Stryker (NYSE: SYK)، أطلقت Powerhouse للأجهزة الطبية مؤخرًا شارة المزامنة-وهي جهاز اتصال خالي من اليدين يمكن ارتداؤه مصمم لتعزيز التعاون بين فرق الرعاية الصحية. يعالج هذا الجهاز الجديد نقص التمريض المستمر عن طريق تبسيط سير العمل وتوفير وصول سلس إلى الأشخاص والمعلومات المهمة. (() على الرغم من إطلاق شارة المزامنة ، لم يظهر سهم Stryker أي تقدير كبير. يمكن أن يعزى هذا التفاعل الصامت جزئيًا إلى ظروف السوق الأوسع. أصبح المستثمرون حذرًا مع انخفاض الأسواق وسط عدم اليقين المتزايد ، خاصة استجابةً للتعريفات الجديدة التي تفرضها إدارة ترامب.
مع وجود رسملة سوقية قدرها 150 مليار دولار وتتداول الأسهم بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، قدمت Stryker بلا شك قيمة استثنائية طويلة الأجل لمساهميها. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين النظر في ضعف الشركة أثناء الانكماش الاقتصادي. توضح الأدلة من عام 2022 هذا الخطر ، عندما انخفض سهم Stryker بأكثر من 30 ٪ في غضون بضعة أرباع فقط. يثير هذا النمط التاريخي السؤال: هل يمكن أن يتراجع سعر سهم Stryker الحالي البالغ 380 دولارًا تقريبًا إلى أقل من 300 دولار إذا كانت ظروف السوق المماثلة تتكرر؟ بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى النمو مع تقلبات مخفضة للتخزين الواحد ، تقدم المحفظة عالية الجودة بديلاً ، بعد أن تفوقت على S&P 500 والعوائد التي تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
لماذا هي ذات صلة الآن؟
إن نهج Stryker المبتكر يجعله جذابًا ، لكن الشكوك الاقتصادية السائدة في الولايات المتحدة تشكل مخاطرة كبيرة يجب على المستثمرين مراعاتها. ما هو المخاطرة؟
على الرغم من انخفاض مخاوف التضخم ، إلا أنها لا تزال قائمة. أثارت سياسات إدارة ترامب العدوانية بشأن التعريفة الجمركية والهجرة مخاوف بشأن انتعاش التضخم المحتمل. هذه العوامل يمكن أن تدفع الاقتصاد الأمريكي إلى اضطراب أو حتى ركود ، كما هو مفصل في تحليل الاقتصاد الكلي.
إضافة إلى هذه التحديات الاقتصادية ، زيادة عدم الاستقرار الجيوسياسي الناتج عن السياسات الدولية الحازمة لإدارة ترامب. يستمر الصراع المستمر في أوكرانيا روسيا في التأثير على الاستقرار العالمي ، بينما تواجه العلاقات التجارية عدم اليقين المتزايد. حتى الحلفاء الطويل الأمد مثل كندا والمكسيك يتم استدعاؤهم إلى إعادة التفاوض بشأن المصطلحات ، مما يزيد من تعقيد المشهد المخاطر للمستثمرين.
ما مدى مرونة مخزون SYK أثناء التراجع؟
سهم SYK لديه كان أسوأ من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. قلق بشأن تأثير انهيار السوق على سهم SYK؟ يوضح لوحة القيادة الخاصة بنا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم SYK 31.9 ٪ من أعلى مستوى من 277.77 دولار في 4 يناير 2022 إلى 189.27 دولار في 18 يوليو 2022 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 1 فبراير 2023
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى 399.90 دولار في 27 يناير 2025 ويتداول حاليًا بحوالي 380 دولارًا
Covid-19 Pandemic (2020)
- انخفض سهم SYK 43.8 ٪ من أعلى مستوى من 225.10 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 126.50 دولار في 23 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 12 أكتوبر 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض سهم SYK 59.2 ٪ من أعلى مستوى من 76.48 دولار في 26 ديسمبر 2007 إلى 31.19 دولار في 9 مارس 2009 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 8 يناير 2014
التقييم المتميز وسط تباطؤ النمو
يمثل التقييم الحالي لـ Stryker تحديًا إضافيًا ، حيث يتم تداول الأسهم بمضاعفات متميزة تبلغ حوالي 7x مبيعات العام الماضي وحوالي 31x أرباح العام الماضي. تتجاوز هذه المقاييس المتوسطات التاريخية لمدة أربع سنوات من مبيعات أقل من 6x وأقل من 28x ربحية ، على الرغم من تبريرها جزئيًا من خلال التحسينات الأخيرة في الربحية. وزيادة تعقيد قضية الاستثمار ، يواجه Stryker إبطاء آفاق النمو ، مع تقديرات توافق الإجماع نمو الإيرادات بنسبة 9 ٪ في 2025 و 8 ٪ في عام 2026 – أقل من الزيادة 10 ٪ التي تحققت في عام 2024.
بالنظر إلى هذا التباطؤ في النمو والشكوك الاقتصادية الأوسع ، اسأل نفسك هذا السؤال: هل تنوي التمسك بسهم Stryker الخاص بك الآن ، أم أنك ستنوع وبيع إذا بدأت في الانخفاض إلى 300 دولار أو 200 دولار أو حتى مستويات أقل؟ التمسك بسقوط الأسهم ليس بالأمر السهل. يتعاون Trefis مع إدارة الأصول التجريبية – مدير ثروة في منطقة بوسطن – استراتيجيات تخصيص الأصول أسفر عن عائدات إيجابية خلال الفترة 2008-2009 عندما فقدت S&P أكثر من 40 ٪. قامت شركة Trefis HQ بدمج محفظة Trefis HQ ضمن إطار تخصيص الأصول هذا لتزويد العملاء بعائدات أفضل مع مخاطر أقل مقارنةً بمؤشر القياس ؛ توفير ركوب أقل اضطرابًا ، كما يتضح من مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
