هل يمكن للمبالغ الضخمة التي تستثمرها الشركات في الذكاء الاصطناعي التوليدي أن تحقق عائدًا على الاستثمار؟
الجواب يعتمد على كيفية تعريف العودة. بالنسبة للشركات المتداولة علنًا، يأتي العائد من النمو الأسرع من المتوقع. السبب المهم هو أن المستثمرين يكافئون هذا النمو بزيادة في أسعار الأسهم، كما أشرت في كتابي، اندفاع الدماغ.
وبهذا المقياس، تحقق شركة Alphabet، الشركة الأم لشركة Google، عائدًا على استثمارها في الذكاء الاصطناعي. والدليل هو نمو الشركة بشكل أسرع من المتوقع في الخدمات السحابية في الربع الثالث والأرباح الأعلى من المتوقع.
فيما يلي ثلاثة أسباب تجعل من المرجح أن يستمر سهم Google في الارتفاع:
- زيادة الطلب على خدمات جوجل السحابية؛
- ارتفاع عائدات الإعلانات؛ و
- هوامش ربح أعلى ناتجة عن استثمار الشركة في الذكاء الاصطناعي.
من المؤكد أن الدعاوى القضائية لمكافحة الاحتكار المرفوعة ضد شركة Alphabet تلوح في الأفق بشأن مستقبل الشركة نيويورك تايمز. ومع ذلك، إذا تمكنت الشركة من الاستثمار بشكل أكبر في الذكاء الاصطناعي والحصول على نمو أسرع وهوامش أعلى في المقابل، فسيقوم المستثمرون بالمزايدة على أسهم Alphabet.
أداء الأبجدية في الربع الثالث
أعلنت شركة Alphabet عن نتائج أرباح أقوى من المتوقع للربع الثالث، وفقًا لـ سي ان بي سي. مدعومة بإيرادات السحابة، ارتفعت أسهم Alphabet بنسبة 5٪ في 30 أكتوبر.
فيما يلي الأرقام الرئيسية:
- إيرادات الربع الثالث من عام 2024: 88.27 مليار دولار – بزيادة 15٪ مقارنة بالعام السابق وما يقرب من 2 مليار دولار أكثر من إجماع مجموعة بورصة لندن.
- ربحية السهم للربع الثالث من عام 2024: 2.12 دولار – بزيادة 36.8% عن العام السابق و27 سنتًا فوق توقعات LSEG.
- صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024: 26.3 مليار دولار – بزيادة 34٪ و 3.4 مليار دولار فوق تقديرات المحللين، وفقًا لـ مرات.
تستفيد جوجل من استثمارها في الذكاء الاصطناعي. قال ساندر بيتشاي، الرئيس التنفيذي لشركة جوجل، في مكالمة هاتفية بشأن الأرباح يوم 29 أكتوبر مع المحللين الماليين والتي أبرزتها مجلة “إن الذكاء الاصطناعي” “يؤتي ثماره ويقود نجاح الشركة”. مرات.
زيادة الطلب على جوجل كلاود
ساعد الذكاء الاصطناعي شركة Google على تحقيق نمو أسرع من المتوقع في إيرادات السحابة، والتي ارتفعت بنسبة 35% إلى 11.35 مليار دولار. سي ان بي سي ذكرت.
وكان وراء هذا النمو في الطلب ارتفاع في الاشتراكات لعملاء المؤسسات. وقال بيتشاي للمستثمرين إن شركة جوجل اجتذبت المليارات من مستخدمي “المجموعة الكاملة” من منتجات الذكاء الاصطناعي، وبالتالي “خلقت حلقة حميدة”.
“يتمتع هذا العمل بزخم حقيقي، والفرصة الإجمالية تتزايد مع احتضان العملاء للجيل. وأضاف “الذكاء الاصطناعي”.
ارتفاع إيرادات إعلانات جوجل
على الرغم من أن حصة جوجل في سوق محركات البحث آخذة في الانخفاض، إلا أن الشركة تمتعت بنمو إعلاني في العديد من الصناعات. بالإضافة إلى ذلك، أشار AI Overviews – الذي يقدم “ملخصات المحادثة التي تتصدر الروابط للعديد من استعلامات البحث”. أعمال المستثمر اليومية – ساعد في تسريع نمو الإيرادات.
