بصفتي أحد المساهمين في SoFi، يؤسفني أن يتم تداول سعر سهم الشركة بنسبة 56٪ أقل من ذروتها في يونيو 2021 البالغة 22.65 دولارًا – وهو اليوم الذي اندمجت فيه الشركة مع شركة استحواذ ذات أغراض خاصة.
على الرغم من الرهانات الكبيرة ضد شركة SoFi – التي تم بيع 17.9% من أسهمها على المكشوف، وفقًا لـ وول ستريت جورنال – من الممكن أن يرتفع سهم الشركة أكثر. وهنا ثلاثة أسباب:
- تقرير أرباح الربع الثاني الذي فاق التوقعات.
- استثمار جديد من مجموعة Fortress Investment Group.
- ومن الممكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تعزيز الطلب على القروض وتقليل حالات التأخر في السداد.
المحللون متفائلون بشكل عام بشأن SoFi وقد يؤدي الاهتمام القصير الكبير بالشركة إلى دفع السهم إلى أبعد من ذلك. السبب؟ إذا استمرت الشركة في تجاوز توقعات المستثمرين، فقد يتدافع البائعون على المكشوف لشراء السهم في حالة قيام الوسطاء بإصدار نداء الهامش.
التوقعات – تفوق الأداء والتوقعات في الربع الثاني من عام 2024
ساهمت استراتيجية SoFi الفريدة في تحقيق نتائج تفوق توقعات الشركة للربع المنتهي في 30 يوليو.
على عكس البنوك، تهدف SoFi إلى توفير مجموعة من الخدمات المالية لمجموعة سكانية محددة. وبشكل أكثر تحديدًا، توفر SoFi مجموعة من العروض – بما في ذلك حلول الإقراض والخدمات المصرفية والتأمين والاستثمار، والتي يمكن الوصول إليها من خلال منصة واحدة عبر الإنترنت – للشباب ذوي الدخل المرتفع، وفقًا لـ TipRanks – يطلق عليها اسم أصحاب الدخل المرتفع، ليسوا أغنياء بعد.
في حين قامت SoFi في الأصل بتزويد HENRYs بالقروض الطلابية والرهون العقارية، قامت الشركة منذ ذلك الحين بتنويع مصادر أعمالها – مما عزز مرونتها. على سبيل المثال، نمت إيرادات منصة التكنولوجيا والخدمات المالية لشركة SoFi بنسبة 46٪ في الربع الثاني – وهو ما يمثل 45٪ من إجمالي صافي الإيرادات المعدلة – بزيادة سبع نقاط مئوية عن العام السابق، TipRanks.
فيما يلي الأرقام الرئيسية:
- إيرادات الربع الثاني من عام 2024: 599 مليون دولار – بزيادة 20٪ عن العام السابق و 25 مليون دولار فوق FactSet إجماع.
- صافي الدخل للربع الثاني من عام 2024: 17.4 مليون دولار مقارنة بخسارة قدرها 47.5 مليون دولار في العام السابق، وفقًا لـ مراقبة السوق.
- ربحية السهم للربع الثاني 2024: سنت واحد – مقارنة بخسارة ستة سنتات في العام السابق وأفضل من نتيجة التعادل المتوقعة من قبل FactSet.
- الأرباح المعدلة للربع الثاني من عام 2024 قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء: 137.9 مليون دولار – 16.9 مليون دولار أكثر من FactSet إجماع.
- توقعات صافي الإيرادات المعدلة للربع الثالث من عام 2024: تتراوح بين 625 مليون دولار و645 مليون دولار – النقطة الوسطى التي تزيد بمقدار 24 مليون دولار عن توقعات المحللين مراقبة السوق.
- توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثالث من عام 2024: تتراوح بين 160 مليون دولار إلى 165 مليون دولار – النقطة الوسطى التي تزيد بحوالي 1.5 مليون دولار عن FactSet إجماع.
