يقول فريق مورجان ستانلي الذي تبلغ تكلفته 7.5 مليار دولار إن الإفراط في التركيز في الذكاء الاصطناعي يمثل مخاطرة كبيرة

اسم الفريق: مجموعة الاستمرارية

حازم: مورجان ستانلي لإدارة الثروات

كبار الأعضاء: سكوت سيجل، ستيفن روسباش، بيل ديماتيو، جوزيف كارمودي، جيني سيجل

موقع: نيويورك، نيويورك

الأصول المحتجزة لدى الفريق: 7.5 مليار دولار

خلفية: بدأ سكوت سيجل حياته المهنية في عام 1984 في الجانب المؤسسي للدخل الثابت قبل أن ينتقل إلى بير شتيرنز في عام 1997 لتقديم المشورة للعملاء من ذوي الثروات العالية. وبعد استحواذ بنك جيه بي مورجان على شركة بير، تولى قيادة شركة جي بي مورجان للأوراق المالية مع الحفاظ على ممارسة العملاء، وانضم إلى بنك مورجان ستانلي في عام 2013 لبناء ما يعرف الآن بمجموعة كونتينيوم. انضم ستيفن روسباش، وهو تاجر ائتمان سابق في بنك جولدمان ساكس ومدير محفظة الألفية، في عام 2014 ويشغل منصب مدير تكنولوجيا المعلومات. بدأ جوزيف كارمودي عمله في UBS في عام 2007، ثم انضم إلى مورجان ستانلي في عام 2013، مع التركيز على التخطيط المالي والاستراتيجية العقارية. جاءت Jaynie Siegel من خلال برنامج تدريب المستشارين لدى Morgan Stanley وانضمت إلى الفريق في عام 2018؛ وهي الآن تقود مبادرات الجيل القادم والتخطيط. واليوم، يخدم الفريق المكون من 17 عضوًا حوالي 125 عائلة، معظمهم من أصحاب الأعمال ورواد الأعمال.

علاقات العملاء: يتم تقديم الخدمة للعملاء في حجرات مع مستشار أول، ومستشار احتياطي، ومساعد خدمة – مع متخصصين يتواصلون حسب الحاجة. يقول سكوت سيجل: “نحن نعتبر أنفسنا مكتبًا عائليًا”. “قد يلعب كل شخص دورًا مختلفًا اعتمادًا على ما يحتاجه العميل.” يقول روسباش إن النموذج يسمح بتغطية داخلية كاملة تقريبًا: “لا نريد أن يُنظر إلينا ببساطة كمديري أصول… تسعة وتسعون بالمائة مما يحتاجه أي عميل يمكن التعامل معه في هذا الفريق”.

الميزة التنافسية: يقول سيجل: “إن تجربتنا تكون أكثر أهمية عندما تصبح الأسواق متقلبة”. “لقد شهدنا كل دورة – عندما يرغب العملاء في البيع، غالبًا ما نقول أن الوقت قد حان للشراء.”

على عكس العديد من أقرانها، تدير مجموعة Continuum Group معظم المحافظ داخليًا. يقول سيجل: “لدينا رئيس قسم تكنولوجيا المعلومات الخاص بنا، والمتداولون، ومديرو المحافظ الاستثمارية لكل من الدخل الثابت والأسهم”. ويضيف روسباش أن جذورها المؤسسية تدفع عقلية إدارة المخاطر: “إن الأمر يتعلق ببناء عوائد قوية معدلة حسب المخاطر مع مراقبة الثغرات المحتملة”.

استراتيجية الاستثمار: تدير المجموعة محافظ أسهم فردية وصناديق استثمار متداولة تكملها استراتيجيات حصاد خسائر الضرائب وتنويع القطاع الواسع. يقول روسباش: “نريد تنويعًا حقيقيًا – حسب القطاع، والاستراتيجية، ودافع المخاطر”. وعلى جانب الدخل الثابت، فإن الهدف هو الدخل الذي يمكن التنبؤ به، مع إعفاء ضريبي. ويضيف: “نحن لا نحاول المخاطرة فيما يتعلق بالسندات – بل نريد كوبونات يتم دفعها بالفعل”. يقوم الفريق أيضًا بفحص فرص السوق الخاصة مباشرةً من خلال منصة الهندسة المعمارية المفتوحة لشركة Morgan Stanley. وتشمل التفضيلات الأخيرة الاستثمارات الثانوية في الأسهم الخاصة (“ملفات عوائد جذابة وتوزيعات أسرع”)، والائتمان في الحالات الخاصة على الائتمان الخاص البسيط، والبنية التحتية المرتبطة بالطاقة وعمليات الإنشاء الرقمية. يقول روسباش: “إننا نهدف إلى تحقيق التعرضات التي لا يمكنك العثور عليها بسهولة في الأسواق العامة، وتحقيق عوائد مطلقة عبر الدورة”. كما تضمن كارمودي أيضًا توافق الاستثمارات مع التخطيط: “يواجه العديد من عملائنا التعرض للضرائب العقارية، لذا فإن موقع الأصول واستراتيجية السيولة يعدان جزءًا لا يتجزأ من الخطة”.

أفضل نصيحة: تجنب التركيز والرافعة المالية. يقول سيجل الأكبر: “الإفراط في التركيز هو أول شيء نحذر منه، فكل دورة تنتهي”. “الجميع يريد مطاردة الذكاء الاصطناعي، لكن الدورات لا تدوم إلى الأبد.” ويضيف روسباش: “الإفراط في الرفع المالي والإفراط في التركيز هما أسرع طريقتين للوقوع في المشاكل، سواء في الأسواق أو العقارات”. تؤكد جيني سيجل على فلسفة الفريق: “معظم عملائنا يأتون إلينا للحفاظ على ثرواتهم”، كما تقول. “لا يتعلق الأمر بالتغلب على المعيار، بل يتعلق بمساعدتهم على النوم ليلاً.”