ارتفع سهم Tesla بنسبة 9٪ في تعاملات يوم الاثنين، ليغلق عند حوالي 350 دولارًا للسهم. وارتفع السهم بنسبة 40% تقريبًا منذ الخامس من نوفمبر، وهو يوم الانتخابات الرئاسية. يتم تداول سهم Tesla الآن عند المستويات التي شوهدت آخر مرة في أوائل عام 2022 وتبلغ قيمتها السوقية الآن أكثر من 1.1 تريليون دولار، بزيادة أكثر من 300 مليار دولار في أقل من أسبوع. يشعر المستثمرون بالتفاؤل نظرًا للعلاقة الوثيقة المتزايدة بين الرئيس التنفيذي لشركة Tesla Elon Musk والرئيس المنتخب دونالد ترامب. لعب ماسك دورًا محوريًا في حملة ترامب لعام 2024، حيث قدم مساهمات مالية كبيرة، وقام بحملة نشطة لصالح ترامب، واستخدم منصة التواصل الاجتماعي الخاصة به X لتعزيز الدعم. واعترف ترامب بدور ماسك في حملته الانتخابية بتوجيه تحية للمخترع الملياردير خلال خطاب الفوز، قائلاً: “لدينا نجم جديد. وُلد نجم — إيلون!»
في حين أن بعض المكاسب الأخيرة تعزى على الأرجح إلى التغطية على المكشوف، حيث يضطر البائعون على المكشوف إلى إعادة شراء الأسهم لتقليص خسائرهم بالنظر إلى حجم المكاسب التي تحققت الأسبوع الماضي، فإن المستثمرين على المدى الطويل أيضًا يرون الكثير من الاتجاه الصعودي لشركة Tesla. من رئاسة ترامب. انظر كيف يمكن لترامب أن يدفع سهم Tesla إلى 1000 دولار
كان أداء سهم TSLA فيما يتعلق بالمؤشر على مدى السنوات القليلة الماضية متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم 50٪ في عام 2021، و -65٪ في عام 2022، و 102٪ في عام 2023. وقد عاد السهم بنسبة 44٪ منذ بداية العام حتى تاريخه في عام 2024. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، مع مجموعة من 30 الأسهم أقل تقلبا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
كيف تستفيد تسلا بالضبط من ترامب؟
الآن لا تحصل تسلا على أي منح كبيرة أو عقود مباشرة من الحكومة الفيدرالية. الجزء الأكبر من الفوائد التي تستمدها الشركة – بما في ذلك الإعفاء الضريبي البالغ 7500 دولار لشراء السيارات الكهربائية ومبيعات ائتمان الانبعاثات – هي حوافز متاحة لجميع شركات صناعة السيارات في جميع المجالات. ومع ذلك، يراهن المستثمرون على أن اللوائح التنظيمية في عهد ترامب ستكون، بشكل عام، أكثر ملاءمة لشركة تسلا. لماذا هذا؟ هناك احتمال كبير أن يتم تخفيض أو إلغاء الدعم الحكومي للسيارات الكهربائية في عهد ترامب. في حين أن هذا من شأنه أن يضر شركات السيارات الكهربائية الأخرى – مثل Rivian وGM وFord – التي لا تزال عملياتها في مجال السيارات الكهربائية تتكبد خسائر كبيرة، إلا أنه يمكن أن يفيد شركة Tesla التي تعد واحدة من المنتجين الأقل تكلفة في صناعة السيارات الكهربائية. إن قدرة تسلا على التحكم في التكاليف والحفاظ على الربحية تمنحها ميزة مميزة على المنافسين الأقل كفاءة في بيئة سوق أكثر حرية، مما قد يسمح لها بالحصول على حصة في السوق.
إلى جانب ذلك، يمكن لسياسات ترامب التجارية أن تعزز تفوق تسلا. ولنتأمل هنا فرض تعريفات جمركية أعلى على المركبات الكهربائية المستوردة أو إمكانية الوصول بشكل أكبر إلى الأسواق الدولية، حيث يسعى ترامب إلى إزالة الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية ويركز على سياسات تجارية أكثر تناسقا. كان ترامب أيضًا من أشد المؤيدين للتخفيضات الضريبية، خاصة بالنسبة للمصنعين المقيمين في الولايات المتحدة، وهذا يمكن أن يفيد شركة تيسلا التي تصنع الجزء الأكبر من أنظمة الطاقة وتصنيع السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة. علاوة على ذلك، فإن اللوائح التي تشجع نمو الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا المركبات ذاتية القيادة قد من الجيد جدًا أن يتم تشكيلها لصالح تسلا. على سبيل المثال، مع وجود عدد أقل من العقبات التنظيمية، تستطيع شركة تسلا تسريع طرح ميزات القيادة الذاتية، مما يعزز ريادتها في سوق المركبات ذاتية القيادة.
لا توجد رصاصة سحرية لتسلا
في ظل الوضع الحالي، كانت أعمال Tesla عبارة عن حقيبة مختلطة في الأرباع الأخيرة بسبب انخفاض الطلب على سياراتها الكهربائية وتزايد المنافسة. ومن المتوقع أن تنمو إيرادات تيسلا بنحو 3% فقط وفقًا للتقديرات المتفق عليها في عام 2024. ومن المرجح أن يحتاج المستثمرون الذين يأملون في حدوث تحول سريع في أعمال تيسلا في عهد ترامب إلى تخفيف توقعاتهم، نظرًا لأن العديد من المشكلات التي تواجهها تيسلا تتعلق بالمنافسة و الحالة العامة لسوق السيارات الكهربائية. تظهر مجموعة منتجات Tesla عمرها. على سبيل المثال، تم إطلاق الطراز S لأول مرة في عام 2012 ولم يشهد سوى تحديثات تدريجية للتصميم بشكل دوري. بدأت مجموعة المنتجات القديمة هذه تتضاءل مقارنة بعروض السيارات الكهربائية الأحدث، خاصة من المنافسين في الصين، حيث ينتج المصنعون مجموعة متنوعة من السيارات الكهربائية عالية التقنية.
علاوة على ذلك، يبدو أن سوق التبني المبكر للمركبات الكهربائية أصبح مشبعًا، مما يقلل من عدد المشترين لأول مرة. ويبدو أيضًا أن التخفيضات العنيفة في الأسعار التي قامت بها شركة تسلا خلال العام الماضي، والتي تهدف إلى تحفيز الطلب، قد فقدت تأثيرها الأولي، مع اشتداد المنافسة السعرية. بلغت الهوامش الإجمالية للسيارات حوالي 16% في الربع الأخير، باستثناء تأثير مبيعات الائتمان الضريبي، بانخفاض من حوالي 29% في أواخر عام 2021. وتقييم شركة تيسلا بعد الارتفاع الأخير ليس رخيصًا.
يتم تداول السهم بأرباح 100x المقدرة لعام 2025 – وقد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً حتى تنمو الشركة إلى هذا التقييم الغني. ولن يكون هناك مجال كبير للخطأ إذا لم يتسارع النمو في الأعوام المقبلة. نحن نقدر قيمة أسهم Tesla بحوالي 240 دولارًا للسهم الواحد، وهو أقل بكثير من سعر السوق. انظر تحليلنا على تقييم تسلا: هل سهم TSLA باهظ الثمن أم رخيص؟ لمزيد من التفاصيل حول تقييم Tesla وكيفية مقارنتها مع أقرانها. لمزيد من المعلومات حول نموذج أعمال Tesla واتجاهات الإيرادات، راجع لوحة المعلومات الخاصة بنا على إيرادات تسلا: كيف يكسب TSLA المال؟
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