ومع ذلك، في عام 2025، من المتوقع أن تنخفض حصة جوجل في سوق الإعلانات على شبكة البحث إلى أقل من 50%، وفقًا لشركة eMarketer، حيث تفوز أمازون وتيك توك بحصص أكبر من السوق.
وعلى الرغم من خسارة حصتها في السوق، ارتفعت إيرادات إعلانات محرك بحث جوجل بنسبة 12% إلى 49.4 مليار دولار في الربع الثالث – متجاوزة تقديرات المحللين بمقدار 400 مليون دولار، حسبما أشار التقرير. مرات.
وقال فيليب شندلر، كبير مسؤولي الأعمال في جوجل، خلال المكالمة، إن إعلانات التأمين والتجزئة هي التي قادت هذا النمو. وفي الوقت نفسه، زادت إيرادات إعلانات يوتيوب بنسبة 12% إلى 8.9 مليار دولار من الإعلانات المتعلقة بالانتخابات، حسبما قال شندلر للمستثمرين.
في شهر مايو، بدأت جوجل في طرح ميزة AI Overviews التي تعمل على زيادة إيرادات الإعلانات. وقال بيتشاي للمستثمرين في إشارة إلى AI Overviews – التي أبلغت عن مليار مستخدم، إن “الناس يطرحون أسئلة أطول وأكثر تعقيدًا ويستكشفون نطاقًا أوسع من مواقع الويب”. ياهو! تمويل.
وأضاف: “الأمر المثير بشكل خاص هو أن هذا النمو يتزايد بالفعل بمرور الوقت حيث يتعلم الناس أن Google يمكنها الإجابة على المزيد من أسئلتهم”.
يشارك أحد المحللين حماس بيتشاي. كتب دوج أنموث، المحلل في جيه بي مورجان، في تقرير نشره موقع “جي بي مورجان”: “تؤدي مراجعات الذكاء الاصطناعي إلى زيادة المشاركة ورضا المستخدمين، جزئيًا من خلال الاستعلامات الأطول والأكثر تعقيدًا”. مرض التهاب الأمعاء.
“تحقق المراجعات العامة للذكاء الاصطناعي الدخل بنفس معدل عمليات البحث غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تقريبًا. بالإضافة إلى عرض الإعلانات أعلى وأسفل AI Overviews، تعرض Google الآن إعلانات البحث والتسوق في AI Overviews لمستخدمي الأجهزة المحمولة في الولايات المتحدة.
كيف يساعد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي على تعزيز أرباح شركة Alphabet
تواصل شركات التكنولوجيا الكبرى زيادة نفقاتها الرأسمالية في مجال الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن يرتفع الإنفاق الرأسمالي المجمع لأكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية بنسبة 16.5٪ من 218 مليار دولار في عام 2024 إلى 254 مليار دولار في عام 2025، وفقًا لـ بارون.
تعتمد قدرة الشركات على تحقيق عائد على هذا الاستثمار على مقدار ما يضيفه الذكاء الاصطناعي إلى نمو إيراداتها وربحيتها. يساعد الذكاء الاصطناعي Google على النمو بشكل أكثر ربحية.
أخبرت شركة Google المستثمرين أن الذكاء الاصطناعي ساعد الشركة على تقليل تكلفة استعلامات الذكاء الاصطناعي التوليدي بنسبة 90% مع مضاعفة حجم نموذج Gemini الخاص بها على مدار الـ 18 شهرًا الماضية. مرض التهاب الأمعاء.
في الواقع، أشارت شركة Alphabet – التي أنفقت 13 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في الربع الثالث من عام 2024، إلى مرات – تخطط لمواصلة استخدام الذكاء الاصطناعي لخفض التكاليف من خلال تبسيط سير العمل وإدارة عدد الموظفين، حسبما صرحت المديرة المالية لشركة Alphabet، أنات أشكنازي، للمستثمرين، وفقًا لما ذكرته شركة Alphabet. سي ان بي سي.
في حين ارتفعت النفقات الرأسمالية لشركة جوجل في الربع الثالث بنسبة 62٪ وتجاوزت التقديرات المتفق عليها بنحو 400 مليون دولار، أشار أشكنازي إلى أن الإنفاق الرأسمالي للشركة قد يكون معتدلاً في عام 2025، مرض التهاب الأمعاء.
وبمساعدة استثمار الشركة في الذكاء الاصطناعي، فإن تركيز جوجل على النمو المربح يمكن أن يرسل أسهم الشركة إلى مستويات قياسية جديدة.
