تصدرت الربع الثاني من Netflix توقعات وول ستريت في خطوطها العلوية والسفلية ، مدفوعة بقائمة من العروض العائدة الشعبية ، وقدمت إرشادات لبقية العام.
لكن السؤال سيكون ، بعد أن فاز بشكل حاسم في العصر الأول من حروب البث ، إلى أين تذهب Netflix من هنا؟
تم تداول التداول بعد الإصدار بعد إصدار الأرباح إلى حوالي 20 دولارًا ، أو ما يقرب من 1.5 ٪ ، على الرغم من أن أسهم الشركة قد ارتفعت بنسبة 128 ٪ على مدار العام الماضي بحوالي 1،253 دولارًا.
وقالت لورا مارتن ، كبيرة المحللين في نيدهام وشركاه ، التي لديها سعر مستهدف بقيمة 1500 دولار لـ Netflix. CNBC قبل إصدار النتائج ، تركز وول ستريت على بعض المشكلات الرئيسية للمضي قدمًا: مقدار ما ستنفقه الشركة على المحتوى ، وما إذا كان ذلك سيتضمن المزيد من حقوق الفيديو الرياضية المباشرة.
وقال مارتن: “أعتقد أن وول ستريت سيكون على ما يرام إذا ذهبوا إلى 18 مليار دولار” ، في الإنفاق السنوي للمحتوى. “أين تتناسب الرياضة الحية؟”
في الواقع ، هذا سؤال حاسم. قال المسؤولون التنفيذيون في Netflix في مكالمات المتكررة في السنوات القليلة الماضية أنهم يتوقعون إنفاق حوالي 17 مليار دولار على جميع إنفاق المحتوى في جميع أنحاء العالم.
كرر المسؤولون التنفيذيون في الشركة أن تعويذة في أرباح أسئلة وأجوبة يوم الخميس مع المحللين ، مما يشير إلى تمريرهم أنهم يقتربون من 16 مليار دولار هذا العام. سأل روبرت فيشمان من Moffettnathanson عن خطط شراء الحقوق الرياضية للشركة الآن أنه من المحتمل أن تذهب صفقة Formula 1 إلى منصة Apple TV+ بمبلغ 150 مليون دولار في السنة.
“تذكر أن الرياضة هي عنصر فرعي لاستراتيجيتنا الحية” ، قال Co-Coo Ted Sarandos. “نحن نركز على أحداث Breatkthrough ذات الاستغلال الكبير.”
ويشمل ذلك سنة أخرى من مباراتين في اتحاد كرة القدم الأميركي في يوم عيد الميلاد ، وجوائز نقابة الممثلين على الشاشة ، ومجموعات WWE Smackdown الأسبوعية والمعارك والمعارض الرياضية القتالية القادمة.
وقال ساراندوس إن جميع هذه الحقوق “يجب أن تكون منطقية اقتصادية أيضًا” ، وربما تقترح 150 مليون دولار سنويًا لحقوق F1 شديدة الانحدار. وبحسب ما ورد عرضت شركة Disney/ESPN من اليمين/ESPN حدوث عثرة كبيرة ، تقرب ما يقرب من 100 مليون دولار ، لكنها لم تحاول مطابقة محفظة Apple التي تبلغ قيمتها 3 تريليونات دولار.
لم تستمد الرياضة والمناسبات الحية سوى حوالي 200 مليار ساعة من المشاهدة ، وهو عدد صغير في الروافد الشاسعة لبيانات جمهور Netflix ، لكن ساراندوس قال “ليست كل ساعات العرض متساوية” ، حيث تساعد الرياضة وغيرها من الأحداث الحية في مشاركة الجمهور ووقت المراقبة بشكل عام ، وربما مع الاحتفاظ بها في صناعة تكافح في مكان آخر مع معدلات زعنفة العملاء.
لذلك قال ساراندوس إن الشركة متفائلة بأنها يمكن أن تؤدي إلى زيادة المشاهدة في الشوط الثاني لعام 2025 بعد أن رأيت نموًا بنسبة 1 ٪ فقط في الشوط الأول. يتم ترجيح قائمة 2025 بشكل كبير في النصف الخلفي من العام ، ويتميز بزيارات ثابتة مثل أشياء غريبة وأربعاء وموسم نهائي صدر بالفعل من الضربة الكورية الضخمة لعبة الحبار.
أشياء غريبة لدى المبدعين The Duffer Bros. عرضًا جديدًا قادمًا ، وكاتبة/مخرج/المنتج الحائزة على جائزة الأوسكار ، Greta Gerwig ، تجلبها على Chronicles of Narnia. من المحتمل أن تكون الزيارات الأخرى هي المزيد من مواسم ميلي بوبي براون Enola Holmes، العمل الحي قطعة واحدة ، آخر الصورة الرمزية ، الترمس و برلين.
وقال ساراندوس: “يمكننا تسريع نمونا مع نجاحات كبيرة ، لكن ذلك يسرع النمو حوالي 1 ٪ فقط”. “يتعلق الأمر بتعبير مستمر من العروض والأفلام ، وألعاب قريبًا. كان لدينا 44 عرضًا تم ترشيحه لـ Emmys هذا العام (في إعلانات الأسبوع الماضي). هذا ما تبدو عليه الجودة على نطاق واسع.”
