قامت Deepseek Deepseek Deepseek Deepseek The Big Tech Stocks يوم الاثنين بأسماء أشباه الموصلات التي حصلت على أكبر نجاح. تتوقع الصناعة أن يتمكن النموذج الجديد لضوء الموارد من إدخال موجة من نماذج الذكاء الاصطناعى الأكثر كفاءة ، مما يضر بالطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعى. كان الأسوأ نجاحًا كبيرًا هو AI Bellwether Nvidia و Broadcom اللذين شاهدوا انخفاض أسعار الأسهم بنحو 17 ٪ لكل منهما. انظر: كيف يؤثر نموذج Deepseek AI على مخزون AVGO؟ انخفض صانع الذاكرة ميكرون 12 ٪. ومع ذلك ، فإن مخزون Intel صمد بشكل جيد للغاية بنسبة 2.5 ٪ فقط. نعتقد أن مخزون Intel يمكن أن يستفيد من أن Deepseek يهز سوق الذكاء الاصطناعى. فيما يلي بعض الأسباب.
الشركات مجانية GPU Capex ، تنفق على حساب الغرض العام
سيطرت الذكاء الاصطناعي التوليدي على سرد سوق الحوسبة وشبكيات الموصلات على مدار العامين الماضيين. وقد أثر هذا سلبًا على Intel ، والذي يركز بشكل أساسي على وحدات المعالجة المركزية. أعطت الشركات الأولوية للاستثمارات في تأمين أكبر عدد ممكن من وحدات معالجة الرسومات ، مما يقلل من الطلب على الخوادم التقليدية القائمة على وحدة المعالجة المركزية ، مدفوعة إلى حد كبير من قبل FOMO أو “الخوف من الضياع” على قدرة الحساب اللازمة لنشر الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك ، قيل إن Deepseek قد أعاد هيكلة أساس نماذج الذكاء الاصطناعى ، مع التأكيد على تحسين الموارد القائمة على البرامج على اعتماد الأجهزة. هذا يمكن أن يترجم إلى عدد أقل من وحدات معالجة الرسومات لتنفيذ المهام. في الواقع ، تدعي الشركة أنها أنفقت حوالي 5.5 مليون دولار لتدريب طراز V3 ، مقارنةً بمبلغ 100 دولار من الملايين التي يتم إنفاق أمثال Openai. نموذج Deepseek مفتوح المصدر ، ومن المحتمل أن تستلهم العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى من أساليبها لخفض التكاليف. إذا تم تبنيه على نطاق واسع ، فقد يؤدي ذلك إلى تهدئة الطلب على قوة الحوسبة الذكاء الاصطناعي. بشكل منفصل ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
على مدار العامين الماضيين ، من المحتمل أن تكون الشركات قد تم استثمارها في الخوادم التقليدية القائمة على وحدة المعالجة المركزية ، في نهاية المطاف تمهد الطريق لتجديد الإنفاق في مساحة الحوسبة للأغراض العامة. هذا يمكن أن يفيد إنتل. يتم مراجعة أحدث رقائق الخادم في Intel ، مثل Sierra Forest و Granite Rapids ، وتستفيد منها عقدة عملية “Intel 3” المتقدمة ، والتي يمكن أن تساعد في نمو الشركة.
يمكن أن تجد نماذج الذكاء الاصطناعى الأصغر طريقها إلى أجهزة الكمبيوتر
يُنظر إلى Deepseek على أنه نموذج أخف وأكثر كفاءة ، ويمكن نشر الطرق التي استخدمتها الشركة هنا على نطاق أوسع في تطبيقات مختلفة. إلى جانب طرازه الكامل البالغ 671 مليار من المعلمات ، أنشأت الشركة أيضًا إصدارات مصغرة أصغر يمكن تشغيلها على أجهزة أساسية نسبيًا مثل أجهزة الكمبيوتر. يقال إن الإصدار المقطر يتفوق على بعض النماذج الأكبر على المعايير الرئيسية للمهام المتخصصة. يمكن أن يمكّن ذلك الشركات والمؤسسات من إنشاء نماذج تم تحسينها لمجالاتها المحددة ، مثل النمذجة المالية أو الرعاية الصحية. إذا كان هناك تحول نحو المزيد من النماذج الخفيفة ، فمن المحتمل أن يلعب أيضًا لصالح Intel ، حيث تهيمن الشركة على سوق الحوسبة الشخصية – التي تحتوي على حوالي 60 ٪ من سوق وحدة المعالجة المركزية.
أعمال GPU الناشئة من Intel ، يمكن للمسبك الاستفادة
الآن سيطرت Nvidia على سوق AI Accelerator ، مع وحدات معالجة الرسومات التي تم اعتبارها أفضل أداء لتدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال مع منافس AMD في المركز الثاني. ومع ذلك ، يمكن أن تفتح متطلبات طاقة الحوسبة المنخفضة نسبيًا من Deepseek الباب للاعبين الآخرين للتنافس في السوق. هذا يفيد Intel بعدة طرق. من ناحية ، تقوم Intel بتوسيع وجودها في مساحة معالج الذكاء الاصطناعى مع مسرعات Gaudi 2 و Gaudi 3 القادمة التي يُنظر إليها على أنها أكثر فعالية من حيث التكلفة مقارنة بالأقران. إذا كان الطلب على وحدات معالجة الرسومات ذات الأداء العالي من المحتمل أن يخفف ، فقد يصبح مسرعات AI الأكثر بأسعار معقولة في Intel بديلاً جيدًا للشركات التي تتطلع إلى تقليل التكاليف. علاوة على ذلك ، يمكن أن ترى شركة Intel's Foundry الفوائد أيضًا. يعاقد العملاء مثل Microsoft و Amazon Intel لتصنيع بعض رقائقهم المخصصة ، بما في ذلك مسرعات AI. قد يكتسب هذا زخمًا إذا استخدمت شركات التكنولوجيا الكبيرة هذه المزيد من رقائقها الداخلية بدلاً من رقائق Nvidia الراقية.
كان الانخفاض في مخزون InTC على مدار فترة 4 سنوات الماضية بعيدًا عن الثبات ، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بكثير من S&P 500. كانت العائدات للسهم 6 ٪ في 2021 ، -47 ٪ في 2022 ، 95 ٪ في 2023 و -60 ٪ في عام 2024. محفظة Trefis عالية الجودة ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية.
لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ. بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار والحروب المتعددة ، يمكن أن تواجه INTC موقفًا مشابهًا كما فعلت في 2021 و 2022 و 2024 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى انتعاشًا؟
تتداول Intel Stock بحوالي 20 دولارًا للسهم الواحد حاليًا أو ما يزيد قليلاً عن 20x إجماع 2025 ، وهو أمر معقول في وجهة نظرنا. نحن نقدر أسهم Intel عند حوالي 27 دولارًا للسهم الواحد ، قبل سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا لـ تقييم إنتل لإلقاء نظرة فاحصة على ما يدفع تقدير سعرنا لـ Intel. انظر أيضًا تحليل Intel Upside حول كيفية قيام Intel Stock بزيادة 3x إلى 60 دولارًا. من ناحية أخرى ، راجع سيناريو العداد الذي يستكشف كيف يمكن أن يغوص مخزون Intel إلى 10 دولارات.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
