شهدت سعر سهم Carvana (NYSE: CVNA) ، وهي منصة لشراء وبيع السيارات المستعملة ، زيادة كبيرة بنسبة 32 ٪ في الأيام الخمسة الماضية. حدث جزء كبير من هذه الزيادة بعد أن قامت شركة أبحاث وول ستريت المعروفة بمراجعة نظرتها وسعر الأسعار لأسهم CVNA للأعلى.
ومع ذلك ، نعتقد أن أسهم CVNA تبدو غير جذاب – لشراء بسعرها الحالي حوالي 220 دولار. نعتقد أن هناك بعض المخاوف من مخزون CVNA ، مما يجعله غير جذاب بالنظر إلى أن تقييمه الحالي يبدو مرتفعًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم CVNA مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لكارفانا على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها أ معتدل أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن المحفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم كارفانا مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم CVNA تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
• Carvana نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 2.2 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (P/EBIT) للشركة هي 30.7 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من 33.1 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات كارفانا خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات كارفانا نمواً ملحوظاً على مدار السنوات الأخيرة.
• شهدت كارفانا خطها العلوي ينمو بمعدل 4.1 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 26.9 ٪ من 11 دولارًا إلى 14 دولارًا من BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 46.3 ٪ إلى 3.5 دولارات في الربع الأخير من 2.4 دولار بلغ قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية كارفانا؟
هوامش ربح كارفانا أقل من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل التشغيل كارفانا على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 990 مليون دولار ، والذي يمثل أ هامش التشغيل الضعيف بنسبة 7.2 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي لشركة Carvana (OCF) خلال هذه الفترة كان 918 مليون دولار ، مشيرا إلى أ نسبة OCF إلى البيع الفقيرة بنسبة 6.7 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو كارفانا مستقرة مالياً؟
تبدو الميزانية العمومية لكارفانا قوي.
• كان رقم ديون كارفانا 6.0 دولارات في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 29 دولارًا (اعتبارًا من 3/25/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 19.9 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 2.2 دولار من الثلاجة 8 دولارات في إجمالي الأصول لكارفانا. هذا ينتج نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 25.7 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CVNA أثناء التراجع؟
مخزون CVNA كان أسوأ من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم CVNA 98.4 ٪ من أعلى مستوى من 239.63 دولار في 3 يناير 2022 إلى 3.72 دولار في 27 ديسمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 31 أكتوبر 2024
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى في 285.33 دولار في 17 فبراير 2025 ويتداول حاليًا بحوالي 220 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم CVNA 73.3 ٪ من ارتفاع 110.09 دولار في 23 فبراير 2020 إلى 29.35 دولار في 22 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 5 يونيو 2020
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون CVNA
باختصار ، أداء كارفانا عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي جدا
• الربحية: ضعيفة للغاية
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• بشكل عام: محايد
في الختام ، على الرغم من أن أداء كارفانا عبر المقاييس التي تم فحص غير جذاب للشراء بسعرها الحالي البالغ 220 دولارًا.
على الرغم من أنك ستحقق أداءً جيدًا لتجنب أسهم CVNA في الوقت الحالي ، يمكنك استكشاف محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على مخزوناتها في جميع الأسهم (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