رفعت Netflix أسعارًا على أعلى مستوى لها في جميع أنحاء العالم في العام الماضي ، حيث رفعت الإيرادات في حين لا تسنت بشكل ملحوظ معدل انخفاض في الصناعة يبلغ حوالي 2 ٪.
اقترح محلل نيدهام مارتن أن الشارع يريد أن يعرف كيف يستفيد Netflix من محيطاتها الواسعة من البيانات باستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي. إنه سؤال تواجه كل شركة تقنية ، والكثير منها ليس تقنيًا أيضًا. ومما يزيد من تعقيد عقود العمل التي وقعت عليها Netflix وشركات الإعلام الأخرى مع نقابات هوليوود التي تحد من استخدام أدوات الذكاء الاصطناعى في العديد من الزوايا الإبداعية للشركة.
لا تغطي عقود هوليوود ما هي منتجات Netflix من عشرات المدن الأخرى في جميع أنحاء العالم. أشار Co-Coo Ted Sarandos إلى إنتاج صغير من الأرجنتيني أراد دمج مبنى مهووس في قصته.
وقال ساراندوس إن إنشاء المشهد مع المؤثرات البصرية التقليدية كان غالي الثمن ، لكن الإنتاج تحول إلى مجموعة من أدوات الذكاء الاصطناعي التي طورتها Eyeline و The Skunk Works و ER ، “متجر الابتكار الإنتاجي” داخل شركة التأثيرات المرئية في Netflix.
وقال ساراندوس: “لم تكن التكلفة ممكنة في مشروع مع هذا النوع من الميزانية” ، لكن تم إنشاء مشهد الذكاء الاصطناعي أسرع 10 مرات ، بتكلفة أقل بشكل كبير ، وما زال يعمل لدى المبدعين والجمهور. “الأهم من ذلك ، كان الجمهور سعيدًا. (AI) يوسع الاحتمالات على الشاشة.”
حتى مع وجود إنتاجات مقرها الولايات المتحدة التي تحكمها عقود النقابة ، لا يزال هناك الكثير الذي لا يزال بإمكان الذكاء الاصطناعى إعادة تشكيل-مثل أفضل توصيات البرامج ذات الصلة ، ومقطورات وأصابع محددة للغاية والتي تسحب العناصر من عرض من المرجح أن يهتم به مشاهد معين.
وقال بيترز إن الشركة “كانت في مجال التخصيص والتوصيات لمدة عقدين” ، لكن منظمة العفو الدولية ستسمح لها بالقيام بعمل أفضل ، على سبيل المثال مع القدرة على استخدام محادثات اللغة الطبيعية مع محرك بحث Netflix للعثور على شيء أكثر دقة لمشاهدته.
وقال بيترز: “نرى كل العمل الذي نقوم به هناك كمضاعف قوة”. “هناك مجموعة من الأماكن التي نعتقد أن لدينا ميزة من حيث البيانات والحجم.”
اقترح مارتن أنه بالنسبة للعديد من المستثمرين إلى الأمام ، قد تكون شركة والت ديزني رهانًا أفضل لأن الذكاء الاصطناعي يفتح حنفية إنشاء المحتوى إلى محيط جديد واسع من إنشاء المحتوى الديمقراطي. تتجنب ديزني بعضًا من ذلك لأن ما يقرب من نصف إيراداتها تأتي من حدائقها ومنتجعاتها ، من بين أعمال أخرى من المستحيل تكرارها مع المحتوى الذي تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعى.
حتى وقت قريب ، لم يتضمن إنفاق المحتوى الضخم للشركة أي رياضات حية أو غيرها من الأحداث لعمليات البث فقط. هذا يتغير بسرعة.
لم يشمل هذا المجموع أيضًا المعرض المسرحي القديم ، والبث والإنفاق على الكابلات التي اعتمدت عليها شركات الوسائط التقليدية تقليديًا لزيادة إيراداتها ، وكلها في انخفاض علماني.
نتيجةً لذلك ، هناك شيء واحد مؤكد تقريبًا: لن يأتي النمو Netflix من عملية استحواذ كبيرة على إحدى شركات الإعلام في هوليوود التي تحاول الآن اكتشاف مستقبلها.
كل من NBCUniversal من Comcast و Warner Bros. Discovery مشغولون بدور معظم شبكات الكابلات والأصول القديمة الأخرى التي تواجه الانخفاض الهيكلي. Paramount في خضم عملية استحواذ بقيمة 8 مليارات دولار من قِبل David Elllison's Skydance ، وقسم Lionsgate فقط وحدة تدفق Starz.
وقال المدير المالي سبنسر نيومان: “نحن نتفق على أن توحيد المستمر من المحتمل”. “لكن في وسائل الإعلام القديمة ، لا نعتقد أن هذا يغير المناظر الطبيعية ماديًا.”
Netflix “ليس له مصلحة في امتلاك شبكات الوسائط القديمة” ، استمر نيومان. عندما تطبق الشركة إطار عملها على عمليات الاستحواذ المحتملة ، “أحد الأشياء التي ننظر إليها هي تكلفة الفرصة البديلة”.
من المحتمل أن تكون عملية الاستحواذ ، خاصة في بيئة تنظيمية مسيسة بشكل كبير ، بمثابة إلهاء عن أشياء أخرى يمكن للشركة القيام بها بالمال ، مثل شراء المزيد من البرمجة أو إرجاع النقود للمساهمين مع عمليات إعادة شراء الأسهم.
