في حين ارتفع مؤشر الرعاية الصحية الأوسع والأوسع بنسبة 6 ٪ هذا العام ، فضل المستثمرون عمومًا أسهم الرعاية الصحية كاستراتيجية دفاعية وسط مخاوف بشأن التأثير الاقتصادي لتعريفات ترامب ، انخفضت أسهم ميرك (NYSE: MRK) بنسبة 10 ٪. يمكن أن يعزى هذا الأداء الضعيف ، جزئياً ، إلى تأمين المستثمرين في الخسارة الوشيكة في حصرية السوق للعقاقير الرئيسية ، Keytruda. مع بقاء ثلاث سنوات فقط ، ومحاسبة Keytruda عن 46 ٪ (ما يقرب من 30 مليار دولار) من إجمالي مبيعات Merck ، فإن التحدي المتمثل في سد فجوة الإيرادات هذه كبيرة. بالإضافة إلى ذلك ، ساهم تباطؤ مبيعات Gardasil في الصين في توخي الحذر للمستثمر.
ومع ذلك ، يتم تداول أسهم Merck الآن بتقييمات جذابة. تاريخياً ، غالبًا ما تتابع شركات الأدوية التي تقترب من جرف براءات الاختراع عمليات الاستحواذ أو التعاون العدواني. يوضح تعاون Abbvie الناجح مع Boehringer Ingelheim لـ Skyrizi ، إلى جانب عمليات الاستحواذ الاستراتيجية الأخرى ، كيف يمكن لهذه التحركات أن تخفف بشكل فعال من تأثير المنافسة الحيوية ، كما يظهر مع Humira.
نعتقد أن أسهم MRK تبدو اختيار جذاب للشراء بسعرها الحالي حوالي 90 دولار. نعتقد أن هناك سببًا ضئيلًا للقلق مع أسهم MRK ، مما يجعله جذابًا نظرًا لأن تقييمه الحالي يبدو معتدلًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم MRK مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا للميرك على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش أن الشركة لديها قوي جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم ميرك مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم MRK تقدر حاليا في الخط مع السوق الأوسع.
- تحتوي Merck على نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 3.6 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (P/EBIT) للشركة هي 11.4 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 10.8 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات ميرك خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات ميرك نمواً ملحوظاً خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت ميرك خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 10.0 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 6.7 ٪ من 60 دولارًا إلى 64 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 6.8 ٪ إلى 16 دولارًا في الربع الأخير من 15 دولارًا قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية ميرك؟
هوامش ربح ميرك أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو ميرك مستقرة ماليا؟
تبدو الميزانية العمومية لشركة Merck قوي.
- بلغ رقم ديون ميرك 37 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 225 دولارًا (اعتبارًا من 3/31/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 16.1 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 14 دولارًا من مبلغ 117 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Merck. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 11.7 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون MRK أثناء التراجع؟
MRK الأسهم لديه كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم MRK؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض أسهم Merck في تعطل السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم MRK 10.8 ٪ من أعلى مستوى من 82.37 دولار في 10 يناير 2022 إلى 73.51 دولار في 24 فبراير 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 30 مارس 2022
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع قدره 132.96 دولار في 24 يونيو 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 89 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم MRK 20.0 ٪ من أعلى مستوى من 82.97 دولار في 4 مارس 2020 إلى 66.40 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل تراجع ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 16 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض سهم MRK 65.5 ٪ من أعلى مستوى من 60.77 دولار في 10 ديسمبر 2007 إلى 20.99 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 5 سبتمبر 2014
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون MRK
باختصار ، أداء ميرك عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي جدا
- الربحية: قوية جدا
- الاستقرار المالي: قوي
- مرونة الركود: قوية
- عموما: قوي جدا
على الرغم من الأداء القوي لشركة Merck عبر المقاييس الرئيسية ، فإن مخزونها يحافظ على تقييم معتدل ، والذي نعتقد أنه يجعله مخزون جذاب للشراء.
في حين أن أسهم MRK تبدو واعدة ، إلا أن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
