Applovin Corp (NASDAQ: APP) – قامت شركة تقدم مجموعة كاملة من الحلول لمطوري تطبيقات الهاتف المحمول ، بما في ذلك التسويق ، والتحليلات ، والتحليلات – نشرت مؤخرًا نتائج فصلية قوية. أبلغت الشركة عن أرباح قدرها 1.73 دولار للسهم الواحد على إيرادات قدرها 1.37 مليار دولار للربع الرابع ، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 1.24 دولار للسهم على 1.26 مليار دولار من الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك ، أدت نظرتها المتفائلة إلى ارتفاع الأسهم بنسبة 30 ٪ تقريبًا في التداول بعد ساعات العمل.
مع عائد مذهل بنسبة 854 ٪ منذ بداية عام 2024 ، تفوقت App Stock على S&P 500 ، والتي اكتسبت 28 ٪ خلال نفس الفترة. لقد تجاوزت Applovin باستمرار التوقعات في الأرباع الأخيرة ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى نجاح محرك البحث الإعلاني الذي يحركه AI ، والذي غذ تجمع الأسهم. للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد قوية مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فكر في محفظة عالية الجودة، والتي تفوقت على S&P مع عائدات تزيد عن 91 ٪ منذ البداية.
تمثل إيرادات Applovin Q4 البالغة 1.37 مليار دولار زيادة كبيرة في السنوات على أساس سنوي. انخفض هذا الأمر ، ارتفعت إيرادات الإعلانات بنسبة 73 ٪ إلى 999 مليون دولار ، في حين انخفضت الإيرادات من التطبيقات بنسبة 1 ٪ إلى 373 مليون دولار. تم تزويد نمو إيرادات الإعلانات للشركة من خلال محرك البحث الذي يعمل به الذكاء الاصطناعى ، وهو محور ، والذي يعزز ويؤدي عمليات المعلنين ، ويمتد من التسويق إلى مشاركة المستخدم وتحسين الإيرادات.
شهدت الشركة أيضًا تحسنًا كبيرًا في هامش EBITDA المعدل ، والذي ارتفع إلى 62 ٪ في الربع الرابع من الربع الرابع من عام 24 ، ارتفاعًا من 50 ٪ في العام السابق. أدى هذا المزيج من ارتفاع الإيرادات والتوسع الهامش إلى أرباح للسهم الواحد قدره 1.73 دولار ، مما يمثل زيادة 3.5x على أساس سنوي. يتطلع Applovin إلى المستقبل ، يتوقع Applovin إيرادات Q1'25 للوصول إلى ما يقرب من 1.37 مليار دولار ، مع توسيع هامش EBITDA إلى 63.5 ٪ في منتصف نطاقها المتوقع ، متجاوزًا إجماع السوق البالغ 1.32 مليار دولار.
شهدت أسهم التطبيق زيادة رائعة ، ولكن هذا يجلب أيضًا زيادة التقلب. كان أدائها في السنوات الماضية متغيرة للغاية ، مع عائدات سنوية قدرها 45 ٪ في عام 2021 ، بانخفاض حاد بنسبة -89 ٪ في عام 2022 ، تليها انتعاش بنسبة 278 ٪ في عام 2023 ، وزيادة 713 ٪ غير عادية في عام 2024.
في المقابل ، أظهرت محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تتكون من 30 مخزونًا ، تقلبًا أقل بكثير مع تقديم عوائد متسقة. ما الذي يجعلها مختلفة؟ تميل هذه الأسهم إلى تقديم عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنةً بالمؤشر القياسي ، مما يخلق رحلة استثمار أكثر استقرارًا ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى حالات عدم اليقين الاقتصادية الكلية المستمرة مثل تقلبات أسعار الفائدة والتوترات التجارية ، فإن التطبيق سيتبع نمطًا مشابهًا لعام 2022 و تأخر وراء S&P في الأشهر الـ 12 المقبلة؟ أم أنها ستستمر في أدائها القوي؟ بعد التجمع الأخير ، يتداول أسهم التطبيق الآن بتقييمات قسط. بسعره الحالي البالغ 490 دولارًا ، فإنه يضم نسبة سعر إلى البيس (P/S) 36x ، وهو أعلى بكثير من متوسطه 10 مرات.
على الرغم من أن تقييمها قد يبدو حادًا ، إلا أن نمو Applovin الاستثنائي في كل من الإيرادات والربحية يبرر مضاعفات أعلى. أظهرت الشركة توسعًا قويًا في الإيرادات ، ومع وجود معدل نمو سنوي مركب يبلغ 20 ٪ في السنوات المقبلة ، فإنها لا تزال قصة نمو مقنعة. حتى إذا تطبيعت نسبة P/S في نهاية المطاف ، فإن إمكانات الأرباح المتزايدة للسهم – مما يؤدي إلى نمو المبيعات المثير للإعجاب – يتجه نحو مزيد من الاتجاه الصعودي الذي تدفعه أساسيات الأعمال القوية بدلاً من مجرد توسع متعدد.
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
