شهدت أسهم Broadcom (NASDAQ: AVGO) انخفاضًا بنسبة 7 ٪ يوم الخميس ، 27 فبراير ، كجزء من عملية بيع أوسع تؤثر على أسهم الرقائق. جاء رد فعل السوق هذا بعد إصدار تقرير أرباح NVIDIA وإعلان الرئيس ترامب عن زيادة التعريفة الجمركية على الصين ، فضلاً عن فرض التعريفات على الواردات من كندا والمكسيك ، الذي سيحدث ساري المفعول الأسبوع المقبل.
بعد سقوطها الأخير ، يبدو أسهم Avgo جذابة ولكنها متقلبة – جعلها أ اختيار صعب للشراء بسعرها الحالي البالغ حوالي 200 دولار. نعتقد أن هناك سببًا ضئيلًا للقلق من مخزون Avgo ، مما يجعله جذابًا ولكنه حساس للغاية للأحداث السلبية حيث أن تقييمها الحالي مرتفع للغاية.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لأسهم AVGO مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ Broadcom على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها قوي جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه.
كيف يبدو تقييم Broadcom مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم AVGO تبدو مكلفة للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
• لدى Broadcom نسبة سعر إلى البيس (P/S) 20.1 مقابل رقم 3.1 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 69.0 مقارنة بـ 24.4 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 51.9 مقابل المعيار 24.4
كيف نمت إيرادات Broadcom على مدار السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات Broadcom بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت Broadcom خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 24.3 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 9.8 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 44.0 ٪ من 36 دولارًا إلى 52 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل تغيير 5.6 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 51.2 ٪ إلى 14 دولارًا في الربع الأخير من 9.3 دولارًا قبل عام (مقابل 7.2 ٪ من S&P 500)
ما مدى ربحية Broadcom؟
هوامش ربح Broadcom أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل التشغيل Broadcom على مدار الأربعة الأربعة الأخيرة ، كان 15 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع 29.1 ٪ (مقابل 12.6 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Broadcom (OCF) خلال هذه الفترة كان 20 دولارًا ، مشيرًا إلى أ نسبة عالية من OCF إلى البيع من 38.7 ٪ (مقابل 14.4 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو Broadcom مستقرة ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Broadcom قوي.
• كان رقم ديون Broadcom 68 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 925 دولارًا (اعتبارًا من 2/27/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية بنسبة 6.5 ٪ (مقابل 19.7 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 9 مليارات دولار من إجمالي الأصول 166 مليار دولار. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 5.6 ٪ (مقابل 14.1 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون AVGO أثناء التراجع؟
أسهم AVGO كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض مخزون Avgo 34.8 ٪ من ارتفاع 62.71 دولار في 4 يناير 2022 إلى 40.86 دولار في 16 أكتوبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 17 مايو 2023
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى قدره 249.33 دولار في 16 ديسمبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 200 دولار
Pandemic Covid (2020)
• انخفض مخزون Avgo 46.8 ٪ من أعلى مستوى من 27.40 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 14.57 دولار في 18 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 5 يونيو 2020
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لمخزون Avgo
باختصار ، أداء Broadcom عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي للغاية
• الربحية: قوية جدا
• الاستقرار المالي: قوي
• مرونة الركود: قوية
• عموما: قوي جدا
وبالتالي ، رغم ذلك تقييم مرتفع للغاية، يظهر السهم جذابة ولكنها متقلبة، الذي يدعم استنتاجنا بأن AVGO هو أ مخزون صعب للشراء.
لست سعيدًا جدًا بالطبيعة المتقلبة لسهم Avgo؟ حافظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