استثمار بقيمة 2 مليار دولار من مجموعة Fortress Investment Group
أظهر مستثمر كبير ثقته في آفاق SoFi. في 14 أكتوبر، أعلنت مجموعة Fortress Investment Group وSoFi عن اتفاق لتوفير ملياري دولار للقروض الشخصية، وفقًا لما ذكرته وكالة أنباء بلومبرج. بارون.
وقالت SoFi في بيان صحفي: “ستعمل الاتفاقية على توسيع قدرات SoFi في أعمالها الخاصة بمنصة القروض، حيث تقوم الشركة بإحالة المقترضين المؤهلين مسبقًا إلى شركاء إنشاء القروض بالإضافة إلى إنشاء القروض نيابة عن أطراف ثالثة”.
قال الرئيس التنفيذي أنتوني نوتو في البيان: “تعد أعمال منصة القروض الخاصة بـ SoFi جزءًا مهمًا من استراتيجيتنا لخدمة الاحتياجات المالية لعدد أكبر من الأعضاء والتنويع نحو مصادر إيرادات أقل كثافة في رأس المال وأكثر اعتماداً على الرسوم”.
انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يعزز الطلب على القروض
مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية، من المرجح أن تصبح إدارة SoFi أقل قلقًا بشأن مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة التي تتسبب في تباطؤ النشاط الاقتصادي، وخسارة الناس لوظائفهم، وارتفاع خسائر القروض.
بينما توقعت SoFi في البداية انخفاض الإيرادات بنسبة 5٪ في عام 2024، فإن خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر يشير إلى أن الإدارة قد تصبح أقل تشاؤمًا وتتمتع بفوائد النشاط الاقتصادي المحسن – مثل انخفاض خسائر القروض المحتملة وربما زيادة الطلب على القروض مع انخفاض أسعار الفائدة، ذُكر TipRanks.
المحللون متفائلون بشأن سهم SoFi
على الرغم من تجاوز السعر المستهدف للمحللين وهو 8.27 دولارًا أمريكيًا، وفقًا لـ TipRanks، فإن المحللين متفائلون بشأن سهم SoFi. وهنا ثلاثة أسباب:
- تتزايد عمليات إنشاء قروض الإسكان SoFi مع انخفاض حالات التأخر في السداد. وقال دان دوليف، محلل ميزوهو، إن SoFi تظهر “علامات واعدة على الحياة في عمليات إنشاء قروض الإسكان، والتي كانت الأعلى منذ عام 2021″، وفقًا لما قاله دان دوليف، محلل ميزوهو. مراقبة السوق. وأضاف دوليف أن تأخر سداد القروض الشخصية انخفض للمرة الأولى منذ الربع الأول من عام 2022.
- يمكن لنموذج أعمال SoFi أن يجعل الخدمات المصرفية أفضل. يمكن أن تتفوق SoFi على السوق لسنوات حيث تصبح البنوك التقليدية أقل أهمية. وأشار أندرو جيفري من شركة Truist Securities، وفقًا لتقريري الصادر في ديسمبر 2023، إلى أن “SoFi تعمل على تحويل الخدمات المصرفية باعتبارها المستفيد مما نعتبره تحولًا في نموذج الأعمال بين الأجيال”. فوربس بريد.
- نوتو يروي قصة مقنعة. سي ان بي سيجيم كريمر من شركة SoFi يحب أسهم SoFi ويختلف مع البائعين على المكشوف. وقال كريمر: “هناك أشخاص يكرهون هذه الشركة حقًا، ولديها مركز بيع كبير جدًا”. القرد من الداخل. “لكن كم مرة طلبت من أنتوني نوتو الحضور والدفاع عنه؟ وفي كل مرة يفعل ذلك وفي كل مرة يروي قصة مقنعة. لذلك أنا لا أتراجع عن نوتو. أنا أحب الأسهم.
ومع اقتراب موعد الانتخابات بعد أسابيع، قد تسوء أمور كثيرة. ومع ذلك، فإن رهان Fortress بقيمة 2 مليار دولار على أعمال SoFi يعد إشارة صعودية.
الإفصاح: أمتلك أسهمًا في SoFi Technologies – وبدأت كمستثمر ملاك في عام 2014.
