ارتفع سهم Snap (NYSE: SNAP) بأكثر من 10% بعد ساعات التداول يوم الثلاثاء 29 أكتوبر، بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثالث المتفائلة. أعلنت شركة Snap عن إيرادات بلغت 1.37 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها ثمانية سنتات للسهم الواحد – وهو أداء أفضل من التقديرات المتفق عليها البالغة 1.36 مليار دولار وستة سنتات على التوالي. في هذه المذكرة، نناقش النقاط الرئيسية من نتائج Snap الأخيرة وتقييمها وأداء أسهمها.
كيف كان أداء Snap في الربع الثالث؟
إيرادات سناب يعكس مبلغ 1.37 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث زيادة بنسبة 15% على أساس سنوي، بقيادة النمو القوي للمشتركين المدفوعين. وصلت قاعدة أعضاء Snapchat+ إلى 12 مليون مشترك، بزيادة تزيد عن الضعف على أساس سنوي. ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا بنسبة 9٪ ليصل إلى 443 مليونًا، وارتفع متوسط الإيرادات لكل مستخدم البالغ 3.10 دولارًا بنسبة 6٪ على أساس سنوي. كان كل من DAU وARPU أفضل أيضًا من تقديرات الشارع. ارتفع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لشركة Snap بمقدار 700 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 10% في الربع الثالث من عام 2024. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى ارتفاع الأرباح المعدلة إلى 0.08 دولار للسهم الواحد، مقابل 0.02 دولار في الربع نفسه من العام السابق.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع شركة Snap أن تتراوح مبيعاتها في الربع الرابع بين 1.51 مليار دولار و1.56 مليار دولار، وأن تتراوح الأرباح المعدلة بين 210 و260 مليون دولار. النقطة الوسطى لنطاق الربح أفضل من التقدير المتفق عليه للربع الرابع. علاوة على ذلك، أعلنت الشركة أيضًا عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 500 مليون دولار.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم SNAP؟
مع ربع متفائل، وتوقعات أرباح أفضل من المتوقع، وخطة إعادة شراء الأسهم، حققت الشركة جميع المتطلبات تقريبًا لإسعاد المستثمرين. ومن غير المستغرب أن يرتفع سعر السهم في ساعات ما بعد البيع.
نحن نقدر تقييم سناب ليصل إلى 13 دولارًا، قريبًا من المستويات الحالية البالغة 12 دولارًا. تعتمد توقعاتنا على إيرادات زائدة بمقدار 4 أضعاف، بما يتماشى مع متوسط نسبة السعر إلى الربح للسهم خلال الأرباع الأربعة الماضية.
كان أداء سهم SNAP أقل من أداء الأسواق الأوسع، مع انخفاض بنسبة 29٪ هذا العام، مقابل ارتفاع بنسبة 22٪ في مؤشر S&P500. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً، فإن التغييرات في أسهم SNAP خلال فترة السنوات الثلاث الماضية كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد أسهم SNAP -6٪ في عام 2021 ، -81% في عام 2022، و 89% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين أن سعر سهم SNAP يبدو الآن مناسبًا، فمن المفيد معرفة ذلك أقران سناب شات أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
