ماذا سيكون رد فعلك إذا انخفض مخزون Lululemon بنسبة 90 ٪ أو أكثر في الأشهر المقبلة؟ على الرغم من أن هذا قد يبدو متطرفًا ، إلا أن التاريخ يظهر أنه ليس وارد. حتى الآن هذا العام ، ألقى السهم بالفعل أكثر من 30 ٪ من قيمته-بما في ذلك انخفاض حاد في يوم واحد يزيد عن 14 ٪ بعد أن أبلغت الشركة عن نتائجها المالي 2024 ، تليها تراجع بنسبة 10 ٪ بعد أخبار ترامب التعريفية. بالنظر إلى كيفية استجابة السهم للتباطؤ الاقتصادي السابق ، فإن انخفاضًا من مستواه الحالي بالقرب من 260 دولارًا إلى أقل من 100 دولار لا يعتبر غير معقول تمامًا.
ما يلفت النظر هو أن الانكماش الأخير يأتي على الرغم من النتائج المالية القوية. سجلت Lulu أرباحًا في الربع الرابع للسهم الواحد بقيمة 6.14 دولار وإيرادات بلغت 3.61 مليار دولار ، وكلاهما فاز على التوقعات البالغة 5.85 دولار و 3.57 مليار دولار على التوالي. ومع ذلك ، فإن المخاوف حول إبطاء الإنفاق الاستهلاكي ، والتوترات العالمية ، والتوجيهات الأمامية الحذرة قد هزت المستثمرين.
البصيرة الرئيسية: في أوقات الانخفاض الاقتصادي ، أظهر مخزون Lulu ميلًا للانخفاضات الحادة. فقدت 36 ٪ خلال عملية البيع التي تعتمد على التضخم ، أي ما يقرب من 47 ٪ خلال أزمة كوفيد ، وأكثر من 90 ٪ خلال الانهيار المالي لعام 2009. هذا الأخير ليس خطأً مطبعيًا – يمكن أن تكون ردود أفعال السوق على المخاوف الاقتصادية متطرفة. إذن ، هل الوضع الحالي لـ Lululemon مشابه لدولته خلال فترة الركود العظيم؟
في مارس 2009 ، أبلغت Lulu عن 45 مليون دولار في التدفقات النقدية التشغيلية وتم تداولها بنحو 12 مرة من هذا الرقم – عائد بنسبة 8 ٪. للمقارنة ، خلال العام الماضي ، أنتجت الشركة 2.27 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي ، وترجم إلى عائد 7 ٪ على الحد الأقصى للسوق 31 مليار دولار. إذن ماذا يعني هذا؟ في حين أن حادثًا آخر من نفس النطاق يبدو غير مرجح بالنظر إلى استحقاق الشركة وثقة المستثمر ، فإن المخاوف لا تزال صالحة. يمكن أن تكون الأسهم الفردية أكثر تقلبًا من المحافظ الواسعة. إذا كنت بعد النمو مع مخاطر أقل ، محفظة عالية الجودة قد يكون أفضل من ذلك ، بعد أن تفوقت على S&P 500 مع أكثر من 91 ٪ عوائد منذ البداية.
بعض النقاط البارزة المهمة في كيفية تفاعل أسهم LULU أثناء التراجع:
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم لولو 36.4 ٪ من ارتفاع 404.66 دولار في 19 أبريل 2022 ، إلى 257.51 دولار في 24 مايو 2022 ، في حين انخفض S&P 500 بنسبة 25.4 ٪
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ارتفاع الأزمة بحلول 16 أكتوبر 2023
- ثم ارتفعت إلى 511.29 دولار في 1 يناير 2024 ، وتتداول حاليًا حوالي 260 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض الأسهم لولو 47.3 ٪ من 263.68 دولار في 20 فبراير 2020 ، إلى 138.98 دولار في 16 مارس 2020 ، في حين انخفض S&P 500 33.9 ٪
- هو – هي انتعش تماما إلى مستوى ما قبل الأزمة بحلول 21 مايو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض الأسهم لولو 92.3 ٪ من 29.00 دولار في 22 أكتوبر 2007 ، إلى 2.25 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض 56.8 ٪ في S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل خسائرها بحلول 9 ديسمبر 2010
مع توقع توقعات النمو البطيئة والاقتصادية ، تلوح في الأفق ، اسأل نفسك: هل ستستمر في عقد أسهم Lulu إذا انزلق إلى 250 دولارًا ، أو 200 دولار ، أو حتى أقل؟ ليس من السهل أبدًا البقاء مستثمرًا في انخفاض الأسهم. عقدت Trefis شراكة مع Memorical Asset Management ، وهو مدير ثروة في منطقة بوسطن ، حيث حققت استراتيجيات مكاسب حتى خلال انهيار السوق 2008-2009. يشمل التجريبي محفظة Trefis HQ في استراتيجية التخصيص الخاصة بها ، مما يساعد العملاء على تحقيق عوائد أقوى وتقليل المخاطر مقارنة بالسوق الأوسع – كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
