يفرض سوق الأوراق المالية منطقًا Pitiless: ما لم تتجاوز شركة عامة توقعات المستثمرين وتثير التوجيه كل ربع ، فإن سعر الأسهم ينخفض.
وبالتالي ، فليس من المستغرب أن نرى انخفاضًا بنسبة 11.5 ٪ في سعر سهم ServiceNow-مزود التطبيقات في سانتا كلارا ، كاليفورنيا التي تساعد الشركات على تنظيم وأتمتة عملياتها وتكنولوجيا المعلومات ، وفقًا لما ذكرته بلومبرج.
يأتي انخفاض الأسهم في Servicenow في أعقاب “التوقعات الباهتة” لنمو الاشتراك في عام 2025 على عثرة مبيعات الذكاء الاصطناعية الأبطأ ، بلومبرج ذُكر.
Servicenow مبتهج حول أداء الشركة. “الأرقام – أنت تعلم أنها رائعة” ، أخبرني الرئيس التنفيذي بيل مكديرموت في مقابلة أجريت معه في 29 يناير.
كان عام 2024 عامًا رائعًا من الإيقاعات والرفع. كان Q4 أكبر ربع في تاريخنا. فوز الغواصات بمقدار 50 نقطة أساس. فوز CRPO وترعرع. ارتفعت الهوامش 200 نقطة أساس في عام 2024 وكان هامش التدفق النقدي الحر لدينا 47.8 ٪ من 31 ٪. لقد كسبنا المال مع الأرباح للسهم بنسبة 29 ٪ – متغلبًا على الإجماع “.
يتصور Servicenow مستقبل مشرق. “لقد قدمنا إرشادات جريئة تأثرت بقوة الدولار الأمريكي” ، أوضح مكديرموت. “لقد تحدثنا عن سرعة الذكاء الاصطناعي. أعتقد حقًا أن الاتجاه الصعودي للسوق لم يتم فهمه! ” وأضاف في رسالة بريد إلكتروني في 29 يناير.
يمكن أن يكون انخفاض ما بعد الأرباح في أسهم ServiceNow فرصة شراء حيث يرى بعض المحللين الطلب على خدمات الشركة المملوءة بمنظمة العفو الدولية كعلامة على نمو أسرع.
أداء وآفاق الربع الرابع من Servicenow
كانت نتائج Servicenow للربع الرابع قويًا وتوقعت الشركة نمو إيرادات بنسبة 19 ٪ في عام 2025. وول ستريت جورنال.
الأرقام الرئيسية هي كما يلي:
- إيرادات الاشتراك في الربع الرابع: 2.866 مليار دولار – 21 ٪ أكثر من العام السابق و 50 نقطة أساس فوق نهاية نطاق إرشادات الشركة ، وفقًا لما ذكره متحدث باسم البريد الإلكتروني.
- Q4 التزامات الأداء المتبقية: 22.3 مليار دولار – زيادة بنسبة 26 ٪ عن العام السابق ، لاحظت الشركة.
- Q4 التزامات الأداء الحالية المتبقية: 10.27 مليار دولار – 22 ٪ أكثر من العام السابق و 50 نقطة أساس أكثر من التوجيه ، وفقا للشركة.
- Q4 أرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسهم الواحد: 3.67 دولار – بزيادة 18 ٪ عن العام الماضي وسنت أكثر من تقدير الإجماع ، قالت الشركة.
- يقوم عملاء Q4 بإنشاء أكثر من 5 ملايين دولار في قيمة العقد السنوي: ما يقرب من 500 – يمثل النمو السنوي 21 ٪ ، لاحظت الشركة.
- 2025 توقعات إيرادات الاشتراك: 12.7 مليار دولار – ما يقرب من 200 مليون دولار من إجماع وول ستريت ، وفقا ل بلومبرج.
