يظهر مخزون الأجهزة الصغيرة المتقدمة مكلفة نسبيا، مما يجعلها أ الاستثمار المكلف بسعرها الحالي حوالي 93 دولار. نعتقد أن هناك بعض المشكلات البسيطة مع أسهم AMD التي تسهم في تقييمها العالي.
أدت الزيادة في الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى زيادة الطلب على وحدة المعالجة الرسمية ، لكن شريحة AI AI AI من AMD لم تقل عن التوقعات. في Q4 ، كانت إيرادات مركز بيانات AMD – مؤشرًا رئيسيًا لأداء رقاقة AI – 3.9 مليار دولار ، تقديرات الإجماع المفقودة. كما أصدرت الشركة نظرة مستقبلية ناعمة ، مشيرة إلى أن مبيعات مركز البيانات الحالية قد تنخفض بنسبة 7 ٪ بالتتابع. يمكن أن تشكل سياسات الرئيس السابقة دونالد ترامب أيضًا مخاطر على شركات مثل AMD. في حين أن هناك وضوحًا محدودًا على تعريفة أشباه الموصلات بسبب الرسائل غير المتسقة من البيت الأبيض ، إلا أن التهديد يبقى AMD ، لأنه مصادر معظم رقائقها من تايوان وأجزاء أخرى من آسيا. بالإضافة إلى ذلك ، لدى AMD عازلة هامش أرق لتحمل التعريفة الجمركية مقارنة بالمنافسين مثل Nvidia بسبب انخفاض هوامشها الإجمالية.
تقييمنا للأجهزة الصغيرة المتقدمة باستخدام المعلمات الرئيسية مثل النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع يوضح الشركة قوي من الناحية التشغيلية والمالية ، على الرغم من تقييمها الغني. بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على عوائد مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، تقدم محفظة Trefis عالية الجودة بديلاً-فقد تفوقت على S&P 500 وقدمت أكثر من 91 ٪ من العائدات منذ إنشائها.
كيف يقارن تقييم Advanced Micro Devices 'مع S&P 500؟
بالنسبة للمبيعات والربح ، أسهم AMD يبدو مكلفا للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
• لدى AMD نسبة سعر إلى البيع (P/S) من 5.6 مقابل 2.8 لـ S&P 500
• دخل سعره (P/EBIT) هو 69.0 مقابل 21.3 لـ S&P 500
• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 87.7 مقارنة بـ 21.3 للمعيار
كيف كانت إيرادات الأجهزة المتقدمة المتقدمة في الآونة الأخيرة؟
نمت إيرادات الأجهزة الصغيرة المتقدمة بشكل كبير في السنوات الأخيرة.
• سجلت الشركة متوسط نمو الإيرادات 17.8 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• الإيرادات لها زاد 13.7 ٪ من 23 دولارًا إلى 26 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل 5.3 ٪ من S&P 500)
• ارتفعت إيراداتها الفصلية الأخيرة 24.2 ٪ إلى 7.7 دولارات BIL من 6.2 دولار قبل عام (مقابل 4.9 ٪ النمو لـ S&P 500)
ما مدى ربحية AMD؟
هوامش ربح AMD تأخر وراء معظم الشركات التي تغطيها Trefis.
• كان الدخل التشغيلي خلال الأرباع الأربعة الماضية 2.1 دولار ، مما يعكس أ هامش تشغيل منخفض من 8.1 ٪ (مقابل 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• كان التدفق النقدي التشغيلي 3.0 دولارات ، مما يعني ضمنا نسبة معتدلة OCF-to-Esales بنسبة 11.8 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل AMD سليم مالي؟
تظهر ميزانية AMD العمومية قوي.
• حصلت الشركة على 2.2 دولار من الديون في نهاية الربع الأخير مقابل سقف سوق BIL بقيمة 152 دولارًا (اعتبارًا من 4/11/2025) ، مما أدى إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المنخفضة للغاية بنسبة 1.5 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500) (ملاحظة: أقل أفضل)
• بمبلغ 5.1 دولارات نقدًا بين 69 دولارًا في إجمالي الأصول ، لدى AMD أ نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 7.4 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)
كيف تم أداء مخزون AMD أثناء التراجع؟
AMD لديه ضعيف الأداء S&P 500 خلال عدة انكماش الماضي. قلق بشأن حادث تحطم؟ تحقق من لوحة القيادة الخاصة بنا كيف يمكن أن يذهب مخزون الأجهزة الدقيقة المتقدمة في تعطل السوق؟ وشاهد مقارنات مفصلة مع الماضي حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض الأسهم 65.4 ٪ من 161.91 دولار (29 نوفمبر ، 2021) إلى 55.94 دولار (14 أكتوبر ، 2022) ، في حين انخفض S&P 500 25.4 ٪
• تم استرداده بالكامل إلى Pre -Peak بحلول 18 يناير 2024
• ارتفع إلى 211.38 دولار في 7 مارس 2024 ، ويتداول الآن عند 93 دولار تقريبًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض 34.3 ٪ من 58.90 دولار (19 فبراير) إلى 38.71 دولار (16 مارس) ، تقريبًا S&P 500 33.9 ٪ يسقط
• استعاد إلى مستوى ما قبل الأزمة بحلول 22 يوليو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• سقطت 91.2 ٪ من 20.35 دولار (يناير 2007) إلى 1.80 دولار (نوفمبر 2008) ، مقابل S&P 500 56.8 ٪ يسقط
• استرداد بحلول 21 أغسطس 2018
خلاصة القول: ماذا يعني هذا لسهم AMD؟
إليكم كيف تتساقط AMD عبر المقاييس الرئيسية:
• النمو: قوي للغاية
• الربحية: ضعيفة
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• بشكل عام: محايد
أعطى تقييم النبيل، يبدو الأسهم AMD مكلفة نسبيا، والتي تتوافق مع استنتاجنا بأنه حاليا ليس شراء مثالي.
يقيد التقييم العالي الصعودية في القريب إلى منتصف المدة. بدلاً من ذلك ، ضع في اعتبارك محفظة القيمة المعززة Trefis ، والتي تفوقت على مؤشر مؤشر Cap Compined All-CAP. لماذا؟ يساعد مزيجها الفصلي المتوازن من الأسهم الكبيرة والمتوسطة والصغيرة على تحقيق مكاسب في الأسواق القوية مع الحد من الخسائر في التراجع ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
