سؤال: كيف سيكون شعورك إذا مخزون eBay (NASDAQ: eBay) انخفض بنسبة 75 ٪ في الأشهر القليلة المقبلة؟ على الرغم من أن هذا السيناريو قد يبدو متطرفًا ، إلا أن الأدلة التاريخية تظهر أن مثل هذه الانخفاضات الدرامية يمكن أن تحدث.
دعنا نراجع الوضع الحالي: سنة إلى تاريخ ، تفوقت eBay على S&P 500 ، مع انخفاض 4 ٪ من S&P 500. يرجع هذا الأداء المتفوق جزئيًا إلى زيادة تفاؤل المستثمر بعد إعلان Meta بأن بعض قوائم eBay ستظهر في سوق Facebook ، مما قد يعزز موقع Ebay التنافسي.
ومع ذلك ، فإن المخاوف السوقية الأوسع فيما يتعلق بالركود الأمريكي المحتمل ، مدفوعًا بعوامل مثل التعريفة الجمركية ، تثير عملية بيع واسعة النطاق. يثير تقلب السوق هذا مخاوف بشأن أداء eBay المستقبلي.
أظهر سهم eBay ضعفًا كبيرًا أثناء الانكماش الاقتصادي. في عام 2022 ، انخفض بنسبة 45 ٪ على مدار بضعة أرباع ، وخلال ركود عام 2008 ، انخفض بنسبة 75 ٪ مذهلة. حاليًا ، يتم تداول eBay بسعر 68 دولارًا ، بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا عند 71 دولارًا. بالنظر إلى هذا التقلب التاريخي ، يمكن أن يدفع انكماش كبير في السوق سعر السهم إلى أقل من 20 دولارًا. من الواضح أن الأسهم الفردية تميل إلى أن تكون أكثر تقلبًا من المحافظ المتنوعة – لذلك إذا كنت تبحث عن نمو أقل من تقلبات واحدة ، فكر في محفظة عالية الجودة، التي تفوقت على مؤشر S&P 500 وأسلمت عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
لماذا هي ذات صلة الآن؟
على الرغم من أن eBay يظهر إمكانات واعدة مع ظهور قوائمها على Facebook ، يجب على المستثمرين النظر في مخاطر اقتصادية أوسع في تقييمهم. كمنصة للبيع بالتجزئة عبر الإنترنت ، يعتبر موقع eBay عرضة للانخفاض في الإنفاق على المستهلكين. في الواقع ، أبلغت بيانات مبيعات التجزئة الأخيرة عن زيادة متواضعة بنسبة 0.2 ٪ لهذا الشهر ، حيث تعافى من انخفاض بنسبة 1.2 ٪ المنقحة في الشهر السابق ، على الرغم من أن هذا التحسن أقل من نمو 0.6 ٪ المتوقع. (()
علاوة على ذلك ، انخفضت ثقة المستهلك إلى ما يقرب من 2-1/2 سنة في مارس.
على الرغم من أن مخاوف التضخم قد خففت إلى حد ما ، إلا أنها تظل عاملاً مهمًا. جددت سياسات الرئيس ترامب الحازمة بشأن التعريفات والهجرة المخاوف بشأن الضغوط التضخمية المحتملة. هذا عدم اليقين ، إلى جانب حساسية الاقتصاد الأمريكي للانكماش ، يزيد من احتمال حدوث ركود.
أصبح المشهد الجيوسياسي العالمي غير مستقر بشكل متزايد ، يتميز بالصراع المستمر في أوكرانيا روسيا ، وتوترات تجارية متزايدة ، وتدهور العلاقات مع الحلفاء التقليديين مثل كندا والمكسيك والدول الأوروبية. بعد فترة من الهدوء النسبي بعد وقف إطلاق النار في يناير ، استأنفت إسرائيل عملياتها العسكرية في غزة ، مع حدوث ضربات قاتلة في 18 مارس. هذه العوامل الخارجية تضيف مخاطر كبيرة لبيئة السوق. انظر تحليلنا هنا على صورة الماكرو. بالنظر إلى هذه الديناميات المعقدة ، يجب على المستثمرين مراقبة مؤشرات الاقتصاد الكلي بشكل يقضي عند تقييم المواقف في eBay أو استثمارات مماثلة.
ما مدى مرونة مخزون eBay أثناء الركود؟
مخزون eBay لديه شهدت تأثير أسوأ قليلاً من مؤشر S&P 500 القياسي خلال بعض التراجعات الأخيرة. قلق بشأن آثار انهيار السوق على أسهم eBay؟ يوضح لوحة القيادة الخاصة بنا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض eBay Stock 44.9 ٪ من ارتفاع 66.81 دولار في 6 يناير 2022 إلى 36.81 دولار في 2 أكتوبر 2022 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى مدة 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 8 أكتوبر 2024
• منذ ذلك الحين ، وصل السهم إلى 70.93 دولار في 25 فبراير 2025 ويتم تداوله حاليًا بحوالي 68 دولارًا
Covid-19 Pandemic (2020)
• انخفض سهم eBay 31.6 ٪ من أعلى مستوى من 38.49 دولار في 4 مارس 2020 إلى 26.34 دولار في 23 مارس 2020 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 24 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم eBay 74.7 ٪ من أعلى مستوى من 15.21 دولار في 17 أكتوبر 2007 إلى 3.85 دولار في 9 مارس 2009 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 19 أبريل 2012
حماية الثروة
إيرادات eBay لها انخفض بمتوسط معدل 0.4 ٪ على مدار السنوات الثلاث الماضية ، مقارنة بزيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500. على وجه الخصوص ، انخفض هامش تشغيل الشركة من 28.1 ٪ في 2021 إلى 22.5 ٪ في عام 2024. ومع ذلك ، لا يبدو أن هذا لا ينعكس في تقييم الشركة الممتاز على مدار عام 2.5.
بالنظر إلى احتمال حدوث تباطؤ في النمو والشكوك الاقتصادية الأوسع ، اسأل نفسك هذا السؤال: هل تخطط للتمسك بسهم eBay الخاص بك الآن ، أو هل ستنزعج وبيعها إذا بدأت تنخفض إلى 40 دولارًا أو 20 دولارًا أو حتى مستويات أقل؟ التمسك بسهم انخفاض ليس بالأمر السهل. يتعاون Trefis مع إدارة الأصول التجريبية – مدير ثروة في منطقة بوسطن – استراتيجيات تخصيص الأصول قدمت عوائد إيجابية خلال الفترة 2008-2009 عندما فقدت S&P أكثر من 40 ٪. قامت شركة Mpirical بدمج محفظة Trefis HQ في إطار تخصيص الأصول هذا لتزويد العملاء بعوائد أفضل وتقليل المخاطر مقارنةً بمؤشر القياس ؛ تقديم تجربة أقل تقلبًا ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