تقوم Servicenow بدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي في منتجاتها وتغيير نهج التسعير. تركز الشركة على وكلاء الذكاء الاصطناعى – الذين يتعاملون مع المهام المعقدة مثل التخطيط لقضاء عطلة ثم حجز التذاكر والفنادق والمطاعم ، وفقًا لكتابي اندفاع الدماغ.
تقوم Servicenow أيضًا بتغيير نموذج تسعير AI التوليدي-باستخدام المزيد من التسعير المدفوع. وقالت الشركة للاشتراكات الجديدة المتزايدة لقيادة التبني المتسارع واستخدامه المتزايد مع مرور الوقت “. بلومبرج.
يتزايد الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي للوكيل Servicenow. قال لي مكديرموت: “لقد شهدنا 150 ٪ ربع في نمو العميل الذكري”. “نشرب الشمبانيا الخاصة بنا. إنه يمنحنا زيادة الإنتاجية بنسبة 20 ٪ في المبيعات وخدمة العملاء والموارد البشرية ودعم تكنولوجيا المعلومات “.
في حين أن الشركات لا تزال تبحث عن تطبيق قاتل لعلاق الذكاء الاصطناعى التوليدي – والذي سيحدث في رأيي إذا كان من الممكن أن تساعد AI التوليدي أن يساعد الشركة في زيادة إيراداتها بشكل أسرع مما يتوقعه المستثمرون – يمكن أن يكون Servicenow على أعداد جعل هذه الرؤية حقيقة واقعة.
ذلك لأن الذكاء الاصطناعى التوليدي يساعد الشركة على تحويل العملاء المحتملين إلى المشترين بشكل أكثر كفاءة. “في الأشهر الستة الماضية وحدها ، زاد معدل تحويل احتمال السوق 16 ضعفًا” ، أخبرني مكديرموت.
“تتعامل chatbots لدينا مع 80 ٪ من العملاء الذين لا يحتاجون إلى شخص. نعطي موظفي المبيعات لدينا أعلى 20 ٪ من العملاء المحتملين. هذا يوفر 200000 ساعة من وقت مبيعات المبيعات ويمكّن ستة عشر مرة من التحويل الأفضل من أفضل الآفاق إلى الصفقات “.
حيث يذهب سهم Servicenow بعد ذلك
وول ستريت متفائل بشكل متواضع حول مخزون Servicenow. استنادًا إلى 29 محللًا في وول ستريت الذين يقدمون أهدافًا لمدة 12 شهرًا ، فإن أسهم الشركة أقل بنسبة 4.5 ٪ بالنظر إلى متوسط هدفهم البالغ 1194.48 دولار tipranks.
ومع ذلك ، فإن بعض المحللين أكثر صعودًا.
رفعت Canaccord Genuity سعرها المستهدف للشركة إلى 1،275 دولار. بعد مناقشات الأرباح الأخيرة من Servicenow مع الإدارة ، تنظر الشركة إلى موقع الشركة بقوة.
أشار ريتشارد ديفيس ، إلى أن هناك آفاق النمو في Canaccord Genuity ، وفقًا لزيادة تبني الذكاء الاصطناعى ، فإن هامش الربح المرتفع في Servicenow ، “تسريع مبادرات AI والوكيل ، وإمكانية قيام نموذج التسعير بتقديم اتجاه إضافي مع زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي”. investing.com.
محللون آخرون صاعدون. رفع محللو Needham سعرهم المستهدف للخدمة بنسبة 25 ٪ إلى 1500 دولار بينما حافظت JMP Securities على هدف سعر قدره 1300 دولار ، investing.com ذُكر.
لم يكن جميع المحللين متفائلين للغاية. وقال آدم كريسافوليلي لمحلل المعرفة الحيوية CNBC.
إذا كانت وكلاء الذكاء الاصطناعى في Servicenow واستراتيجية التسعير الجديدة تؤدي إلى نمو إيرادات أسرع من المتوقع ، فقد يكون انخفاض أسعار الأسهم اليوم فرصة شراء جيدة.
