ارتفع سهم Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) بنسبة 15 ٪ هذا العام ، مما يتفوق بشكل كبير على مؤشر S&P 500 الأوسع ، والذي انخفض بنسبة 1 ٪. يمكن أن تعزى فجوة الأداء هذه إلى تقلبات السوق ، حيث يتعلق المستثمرون بالقلق من سياسات التعريفة الأخيرة في ترامب وتأثيرها المحتمل على التضخم والاقتصاد. خلال الأوقات غير المؤكدة ، يسعى المستثمرون عادةً إلى استثمارات دفاعية مثل شركات الأدوية. يبرز J&J كرائد في الصناعة ويقدم عائدًا توزيعًا جذابًا يبلغ حوالي 3 ٪. لتحليل شامل حول المخاطر الحالية ، بما في ذلك آثار التعريفات على السوق الأوسع ، يرجى الرجوع إلى تقريرنا التفصيلي حول مخاطر انهيار السوق الآن.
بعد ارتفاعه الأخير ، يبدو سهم JNJ بسعر إلى حد ما – مما يجعلها اختيار متناقض لشراء بسعرها الحالي حوالي 165 دولار. نعتقد أن هناك بعض المخاوف البسيطة مع أسهم JNJ ، مما يجعلها بأسعار عادل بالنظر إلى أن تقييمه الحالي يبدو مرتفعًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لسهم JNJ مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. تحليلنا لجونسون آند جونسون على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش يوضح أن الشركة لديها أ قوي أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلب أقل من مخزون واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
كيف يبدو تقييم جونسون آند جونسون مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه مقابل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم JNJ تبدو مكلفة بعض الشيء مقارنة بالسوق الأوسع.
• لدى Johnson & Johnson نسبة سعر (P/S) 4.5 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 17.9 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 16.4 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات جونسون آند جونسون خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات جونسون آند جونسون بشكل هامشي خلال السنوات الأخيرة.
• شهد جونسون وجونسون خطه العلوي ينمو بمعدل 4.1 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 6.9 ٪ من S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 4.3 ٪ من 85 دولارًا إلى 89 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل زيادة قدرها 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 5.3 ٪ إلى 23 دولارًا في الربع الأخير من 21 دولارًا قبل عام (مقابل 5.0 ٪ من S&P 500)
ما مدى ربحية جونسون وجونسون؟
هوامش ربح جونسون وجونسون أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لجونسون آند جونسون على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 22 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع بنسبة 24.9 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• جونسون آند جونسون التدفق النقدي (OCF) خلال هذه الفترة كان 24 دولارًا ، مشيرًا إلى أ نسبة OCF إلى المبيعات العالية من 27.3 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو جونسون وجونسون مستقرًا ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لجونسون وجونسون قوي.
كان رقم ديون جونسون آند جونسون 37 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 397 دولارًا (اعتبارًا من 3/6/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 9.2 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 25 دولارًا من الثلاجة البالغة 180 دولارًا في إجمالي الأصول لجونسون آند جونسون. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 13.6 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون JNJ خلال فترة الركود؟
JNJ الأسهم لديه كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم JNJ؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم JNJ 13.9 ٪ من أعلى مستوى 186.01 دولار في 25 أبريل 2022 إلى 160.20 دولار في 9 أكتوبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم هو حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
• أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 180.25 دولار في 8 يناير 2023 ويتداول حاليًا عند 165 دولارًا تقريبًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم JNJ 25.9 ٪ من أعلى مستوى من 149.93 دولار في 23 فبراير 2020 إلى 111.14 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 17 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم JNJ 35.5 ٪ من أعلى مستوى من 72.22 دولار في 8 سبتمبر 2008 إلى 46.60 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحاجز 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 18 أكتوبر 2012
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم JNJ
باختصار ، أداء جونسون آند جونسون عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: محايد
• الربحية: قوية جدا
• الاستقرار المالي: قوي
• مرونة الركود: قوية جدا
• بشكل عام: قوي
هذا يتماشى مع الأسهم تقييم مرتفع بسبب ذلك نعتقد أنه كذلك بسعر إلى حد ما، الذي يدعم استنتاجنا بأن JNJ هو سهم متناقض للشراء.
على الرغم من أنه لا يبدو أن هناك الكثير من الاتجاه الصعودي لسهم JNJ ، إلا أن محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
