سؤال: لماذا يدفع أي شخص أرباحًا 17 مرة لسهم جونسون آند جونسون عندما يتوفر أسهم بينتيريست بتقييم أكثر جاذبية من أرباح 11 مرة؟ معظمهم لن يفعلوا ذلك – خاصة عند النظر في ثلاث نقاط رئيسية:
- نمو:
- التدفقات النقدية:
- يوضح Pinterest التدفق النقدي القوي ، وتحويل جزء كبير من إيراداتها إلى نقد. يبلغ متوسط هامش التدفق النقدي التشغيلي (OCF) 26 ٪ ، وهو ما يشبه 28 ٪ من Johnson & Johnson.
- علاوة على ذلك ، فإن هامش التدفق النقدي المجاني لـ Pinterest البالغ 25 ٪ يتجاوز 20 ٪ من جونسون آند جونسون ، مما يشير إلى أن بينتيريست أكثر كفاءة في تحويل إيراداتها إلى نقد متاح بسهولة.
- الاستقرار المالي:
- من المؤكد أن جونسون آند جونسون يضم ميزانية عمومية قوية ، حيث يحمل 39 مليار دولار نقدًا. في المقابل ، لدى Pinterest احتياطي نقدي أصغر بكثير من 2.5 مليار دولار. بفضل احتياطياتها النقدية الأكبر ، تبلغ نقد جونسون آند جونسون كنسبة مئوية من الأصول 20 ٪ ، وهو أقوى من Pinterest 11 ٪.
- ومع ذلك ، فإن الرافعة المالية Pinterest يرسم صورة مختلفة. مع مجرد ديون بقيمة 144 مليون دولار ، فإن ديونها كنسبة مئوية من الأسهم منخفضة بشكل مثير للإعجاب 0.1 ٪. هذا أفضل بكثير من Johnson & Johnson's 14 ٪ ، والذي يحمل ديون 52 مليار دولار.
- في جوهرها ، في حين أن Johnson & Johnson لديها نقود متاحة بسهولة أكبر ، فإن Pinterest يوضح الاستقرار المالي القوي بسبب الحد الأدنى من عبء الديون.
ولكن بعد ذلك ، هل دبابيس تخزين رهان آمن؟
على الرغم من أن Pinterest يظهر الوعد ، فإن أسهمها (دبابيس) لا تخلو من مخاطر كبيرة ، حيث يبرز أدائها السابق أثناء تباين السوق.
على سبيل المثال ، خلال صدمة التضخم 2022 ، انخفضت المسامير بنسبة 81 ٪ دراماتيكية. كان هذا انخفاضًا أكثر حدة مقارنةً بانخفاض جونسون آند جونسون بنسبة 22 ٪ وسقوط S&P 500 بنسبة 25 ٪ من الذروة.
وبالمثل ، شهد تصحيح سوق Pandemic Covid-19 دبابيس انخفاض بنسبة 52 ٪. مرة أخرى ، كان هذا انخفاضًا أكثر وضوحًا من انخفاض Johnson & Johnson بنسبة 28 ٪ وتراجع S&P 500 بنسبة 34 ٪ من الذروة.
توضح هذه الحالات حساسية Pinterest أعلى لتقلبات السوق مقارنة بالاستثمارات الأكثر استقرارًا. من أجل الغوص الأعمق ، يمكنك استكشاف لوحة معلومات شراء أو بيع Pinterest. بشكل منفصل ، تحقق – ماذا يحدث مع أسهم MSFT؟
إمكانات نمو Pinterest
منصة الاكتشاف البصري من Pinterest في وضع جيد للنمو الكبير من خلال توسيع نطاق تدفقات الإيرادات المختلفة. من المقرر أن تزدهر أعمال الإعلان الخاصة بالشركة بسبب تعزيز ميزات التسوق والاستهداف المحسّن. تستخدم العلامات التجارية بشكل متزايد قاعدة مستخدمي Pinterest ، والمعروفة بنية الشراء العالية ، لدفع اكتشاف المنتج والمبيعات.
من المتوقع أن يعزز اقتصاد المبدع المتسع للمنصة ، المدعوم من ميزات مثل دبابيس Idea وأدوات تسييل الخالق ، بشكل كبير مشاركة المستخدم. علاوة على ذلك ، من المتوقع أن يؤدي التوسع الدولي لـ Pinterest وتكامل التجارة الإلكترونية المتنامية إلى تسريع نمو الإيرادات. هذا صحيح بشكل خاص لأن Pinterest يحول قاعدة المستخدمين العالمية الكبيرة إلى تجارب تتمحور حول التسوق ، والتي بدورها تزيد من الإنفاق على المعلن وإيرادات التجارة التابعة.
ماذا يمكن أن يحدث خطأ؟
يواجه Pinterest العديد من المخاطر المحتملة التي يمكن أن تعيق نموها. الشاغل الرئيسي هو تباطؤ نمو الإيرادات إذا زادت ضغوط الاقتصاد الكلي ، مما دفع المعلنين إلى تشديد ميزانياتهم. نظرًا لأن Pinterest يعتمد بشكل كبير على إيرادات الإعلانات ، فمن المعرض بشكل خاص التحولات في الإنفاق على التسويق الرقمي والتغييرات في سلوك المستخدم.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك مخاطر تنفيذ تتعلق بالتوسع الدولي لـ Pinterest والجهود المبذولة لمساعدة المبدعين على كسب المال. إذا كانت استثمارات الشركة في الأسواق الجديدة وأدوات الخالقون لا تولد العائدات المتوقعة ، فقد يكون من الصعب تبرير هذه النفقات ، خاصة وأن Pinterest تواجه الضغط للحفاظ على الربحية.
وبالطبع ، هناك دائمًا ما هو غير متوقع. إذا لم تكن مرتاحًا مع 60 ٪ محتملة أو حتى انخفاض في القيمة ، فقد لا يكون Pinterest Stock مناسبًا لمحفظتك. أكبر خطأ يمكن أن ترتكبه هو بيع عندما يكون السهم في أدنى مستوياته.
بدلاً من ذلك ، إذا وجدت نفسك في مثل هذا الركود ، ففكر في استشارة مستشار مالي محنك ، وخاصة مع خبرة في التنقل في أسواق الدب. يمكنهم مساعدتك في استكشاف استراتيجيات مثل استراتيجية Trefis HQ وغيرها من التكتيكات الذكية لإدارة التقلب. الدرس الحاسم هنا هو أن البقاء المستثمر خلال الأوقات المضطربة يمكن أن يؤدي إلى مكاسب كبيرة على المدى الطويل. في نهاية المطاف ، بالنسبة للمستثمرين المريضين على المدى الطويل الذين لديهم أفق استثمار لمدة 3-5 سنوات ، لا يزال بإمكان Pinterest تقديم فرصة مقنعة اليوم.
