هل يجب أن تشتري أسهم AMZN بسعر 195 دولارًا بعد صفقة التجارة في الولايات المتحدة الأمريكية؟

يتم تداول سعر سهم Amazon.com (NASDAQ: AMZN) حاليًا بنسبة 20 ٪ أقل من قمة فبراير بأكثر من 240 دولارًا. جاء هذا التراجع بعد فرض التعريفات التي قام بها الرئيس ترامب على العديد من الشركاء التجاريين في الولايات المتحدة. منذ ذلك الحين ، اتبعت الحكومة بنشاط اتفاقيات تجارية جديدة ، حيث حققت مؤخرًا صفقة بارزة مع المملكة المتحدة.

تشير تفاصيل اتفاقية الولايات المتحدة الأمريكية إلى أن تعريفة الولايات المتحدة الأساسية بنسبة 10 ٪ من المحتمل أن تستمر لمعظم الشركاء التجاريين الآخرين ، مع استثناءات ضئيلة. ومع ذلك ، فإن إعفاء الصلب والألمنيوم من التعريفات في هذه الصفقة يشير إلى استعداد أكبر للتفاوض على التعريفة القطاعية مما كان متوقعًا سابقًا.

يمكن أن تعزز هذه المرونة في صفقة الولايات المتحدة الأمريكية أيضًا بعض التفاؤل بأن اتفاقية تجارية مع الصين ، وهي عامل حاسم لشركات مثل Amazon نظرًا للحجم الكبير من البضائع الصينية المباعة على منصتها ، يمكن الوصول إليها في النهاية. على الرغم من أن أمازون تواجه بلا شك مخاطر متأصلة قد تمارس ضغطًا هبوطًا على مخزونها ، فمن المعقول أيضًا أن بعض هذه الرياح المعاكسة المحتملة قد تم حسابها بالفعل في السعر الحالي.

ينبع تقييمنا الإيجابي لسهم أمازون من تحليل مقارن لتقييمه الحالي مقابل أدائها التشغيلي الأخير ، وكذلك مكانته المالية الحالية والتاريخية. إن تقييمنا لـ Amazon.com عبر الأبعاد الحاسمة – النمو ، والربحية ، والاستقرار المالي ، ومرونة الركود – يعيد الأداء التشغيلي القوي وحالة مالية سليمة ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها. أيضًا ، انظر – مشكلة Google التي تبلغ تكلفتها 1 تريليون دولار: الأسهم لتعطل 40 ٪؟

كيف يبدو تقييم Amazon.com مقابل S&P 500؟

بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم AMZN تبدو مكلفة بعض الشيء مقارنة بالسوق الأوسع.

• يحتوي Amazon.com على نسبة سعر إلى البيع (P/S) من 3.2 مقابل رقم 2.8 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة التدفق النقدي للأسعار إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 17.1 مقارنة بـ 17.6 لـ S&P 500
• ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 31.5 مقابل 24.5 المعيار

كيف نمت إيرادات Amazon.com خلال السنوات الأخيرة؟

شهدت إيرادات Amazon.com نموًا ملحوظًا على مدار السنوات الأخيرة.

• شهدت Amazon.com خطها العلوي ينمو بمعدل 10.7 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 9 ٪ إلى 156 دولارًا في الربع الأخير من 143 دولارًا قبل عام (مقابل 4.9 ٪ تحسن لـ S&P 500)

ما مدى ربحية موقع Amazon.com؟

هوامش ربح Amazon.com حول المستوى المتوسط ​​للشركات في عالم تغطية Trefis.

هل تبدو Amazon.com مستقرة ماليًا؟

تبدو الميزانية العمومية لـ Amazon.com قوي.

• بلغ رقم ​​ديون Amazon.com 131 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية هي 2.0 دولار (اعتبارًا من 5/8/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 6.4 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 101 دولارًا من BIL من 625 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Amazon.com. هذا ينتج نسبة نقدية إلى الأصول القوية بنسبة 16.2 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)

ما مدى مرونة مخزون AMZN أثناء التراجع؟

مخزون AMZN رأيت تأثيرًا أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم AMZN؟ لوحة القيادة الخاصة بنا كيف يمكن أن يذهب أسهم Amazon.com في تعطل السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.

صدمة التضخم (2022)

• سقط سهم AMZN 56.1 ٪ من أعلى مستوى 186.57 دولار في 8 يوليو 2021 إلى 81.82 دولار في 28 ديسمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحاجز 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 11 أبريل 2024
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى قدره 242.06 دولار في 4 فبراير 2025 ويتداول حاليًا عند حوالي 190 دولارًا

Pandemic Covid (2020)

• سقط سهم AMZN 22.7 ٪ من أعلى مستوى 108.51 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 83.83 دولار في 12 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 14 أبريل 2020

الأزمة المالية العالمية (2008)

• سقط سهم AMZN 65.3 ٪ من أعلى مستوى من 5.04 دولار في 23 أكتوبر 2007 إلى 1.75 دولار في 20 نوفمبر 2008 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 23 أكتوبر 2009

وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم AMZN

باختصار ، أداء Amazon.com عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:

• النمو: قوي جدا
• الربحية: محايد
• الاستقرار المالي: قوي جدا
• مرونة الركود: محايد
• بشكل عام: قوي

بالنظر إلى الأداء القوي للشركة في المجالات الرئيسية المذكورة أعلاه ، إلى جانب تقييم معقول على ما يبدو من 3.2 أضعاف إيراداتها المتأخرة ، نعتقد أن أسهم AMZN يبدو أنها تقدم فرصة استثمارية جذابة.

على الرغم من أنه يبدو أن هناك جانبًا صعوديًا لسهم AMZN ، فقد تفوقت محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة مستجيبة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.