شهدت سهم Novo Nordisk (NYSE: NVO) انخفاضًا كبيرًا ، حيث انخفض بنسبة 35 ٪ من أكثر من 90 دولارًا في أوائل مارس إلى حوالي 58 دولارًا حاليًا. وقد ساهمت عدة عوامل في هذا الاتجاه الهبوطي. ينبع التأثير الأحدث من تحقيق Eli Lilly الأهداف الأساسية في تجربة في وقت متأخر من حبة السكري اليومية. إذا تمت الموافقة عليها ، فقد تشكل راحة هذه الحبة تهديدًا تنافسيًا لحقن نوفو Nordisk Ozempic ، مما قد يؤدي إلى تحولات حصتها في السوق. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المخاوف بشأن خط أنابيب Novo Nordisk ، الذي يُنظر إليه على أنه أقل تنوعًا من بعض المنافسين ، إلى جانب المنافسة المتزايدة في السوق ، قد تأثر أيضًا على الأسهم.
ومع ذلك ، نعتقد أن هذه المخاوف تنعكس الآن إلى حد كبير في سعر السهم الحالي. في الواقع ، نعتبر أسهم NVO بحوالي 58 دولارًا جذابة للغاية ، مما يجعلها فرصة شراء مقنعة. وجهة نظرنا هي أن هناك سببًا أساسيًا أساسيًا للقلق مع Novo Nordisk ؛ يبدو تقييمه الحالي منخفضًا بشكل استثنائي ، مما يساهم بشكل كبير في جاذبيته.
يعتمد هذا الاستنتاج على تحليل شامل يقارن تقييم NVO الحالي بأدائه التشغيلي خلال السنوات الأخيرة ، بالإضافة إلى حالته المالية الحالية والتاريخية. يشير تقييمنا لـ Novo Nordisk عبر المعلمات الرئيسية بما في ذلك النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش إلى أن الشركة تحافظ على أداء تشغيل قوي للغاية وصحة مالية ، كما سيتم تفصيلها بشكل أكبر. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Novo Nordisk مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، فإن تقييم أسهم NVO تبدو معتدلة مقارنة بالسوق الأوسع.
- Novo Nordisk لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 6.2 مقابل الرقم 2.8 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر التشغيل (P/EBIT) للشركة هي 14 مقارنة بـ 21 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 19 مقابل 22 المعيار
كيف نمت إيرادات نوفو نورديسك خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات نوفو نورديسك بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت نوفو نورديسك خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 23.6 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 25 ٪ من 34 دولارًا إلى 42 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.3 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية Novo Nordisk؟
هوامش ربح نوفو نورديسك أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
- وكان دخل تشغيلي نوفو نورديسك على مدى الأرباع الأربعة الماضية 118 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع إلى حد كبير من 44 ٪ (مقابل 13.1 ٪ لـ S&P 500)
- كان التدفق النقدي التشغيلي لـ Novo Nordisk (OCF) خلال هذه الفترة 18 دولارًا ، مما يشير إلى أ نسبة OCF-to-Esales الصلبة من 42 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو نوفو نورديسك مستقرة ماليا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Novo Nordisk قوي.
- بلغ رقم ديون نوفو نورديسك 15 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 283 دولارًا (اعتبارًا من 4/17/2025). هذا يعني انخفاض نسبة الديون إلى حقوق الملكية بنسبة 5 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 4 دولارات ثنائية البالغة 68 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Novo Nordisk. هذا ينتج نسبة انخفاض الأموال إلى الأصول من 6 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون NVO أثناء التراجع؟
أسهم NVO كان أكثر مرونة بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- سقطت الأسهم NVO 16.9 ٪ من أعلى مستوى من 56.00 دولار في 1 يناير 2022 إلى 46.55 دولار في 26 يناير 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 30 مارس 2022
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى 146.91 دولار في 25 يونيو 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 58 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- سقطت الأسهم NVO 23.6 ٪ من ارتفاع 32.39 دولار في 4 مارس 2020 إلى 24.73 دولار في 20 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 24 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- سقطت الأسهم NVO 42.5 ٪ من أعلى مستوى من 7.30 دولار في 8 أبريل 2008 إلى 4.20 دولار في 15 أبريل 2009 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 5 مارس 2010
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم NVO
باختصار ، أداء نوفو نورديسك عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي للغاية
- الربحية: قوية جدا
- الاستقرار المالي: قوي
- مرونة الركود: قوية للغاية
- عموما: قوي جدا
استنادًا إلى أداء Novo Nordisk القوي بشكل استثنائي عبر المقاييس الرئيسية وتقييمها المعتدل الحالي ، نعتقد أن السهم جذاب للغاية بسعره الحالي البالغ 58 دولارًا. في حين أن الأداء السابق قوي ، فإن التوقعات المستقبلية مقنعة أيضًا. من المتوقع أن تحقق مبيعات Novo Nordisk نمواً مرتفعاً على مدار السنوات الثلاث المقبلة. إلى جانب هامش الربح القوي الذي يتجاوز 40 ٪ ، من المتوقع أن يترجم جزء كبير من هذا النمو العلوي مباشرة إلى قيمة المساهمين. على الرغم من وجود تحديات مثل زيادة المنافسة والتأثير المحتمل لقانون الحد من التضخم على تسعير المخدرات ، نعتقد أن هذه المخاطر تنعكس بشكل كاف في التقييم المعتدل الحالي للسهم. لذلك ، نعتقد أن NVO يمثل أ فرصة شراء جيدة جدا في هذا المستوى.
في حين أن أسهم NVO تبدو واعدة ، إلا أن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
