كان أسبوعًا آخر قاسيًا بالنسبة لسوق الأوراق المالية حيث ساعد PCE أعلى من المتوقع والانخفاض الحاد في معنويات المستهلكين على زيادة المعنويات الهبودية بالفعل. البيع الثقيل في 13 مارسذ فضلت أدنى مستوياتها والانخفاضات المتعددة الموجودة أسفل نماذج النجوم الأسبوعية في تجمع في البيع للحد من المشاعر الهبودية العالية للغاية.
بالنظر إلى تداول السوق السابق ، كنت أبحث عن تجمع قوي لمدة أسبوعين قد يمهد الطريق لإعادة اختبار أدنى مستوياته كما في فبراير 2016. السيناريو الآخر الذي ناقشته مباشرة بعد أن كان أدنى مستوياته على شكل V ، مثل أوائل عام 2019 ، مدفوعًا بالغطاء القصير. في كلتا الحالتين ، كنت أبحث عن إغلاق أسبوعي قوي بعد فترة وجيزة من أدنى مستوياته لدعم المسار المحتمل لسوق الأوراق المالية.
ارتفعت صندوق Spyder (SPY) بنسبة 0.5 ٪ فقط للأسبوع المنتهي في 21 مارسشارع أثناء إغلاقه عند 563.96 دولارًا أقل بكثير من أعلى مستوى في الأسبوع عند 570.95 دولار. كان الإغلاق الأسبوعي في Invesco QQQ Trust (QQQ) أقل من محورها السنوي عند 481.91 دولارًا أيضًا علامة على الضعف ووضع تركيز إضافي على إغلاق الأسبوع الماضي.
ارتفعت الأسهم إلى أعلى يوم الاثنين ، وبينما كانت المتوسطات تحمل مكاسبها في نهاية يوم الاثنين ، لم يكن هناك الكثير من الشراء يوم الثلاثاء حيث شكلت S&P 500 و SPY Dojis. أثارت الإغلاق المنخفض بشكل حاد يوم الأربعاء إشارة بيع Doji في S&P 500 وكانت أرقام A/D سلبية.
أسقط إصدار تقرير PCE يوم الجمعة العقود الآجلة لـ S&P 50 نقطة أخرى حيث انتهى بها الأمر إلى خسارة 136 نقطة لهذا اليوم. تم تأكيد الانتهاء من تكوين العلم اليومي (الخطين A و B) بواسطة إشارة يومي سلبية (انظر السهم). تشكيل تشكيل انخفاض إلى منطقة 5500. الانخفاض أسفل النطاقات في 10 و 11 مارسذ بالإضافة إلى التداول أسفل نماذج النجوم الأسبوعية تشير إلى وجود خطر كبير على الجانب القصير. كان إجراء هذا الأسبوع مؤشرا واضحا على أن سيناريوهات سوق الأوراق المالية في منتصف مارس كانت خاطئة.
تسببت بيع الأسبوع الماضي في المزيد من الأضرار التقنية حيث انخفض NDX 100 بنسبة 2.4 ٪ للأسبوع متبوعًا بانخفاض بنسبة 1.6 ٪ في Ishares Russell 2000 (IWM) الذي انخفض الآن بنسبة 9.1 ٪ من السنة. NDX ليس بعيدًا عن الركب كما انخفض 8.2 ٪ YTD.
خلال الأسبوع ، انخفض S&P 500 بنسبة 1.5 ٪ لأنها كانت أضعف من NYSE Composite و Dow Jones Industrial Valled التي انخفضت بنسبة 1 ٪. على أساس YTD ، يحتفظ Dow بشكل أفضل قليلاً بنسبة 2.3 ٪ مقابل انخفاض 5.1 ٪ في S&P 500.
ارتفع متوسط الأداة الدفاعية Dow Jones بنسبة 0.2 ٪ الأسبوع الماضي وما زال أعلى من YTD بزيادة 2.9 ٪ وهو ما هو خلف ربح YTD بنسبة 17.3 ٪ لأسهم SPDR الذهبية (GLD).
فماذا عن التوقعات التقنية الحالية وأين من المحتمل أن تتجه الأسهم في 2اختصار الثاني ربع؟
عادة ما يشير إكمال تشكيل العلم إلى أسابيع قليلة أخرى على الجانب السلبي ، لكن إلقاء نظرة على المخططات الأسبوعية والشهرية لا يشير إلى بداية سوق الدب الجديد. أتوقع أن تغلق S&P 500 أعلى في 2اختصار الثاني ربع.
يكشف انعكاس الأسبوع الماضي لـ Spyder Trust (SPY) أن أعلى مستوى في الأسبوع الماضي عند 576.41 دولار كان أقل من EMA لمدة 20 أسبوعًا عند 580.23 دولار. إن الاتجاه الصعودي من 2024 Lows ، السطر B ، أقل بقليل من 550.00 دولارًا مع Band Weekly Starc- عند 537.15 دولار.
يقع خط S&P 500 A/D الأسبوعي بالكاد فوق EMA المسطح بعد تشكيل اختلاف سلبي ، السطر C ، في أوائل 2025 أعلى (السطر A). إن انخفاض خط A/D أسفل أدنى مستوى لهذا العام والدعم في السطر D ، سيحذر من انخفاض أعمق.
