أصدرت حساب العملاق IBM مؤخراً نتائج الربع الرابع ، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح تقديرات الشوارع. أبلغت عن مبيعات قدرها 17.6 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 3.92 دولار للسهم. هذا يقارن مع تقديرات الإجماع البالغة 17.5 مليار دولار و 3.75 دولار ، على التوالي. الطلب القوي على حلول الذكاء الاصطناعى وأداء Red Hat Linux القوي يقود نمو أعمال الشركة. ارتفع سهم IBM أكثر من 8 ٪ بعد إعلان النتائج. ومع ذلك ، يبدو أنه يقدر بالكامل الآن.
لقد تفوقت أسهم IBM ، مع عائدات 45 ٪ منذ بداية عام 2024 ، على مؤشر S&P 500 ، بزيادة 27 ٪. دفعت اتجاهات الطلب القوية لأعمالها البرمجية نمو أسعار الأسهم في الآونة الأخيرة. ولكن ، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من مخزون فردي ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على S&P ، وعوائد 91 ٪ منذ البداية.
كيف قام IBM Fare في Q4؟
إيرادات IBM يعكس 17.6 مليار دولار في الربع الرابع نموًا بنسبة 1 ٪ على أساس سنوي ، حيث تم تعويض نمو بنسبة 10 ٪ في مبيعات البرمجيات إلى حد كبير بانخفاض بنسبة 8 ٪ في قطاع البنية التحتية ، وانخفاض بنسبة 1.1 ٪ في المبيعات الاستشارية ، وانخفاض بنسبة 2.5 ٪ في إيرادات التمويل. تظل عمليات البرمجيات الأساسية لـ IBM محركًا رئيسيًا للنمو للشركة. ضمن البرمجيات ، كانت حلول البيانات و AI و Red Hat Products تقود النمو. في حين ارتفعت مبيعات Data & AI بنسبة 4 ٪ ، شهدت منتجات Red Hat نموًا بنسبة 16 ٪ على أساس سنوي.
تتطلع IBM إلى الاستفادة من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي في مساحة المؤسسة. قدمت – Watsonx – نظامها الأساسي الذي يمكّن عملاء المؤسسات من تدريب نماذج الذكاء الاصطناعى وضبطها ونشرها ونشرها. قالت IBM إن طلب العميل على حلول الذكاء الاصطناعي يتسارع. حصلت شركة الذكاء الاصطناعى التوليدي للشركة على 5 مليارات دولار من الحجوزات عبر قطاعات البرمجيات والاستشارات.
شهدت IBM أيضًا ارتفاعًا 50 بت في الثانية في هامش التشغيل المعدل إلى 60.6 ٪. أدى النمو الطفيف في المبيعات إلى توسع الهامش في أرباح قدرها 3.92 دولار للسهم ، بزيادة 1 ٪ على أساس سنوي. تتطلع إلى الأمام ، تتوقع الشركة نموًا أعلى من 5 ٪ على الأقل من السطر الأعلى 13.5 مليار دولار في تدفقات نقدية مجانية في عام 2025. ماذا يحدث مع أسهم MSFT؟
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون IBM؟
بالنظر إلى أسهم IBM ، ارتفعت أكثر من 8 ٪ بعد ساعات السوق يوم الأربعاء ، 29 يناير. على وجه الخصوص ، IBM هي واحدة من حفنة من الأسهم التي زادت قيمتها في كل من السنوات الأربع الماضية ، لكن هذا لم يكن كافيًا لكي تتغلب باستمرار على السوق. كانت العائدات للسهم 16 ٪ في 2021 ، 11 ٪ في 2022 ، 22 ٪ في 2023 ، و 39 ٪ في 2024.
محفظة Trefis عالية الجودة ، التي تضم مجموعة من 30 مخزونًا ، أقل تقلبًا. ولديه تفوقت بشكل مريح على S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالي غير المؤكد حول تخفيضات الأسعار وارتفاع Deepseek ، هل يمكن أن تواجه IBM موقفًا مشابهًا كما حدث في عامي 2021 و 2023 و ضعف الأداء S&P على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها سترى قفزة قوية؟ على الرغم من أننا سنقوم قريبًا بتحديث نموذجنا لـ IBM لتعكس أحدث النتائج ، إلا أننا نعتقد أن الأسهم ذات قيمة كاملة. في مستوياتها الحالية البالغة حوالي 250 دولارًا ، يتم تداول IBM بمعدل 3.7x إيرادات زائدة ، مقابل متوسط نسبة P/S للسهم البالغ 2.2x فقط على مدى السنوات الخمس الماضية. الآن ، يبدو أن ارتفاعًا طفيفًا في التقييم متعددة له ما يبرره ، نظرًا لزيادة مساهمة الذكاء الاصطناعي في نمو البرمجيات ، مما يعزز نمو الشركة الأعلى والسفلي. ومع ذلك ، نعتقد أن المستثمرين سيكونون أفضل حالًا في انتظار انخفاض أو اختيار أسهم تقنية أخرى ، مثل MSFT للحصول على مكاسب قوية طويلة.
على الرغم من أن أسهم IBM تبدو ذات قيمة كاملة ، فمن المفيد معرفة كيف أقران IBM أجرة على المقاييس التي تهم. ستجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران. أيضا ، انظر إلى أخذنا على – شراء أو بيع أو عقد أسهم ميتا بسعر 690 دولار؟
الاستثمار مع تريفيس محافظ الضرب في السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
