خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي والتضخم العالي ، يميل الذهب إلى التفوق على المخزونات. عندما يكون النمو الاقتصادي قويًا ويمكن التنبؤ به وانخفاض التضخم ، ترتفع الأسهم أكثر من الذهب.
بسبب اليقين القريب من عدم اليقين في السوق المرتفعة بموجب إدارة ترامب وأحداث التعريفات الأمريكية العالية والمناصرين المضادين الذين يقودون التضخم ، فإننا ندخل حقبة ذهبية لشراء الذهب.
تاريخيا ، تتفوق الأسهم على فئات الأصول الأخرى. على سبيل المثال ، على مدى السنوات السبعين الماضية ، ارتفع متوسط Dow Jones Industrial Meverugal بنسبة 13،900 ٪-وهو أكثر بكثير من ارتفاع معدل التضخم بنسبة 7800 ٪ في السعر لكل أوقية من الذهب.
ومع ذلك ، على مدار السنوات الخمس المقبلة ، بسبب المخاطر الجيوسياسية ، والتضخم ، و/أو شراء البنك المركزي ، يمكن أن يتفوق الذهب على الأسهم-التي ترتفع إلى حوالي 5000 دولار للأوقية في عام 2030. إذا كانت السنوات الخمس المقبلة هي فترة من النمو المستقر والمنخفض التضخم ، فقد ترسل الأرباح وأرباح الأسهم أكثر من الذهب.
تابع القراءة لمقارنة الأوقات التي تفوقت فيها الذهب على الأداء والعكس ، ولماذا الفرق ، وما الذي يجب عليك فعله حيال ذلك.
عندما تتفوق الذهب على الأسهم
في أوقات الخوف العالي ، يشتري الناس الذهب. هذا يعيد ذكريات السنة الثانية في المدرسة الثانوية عندما سألت معلم التاريخ عن سبب قيام الناس بشراء الذهب – وهو ما أدهشني كمخزن لامع غير مجدي ذات قيمة اقتصادية. حدقت المعلم في وجهي كما لو كنت جاهلًا.
تظهر إجابة سؤالي من هذا التحليل للفترات الزمنية على مدار السبعين عامًا الماضية عندما تفوق الذهب على داو:
- 1971-1980: خلال هذه السنوات ، ارتفع الذهب بحوالي 2300 ٪ بينما انخفض داو بنسبة 25 ٪ ، وفقا ل macrotrends. الأسباب؟ ارتفع الذهب خلال هذه السنوات بسبب نهاية اتفاقية بريتون وودز التي تهدف إلى ضمان استقرار سعر صرف العملة ، كما أشار تاريخ الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب الركود – مزيج من التضخم العالي والنمو الاقتصادي البطيء – والتوترات الجيوسياسية العالية ، كتب Investopedia.
- 1999-2011. تميزت هذه الفترة بحادث Dot-Com والركود العظيم-إرسال الذهب بنسبة حوالي 570 ٪ ، كما أشار macrotrends، في حين انخفض S&P 500 15 ٪ ، Investopedia ذكرت.
- 2020 – يناير 2023. في هذه السنوات – ارتفع خلالها الذهب بنسبة 75 ٪ ، حسب macrotrends، زادت S&P 500 60 ٪ ، كما أشار ياهو! تمويل. خلال هذه الفترة ، عاش العالم من خلال جائحة Covid-19 ، ومجلس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وارتفاع التضخم وحرب روسيا/أوكرانيا.
عندما سلمت الأسهم عوائد أعلى من الذهب
عندما يكون النمو الاقتصادي قويًا والتضخم منخفض ، تميل الأسهم إلى تفوق الذهب.
- 1955-1971. خلال هذه الفترة ، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 14 ٪ فقط بينما أضاف داو 140 ٪ ، كما لوحظ macrotrends. في هذه السنوات ، تم إصلاح الذهب بسعر 35 دولارًا للأوقية ، كما أن الطفرة الاقتصادية بعد الحرب دفعت أسعار الأسهم Investopedia.
- 1980-1999. هذه ما يقرب من عقدين يتميزان بـ S&P 500 ارتفاع 817 ٪ في حين انخفض سعر الذهب بنسبة 62 ٪ ، وفقًا لـ macrotrends. حدث هذا لأن الرئيس الذي قام بتغذية الرئيس بول فولكر رفع أسعار الفائدة التي ضربت التضخم ، وفقا لمكتب إحصاءات العمل. بعد ذلك ، حفزت التكنولوجيا نموًا اقتصاديًا عاليًا ، Investopedia كتب.
- 2011-2019. خلال فترة ثماني سنوات ، انخفض سعر الذهب بنسبة 62 ٪ ، macrotrends ذكرت ، كما لاحظ S&P 500 817 ٪ Investopedia. تم دفع الارتفاع في الأسهم من خلال الانتعاش الاقتصادي لما بعد الأزمة في أزمة ما بعد المالي يتميز بتضخم انخفاض وأسعار فائدة منخفضة حيث انخفض عدم اليقين المستثمرين بعيدًا عن الذهب ، وفقًا لما ذكرته أون فوربس.
هل ستتفوق الذهب على الأسهم بحلول عام 2030؟
ماذا تجلب السنوات الخمس المقبلة للذهب والأسهم؟ يتوقع الاقتصاديون ومديرو المحافظ – الذين شملهم وجهات نظر ماكروبوليسيف 115 – “صدمة إمدادات الركود” ، وفقًا لما قاله نيويورك تايمز.
توقع هؤلاء الخبراء انخفاضًا في النمو 0.6 مئوية في النمو ، وارتفاع نصف نقطة في معدل البطالة – إلى 4.6 ٪ خلال العام المقبل ، وارتفاع نسبة نسبة 0.5 في التضخم إلى 3 ٪. مرات.
يبدو أن هذا الركود يشبه الفترة من عام 1971 إلى عام 1980 – عندما تفوق الذهب على المخزونات بنسبة 2،325 ٪. من المؤكد أنه سيضع الاحتياطي الفيدرالي في وضع صعب ما إذا كان سيتم رفع أسعار الفائدة لتخفيض التضخم أو الاحتفاظ بها في مكانهم الآن – أو تخفيضهم – لمنع البطالة من الارتفاع أكثر.
وقال الرئيس المتقاعد من كليفلاند فيدريا لوريتا ميستر لصحيفة مرات. “أنت تنظر إلى هذه التدابير وعليك أن تقول ،” واو ، قد لا تكون هذه هي الراسخة كما نود. “
هذا يشير إلى أن إضافة الذهب إلى محفظتك قد يكون خطوة جيدة على مدى السنوات الخمس المقبلة.
