مخزون ميتا (NASDAQ: META) شهد انخفاضًا بنسبة 3٪ في أسبوع، بينما ارتفع بنسبة 60٪ تقريبًا هذا العام. أعلنت الشركة مؤخرًا عن نتائج الربع الثالث، والتي كانت أفضل من تقديرات الشارع. وبلغ صافي الربح الإجمالي 40.6 مليار دولار والنتيجة النهائية عند 6.03 دولار، مقارنة بالتقديرات المتفق عليها البالغة 40.2 مليار دولار و5.25 دولار على التوالي. وعلى الرغم من التقلبات، لم يشهد السهم أي مكاسب، حيث كان المستثمرون قلقين بشأن ارتفاع التكاليف. دعونا نتعمق أكثر في الأداء الربع سنوي للشركة وتأثيره على أسهم META. انظر أيضًا إلى ما يحدث مع أسهم Google.
كيف كان أداء ميتا في الربع الثالث؟
إيرادات منصات ميتا يعكس مبلغ 40.6 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث ارتفاعًا بنسبة 19% على أساس سنوي، مدفوعًا بارتفاع بنسبة 7% في مرات ظهور الإعلان ونمو بنسبة 11% في متوسط السعر لكل إعلان. كما أفادت ميتا أيضًا عن زيادة بنسبة 5٪ في عدد الأشخاص النشطين يوميًا في الأسرة إلى 3.29 مليار. جاءت معظم إيرادات الشركة من مبيعات الإعلانات على فيسبوك، وإنستغرام، وThreads، وWhatsApp. وتستفيد الشركة من جهود الذكاء الاصطناعي التي تستهدف المزيد من الإعلانات. تخطط الشركة لاستخدام الذكاء الاصطناعي لإنشاء المزيد من المحتوى.
ولم تحقق الشركة إيرادات أعلى فحسب، بل توسع هامش التشغيل إلى 43%، بزيادة حوالي 300 نقطة أساس على أساس سنوي. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى تحقيق أرباح قدرها 6.03 دولار للسهم الواحد، بزيادة قدرها 37٪ على أساس سنوي. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع ميتا أن تتراوح إيراداتها في الربع الرابع من 45 مليار دولار إلى 48 مليار دولار.
ما لم يعجب المستثمرين هو رفع الشركة توجيهات الإنفاق الرأسمالي إلى 38 مليار دولار إلى 40 مليار دولار وزيادة الاستثمارات في عام 2025 أيضًا. هذا بالمقارنة مع 27 مليار دولار تم إنفاقها على النفقات الرأسمالية في عام 2023. وترتبط الكثير من الاستثمارات الجديدة بدفعة الشركة للذكاء الاصطناعي التي تشمل مراكز البيانات والبنية التحتية ذات الصلة.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم META؟
وتفوق سهم META، الذي حقق مكاسب بنسبة 60٪ هذا العام، على بعض أسهم التكنولوجيا الكبيرة الأخرى، بما في ذلك GOOG، الذي ارتفع بنسبة 21٪، و AMZN، الذي ارتفع بنسبة 28٪، و MSFT، الذي ارتفع بنسبة 9٪. ومع ذلك، نعتقد أن سعر سهم META مناسب الآن. نحن نقدر تقييم منصات ميتا ليكون 560 دولارًا للسهم الواحد، بما يتماشى مع مستوياته الحالية. عند 560 دولارًا، يتم تداول سهم META بالفعل بمعدل 25 ضعفًا للأرباح المتوقعة البالغة 22.65 دولارًا في عام 2024، مقارنة بمتوسط نسبة السعر إلى الربحية للسهم البالغة 17 ضعفًا على مدى السنوات الثلاث الماضية. يعد الارتفاع في مضاعف التقييم لشركة META أمرًا منطقيًا نظرًا للنمو القوي للإعلان مؤخرًا. ومع ذلك، فإن استمرار الاستثمارات القوية في الذكاء الاصطناعي يشكل أيضًا خطرًا طفيفًا إذا كان سيوفر في النهاية دفعة كبيرة لنمو أرباح الشركة. في الوقت الحالي، تدور قصة معظم أسهم شركات التكنولوجيا حول مضاعفات التقييم. ويتداول البعض منهم عند مستويات أعلى مما شهدناه خلال السنوات الأخيرة.
على الرغم من أن أسهم META شهدت ارتفاعًا بمقدار الضعف منذ عام 2021، إلا أن الزيادة كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 23٪ في عام 2021، -64٪ في عام 2022، و194٪ في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين أن سعر سهم META يبدو مناسبًا، فمن المفيد معرفة ذلك أقران ميتا أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
