ، أساس التكلفة الفعلي هو فقط 58.60 دولار للسهم. الآن الخصم أكثر = 32 ٪.
باختصار، أنت تفوز في كلتا الحالتين، خاصة إذا كنت مرتاحًا في امتلاك شركة ذات جودة عالية للمسافات الطويلة.
لماذا Anet هو عمل يستحق امتلاكه
إذا انتهى بك الأمر إلى امتلاك مخزون Anet ، فأنت لست عالقًا مع بعض المكورات الصغيرة. أنت تحمل شركة:
- إدارة صلبة: Andy Bechtolsheim – نعم ، نفس الرجل الذي صمم Google وشارك في تأسيس Sun Microsystems – هو المؤسس المشارك لـ Anet و CTO. هذا ليس مجرد نسب ، إنها قيادة تقنية مثبتة.
- تدفق نقدي كبير: مع $ 110 BIL الحد الأقصى للسوق ، ولدت أنيت 3.7 دولار في التدفق النقدي الحر في عام 2024 – قوي 3.4 ٪ التدفق النقدي أَثْمَر.
- نمو سريع: أنيت يتوسع في 20 ٪ سنويًا – عدة مرات أسرع من S&P 500 الوسيط ل .
أفضل جزء؟ مع التركيز على Anet على توفير معدات الشبكة لمراكز البيانات وشركات الحوسبة السحابية – قد يكون هذا هو الوقت المناسب ، خاصة إذا كنت تؤمن بقصة نمو AI أو أوسع لمركز البيانات. لا يحتوي Anet على نفس الضجيج المرتبط بـ Nvidia أو Broadcom ، لكننا نعتقد أنه في الواقع قد يكون في وضع أفضل في عالم لا يمكن أن يكون لدى الأشخاص بيانات كافية. انظر مقاييس Anet الرئيسية والمالية في التحليل: شراء أو بيع anet
وخطر الحادث أقل مما تعتقد
البيع يضع هو فقط جيد مثل جودة الأعمال التي ترغب في امتلاكها. لحسن الحظ ، مع anet ، مخاطر الجانب السلبي منخفض بطبيعتها، بفضل الأساسيات الاستثنائية التي تجعل الشركة بعيدة كل البعد عن التكنولوجيا المضاربة.
- صفر ديون واحتياطيات نقدية ضخمة (8.3 مليار دولار)
- ربحية النخبة مع أكثر من 40 ٪ من هوامش التشغيل وصافي
- تم تصميم نمو كبير 20 ٪+
- على الرغم من ذلك ، فإن PE في 35X ، وهو ليس مكلفًا للغاية بالنسبة لشركة من هذا العيار
- دعم إعادة الشراء ، مع ما يقرب من 800 مليون دولار مع إعادة تشكيل في الربع الأول من عام 2025 وحده
خلاصة القول – هامش السلامة
عرض كبير لمكافأة المخاطر غير المتماثلة مع هامش أمان بنسبة 25 ٪
- إذا انخفض الأسهم إلى أقل من 65 دولارًا – فلن تمانع في الاحتفاظ بهذا الاسم الجودة لبضع سنوات ، أو حتى ينمو إلى 100 دولار أو أكثر – إذا كنت مستثمرًا ذو عقلية طويلة الأجل
- أو أنت ببساطة تمشي مع 10 ٪ العائد إذا بقي السهم فوق 65 دولارًا.
هذه هي أنواع إعدادات هامش السلامة ومقايضة غير متماثلة تجديد المخاطر التي نسعى إليها في Trefis HQ Portfolio، الذي يركز على خلق القيمة على المدى الطويل. مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