إن خط جميع خطوط NYSE الأسبوعية أقل من EMA ولديه دعم رئيسي لمشاهدته في النقطة E. مخزون NYSE فقط خط A/D (غير مبين) هو أيضًا أقل بقليل من EMA ولكنه أيضًا أعلى من أدنى مستوياته الأخيرة.
انخفضت Invesco QQQ Trust (QQQ) بنسبة 2.3 ٪ الأسبوع الماضي ومع بقاء يوم واحد في الشهر بنسبة 7.6 ٪. قد تكون هذه صدمة للبعض ولكن أسوأ عام منذ عام 2000 كانت فبراير 2001 عندما انخفض بنسبة 26.5 ٪. كان إغلاق QQQ عند 468.94 دولارًا أقل من المحور السنوي عند 481.91 دولار للأسبوع الثاني على التوالي.
كان انخفاض 14 مارس 466.43 دولار. يبلغ سعر النجوم الأسبوعية 449.01 دولار. هناك دعم قوي للمخطط بسعر 448.20 دولارًا يتوافق مع Low 2024 September و High 2024 High. هذا هو 4.3 ٪ أقل من يوم الجمعة.
أغلق خط NASDAQ 100 A/D أسفل WMA للأسبوع الثالث على التوالي. لقد أكد خط A/D أعلى مستوياته في أوائل عام 2025 قبل أن يبدأ في الانخفاض. لا يزال الاتجاه في A/D الأسبوعي إيجابيًا وسيستغرق الأمر انخفاضًا أقل من الدعم في السطر B حتى يبدأ في اتجاه هبوطي سلبي جديد.
يركز المنعطف السلبي الأسبوع الماضي في الزخم الأسبوعي واليومي على أدنى مستويات مارس للمتوسطات الرئيسية وصناديق الاستثمار المتداولة في السوق. سيحتاج أي تجمع على شكل V الآن إلى أن يأتي من مستويات أقل. هناك إمكانية لتشكيل القاع في إعادة اختبار أدنى مستوياتها أو حتى في أدنى مستوياتها الجديدة. يركز السوق على 2 أبريل الحالياختصار الثاني الموعد النهائي للتعريفات الجديدة على الرغم من أن التاريخ وكذلك التعريفات يمكن تغييرها دائمًا مرة أخرى.
من المرجح أن يتطلب انعكاس السوق الصعودي الرئيسي تحولًا كبيرًا في السياسة لا يبدو من المحتمل الآن. للإشارة إلى استئناف اتجاه السوق الإيجابي في السوق ، سأحتاج إلى رؤية خطوط A/D الأسبوعية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. إذا كان بدلاً من ذلك ، فإن خطوط A/D تحطم مستويات الدعم الأكثر أهمية ، فسيحتاج المزيد من أهداف الجانب السلبي.
لا تضمن التوقعات الحالية أي تغييرات في الوقت الحالي على محفظتي طويلة الأجل لأن خطوط التقدم/التراجع الشهرية لا تزال إيجابية
للحصول على فرص جديدة ، سأشاهد تلك الصناديق الاستثمارية والأسهم التي تتداول فوق محاورها السنوية. كما تمت مناقشته سابقًا ، تستند هذه المحاور إلى النطاق السعري لعام 2024 وهي صالحة للعام بأكمله. هذه الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة التي يتم تداولها فوق هذه المحاور سيكون لها الأهداف الأولى في مستويات R1 السنوية.
((المحررين لاE: إذا كنت تستخدم stockcharts.com اختيار المحاور مع مخطط أسبوعي ، فسوف يمنحك جميع المستويات المحورية السنوية)
اعتبارًا من الإغلاق في 28 مارس ، يتم تسليط الضوء على تلك الصناديق الاستثمارية التي أغلقت فوق المحاور السنوية باللون الأخضر. أغلقت العديد من صناديق الاستثمار المتداولة السابقة في السوق مثل QQQ و XLK و SMH و XLY أقل من المحاور السنوية لمدة أسبوعين أو أكثر على التوالي والتي تتوافق مع اتجاهات سلبية جديدة. هذه المحاور سوف تعمل الآن كمقاومة.
سيتم تفضيل صناديق الاستثمار المتداولة الإيجابية لشغل وظائف طويلة بمجرد أن تكون المؤشرات التقنية اليومية إيجابية. بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المعدنية الثمينة مثل GLD و SLV و XLE و XLP و XLI و XCI ، تتصرف الأكثر إثارة للاهتمام طالما أنها لا تملك أسبوعيًا أقل من محورها السنوي.
يوضح الرسم البياني الشهري لـ SPDR Gold Trust (GLD) أنه تم تداوله فوق فرقة Starc+ الشهرية في مارس. بعد تجاوزه بالفعل R1 السنوي ، من الواضح أنه في منطقة شراء عالية الخطورة ومنطقة بيع منخفضة المخاطر. لذلك تم أخذ الأرباح الجزئية في GLD يوم الجمعة المفتوحة القوية. هذا لا يعني أنه لا يمكن أن يرتفع. سيتم استخدام فحص مماثل لتحديد الأسهم الواعدة في هذه القطاعات الإيجابية.
إن الإغلاق السفلي للربع الأدنى من أجل SPY و QQQ هو الأول منذ خريف عام 2022 ، لكن الأدلة تشير إلى أن معظم المواقف الطويلة الضعيفة قد تم بيعها بالفعل. قد يعني ذلك أنه سيكون أحد هؤلاء الشراء قبل سنوات مايو.
