أظهر سهم Abbvie (NYSE: ABBV) مرونة ملحوظة في عام 2025 ، حيث حقق ربحًا بنسبة 22 ٪ بينما انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2 ٪. نظرًا لأن التوترات التجارية المستمرة تتعلق بالوقود بشأن الاستقرار الاقتصادي ، فإن المستثمرين ينجذبون بشكل متزايد نحو القطاعات الدفاعية ، وخاصة الأدوية ، مع ارتفاع مؤشر الرعاية الصحية في S&P بنسبة 8 ٪ على مدار تاريخ.
تنبع ثقة السوق في Abbvie بشكل أساسي من النمو الاستثنائي في محفظة علم المناعة ، وخاصة Skyrizi و Rinvoq. عزز أداء الشركة المثير للإعجاب في Q4 مشاعر المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك ، وضعت Abbvie الآن نفسها في سوق علاج السمنة عالي النمو من خلال شراكة ترخيص تم الإعلان عنها مؤخرًا مع Gubra.
بعد ارتفاعه الأخير ، يبدو أسهم ABBV مكلفة نسبيا – مما يجعلها اختيار باهظ الثمن للشراء بسعرها الحالي حوالي 215 دولار. نعتقد أن هناك بعض المخاوف البسيطة مع أسهم ABBV ، مما يجعلها مكلفة نسبيًا نظرًا لأن تقييمها الحالي يبدو مرتفعًا للغاية.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لسهم ABBV بأدائه التشغيلي خلال السنوات الأخيرة ، وكذلك حالته المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ ABBVIE على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش أن الشركة لديها أ قوي أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى النمو مع تقليل تقلبات المخزون الفردي ، محفظة عالية الجودة يقدم بديلاً ، بعد أن تفوقت على S&P 500 والعوائد التي تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Abbvie مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم ABBV تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
• ABBVIE لديها نسبة سعر إلى البيس (P/S) 6.6 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 31.1 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 19.7 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات أبفي خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات أبفي بشكل هامشي خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت Abbvie خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 0.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.9 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 3.7 ٪ من 54 دولارًا إلى 56 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 5.6 ٪ إلى 15 دولارًا في الربع الأخير من 14 دولارًا قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية أبفي؟
هوامش ربح أبفي أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل التشغيل Abbvie على مدار الأربعة الأربعة الأخيرة ، كان 12 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع بنسبة 21.1 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لـ Abbvie (OCF) خلال هذه الفترة كان 19 دولارًا ، مشيرًا إلى أ نسبة OCF إلى المبيعات العالية من 33.4 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل تبدو أبفي مستقرة ماليا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Abbvie بخير.
• كان رقم ديون Abbvie 67 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 379 دولارًا (اعتبارًا من 3/7/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية من 18.2 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 5.6 دولار من 135 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Abbvie. هذا ينتج نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 4.1 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون ABBV أثناء التراجع؟
مخزون ABBV رأيت تأثيرًا أفضل قليلاً من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم ABBV 23.3 ٪ من ارتفاع 174.96 دولار في 10 أبريل 2022 إلى 134.21 دولار في 2 أكتوبر 2022 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 7 فبراير 2024
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى بلغ 214.29 دولار في 9 مارس 2025
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم ABBV 32.1 ٪ من ارتفاع 94.96 دولار في 23 فبراير 2020 إلى 64.50 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 9 يونيو 2020
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم ABBV
باختصار ، أداء Abbvie عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: محايد
• الربحية: قوية جدا
• الاستقرار المالي: محايد
• مرونة الركود: محايدة
• بشكل عام: محايد
ولكن أعطى تقييم مرتفع جدا، يظهر السهم مكلفة نسبيا، الذي يدعم استنتاجنا بأن ABBV هو مخزون باهظ الثمن للشراء.
يحد التقييم الغني لسهم ABBV إمكاناته الصعودية في المدة القريبة من الولادة. كبديل ، فإن محفظة Trefis المعززة بالقيمة (RV) ، والتي تفوقت على معيار مخزوناتها بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لإنتاج عوائد قوية للمستثمرين. لماذا هذا؟ وفر المزيج الفصلي المتوازن من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة وسيلة استجابة لتحقيق أقصى استفادة من ظروف السوق المتفائلة مع الحد من الخسائر عندما تتجه الأسواق جنوبًا ، على النحو المفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
