هل يمكن لشركة Guess Stock عكس مسيرتها السيئة هذا العام من خلال نتائج الربع الثاني من السنة المالية؟

من المقرر أن تعلن شركة Guess، وهي شركة تجزئة تصمم وتسوق وتوزع وترخص الملابس والإكسسوارات للرجال والنساء والأطفال، عن نتائج الربع الثاني من عام 2025 يوم الأربعاء 28 أغسطس. (انتهت السنة المالية 2024 لشركة Guess في 3 فبراير 2024). نتوقع أن يتداول سهم GES أعلى بعد نتائج الربع الثاني من عام 2025 مع تجاوز الإيرادات والأرباح لتوقعات السوق. والجدير بالذكر أن سهم GES انخفض بنسبة 7٪ هذا العام إلى حوالي 22 دولارًا. وعلى النقيض من ذلك، انخفض سهم نظيرتها Gap (NYSE: GPS) بنسبة 10٪ هذا العام إلى حوالي 22 دولارًا. وارتفعت بنسبة 20% خلال نفس الفترة إلى 25 دولارًا.

تتوقع شركة Guess أن تنمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 10.7% و12.7% للسنة المالية 2025 بالكامل. ومن المتوقع أن تتراوح هوامش الربح التشغيلي المعدلة والمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بين 7.3% و8.1% و7.7% و8.5% على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع شركة التجزئة أن يتراوح ربح السهم المعدل والمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بين 2.59% و2.89% للسنة المالية بالكامل وأن يتراوح ربح السهم المعدل بين 2.62% و3.00% للسنة المالية بالكامل.

شهد سهم GES انخفاضًا بنسبة 20% من مستويات 25 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 22 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 50% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، كان الانخفاض في سهم GES بعيدًا عن الاتساق. كانت العائدات على السهم 5% في عام 2021، و-13% في عام 2022، و11% في عام 2023. وبالمقارنة، كانت العائدات على مؤشر S&P 500 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و24% في عام 2023 – مما يشير إلى أن أداء GES كان أقل من أداء S&P في عامي 2021 و2023.

في الحقيقة، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للشركات ذات الوزن الثقيل في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية بما في ذلك AMZN وTSLA وHD، وحتى بالنسبة للشركات الكبرى مثل GOOG وMSFT وAAPL. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت نموًا بنسبة 100%. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة الأفعوانية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، فهل قد تواجه GES موقفًا مشابهًا لما حدث في عامي 2021 و2023؟ أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟

تشير توقعاتنا إلى أن تقييم الشركة يبلغ حوالي 25 دولارًا للسهم، وهو أعلى بنحو 16% من سعر السوق الحالي. ألق نظرة على تحليل لوحة التحكم التفاعلية لدينا على معاينة أرباح Guess: ماذا نتوقع في الربع الثاني من السنة المالية؟ لمزيد من التفاصيل.

(1) من المتوقع أن تكون الإيرادات أعلى قليلاً من التقديرات الإجماعية

تقدر شركة تريفيس إيرادات الربع الثاني لشركة جنرال إلكتريك للخدمات اللوجستية بنحو 736 مليون دولار، وهو ما يفوق توقعات السوق قليلاً. وفي الربع الأول، نمت إيرادات الشركة بنسبة 4% على أساس سنوي إلى نحو 592 مليون دولار – مع أداء قطاعات البيع بالجملة وأوروبا والترخيص في الأمريكتين بشكل أفضل من المتوقع، وهو ما تم تعويضه جزئيًا من خلال الإيرادات الأقل من المتوقع في قطاع التجزئة في الأمريكتين.

سجلت شركة Guess هوامش تشغيلية سلبية (-3.4% و-1.3%؛ بعد تعديلها وفقًا للنفقات غير المتكررة). وكان التدهور مدفوعًا بشكل أساسي بمستوى النفقات المؤسسية، مع زيادة بنسبة 44% على أساس سنوي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى نفقات الاستحواذ على Rag&Bone غير المتكررة ونفقات البيع والتوزيع والإدارة العامة. والنقطة الإيجابية الوحيدة في هذا الصدد هي النمو السنوي بنسبة 120 نقطة أساس في الهوامش الإجمالية إلى 49.1%، خاصة في ظل المشهد الصعب لقطاع التجزئة.

(2) من المرجح أن يتفوق السهم الواحد على التقديرات الإجماعية

من المتوقع أن تبلغ أرباح GES للسهم الواحد في الربع الثاني من العام المالي 46 سنتًا وفقًا لتحليل Trefis، متجاوزة تقديرات الإجماع. حققت الشركة 0.23 دولارًا للسهم الواحد في الربع الأول، مقارنة بـ -0.22 دولارًا في الربع السابق من العام الماضي.

(3) تقدير سعر السهم أعلى من سعر السوق الحالي

بناءً على تقييمنا التخميني، مع تقدير الأرباح المعدلة للسهم الواحد بحوالي 2.82 دولار ومضاعف السعر إلى الربحية بنحو 8.7x في السنة المالية 2025، فإن هذا يترجم إلى سعر 25 دولارًا، وهو أعلى بنحو 16% من سعر السوق الحالي.

من المفيد أن ترى كيف تقارن الشركات المماثلة. يوضح موقع GES Peers كيف تقارن أسهم Guess مع الشركات المماثلة في المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات المختلفة في موقع Peer Comparisons.

استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق

انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار