أبوت (NYSE: ABT) أعلنت مؤخرًا عن نتائجها للربع الرابع، مع انخفاض الإيرادات بشكل هامشي والأرباح التي تلبي توقعات الشارع. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 10.97 مليار دولار وأرباح قدرها 1.34 دولار على أساس السهم الواحد والأساس المعدل، مقارنة بالتقديرات المتفق عليها البالغة 11.01 مليار دولار و1.34 دولار على التوالي. وشهدت الشركة نموًا قويًا في أعمالها المتعلقة بالأجهزة الطبية، في حين اتجهت مبيعات أجهزة التشخيص إلى الانخفاض بشكل طفيف.
كانت توقعات الشركة للربع الأول أقل من توقعات الشارع. ومع ذلك، ارتفع سهم ABT بأكثر من 10٪ خلال أسبوع، وذلك بفضل توقعات الشركة بتحسين الربحية هذا العام. ارتفع سهم ABT بنسبة 15٪ منذ بداية عام 2024، وهو أداء أقل من مؤشر S&P500، مرتفعًا بنسبة 28٪. إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
ارتفعت إيرادات أبوت البالغة 10.97 مليار دولار في الربع الرابع بنسبة 7.2٪ على أساس سنوي. أعلنت الشركة عن قفزة بنسبة 13.7% في مبيعات قطاع الأجهزة الطبية، وارتفاع مبيعات قطاع التغذية بنسبة 4.5%، ونمو بنسبة 3.8% في أعمالها الدوائية. وقد تم تعويض ذلك بشكل طفيف من خلال انخفاض بنسبة 0.6٪ في مبيعات التشخيص.
تشهد شركة Abbott نموًا قويًا في قطاع الأجهزة الطبية، وذلك بفضل الارتفاع في الطلب على FreeStyle Libre. وفي الأجهزة الطبية، ارتفعت مبيعات مرض السكري بنسبة 20.1٪ في الربع الرابع. تواصل FreeStyle Libre اكتساب حصة في السوق ودفع نمو مبيعات مرض السكري لشركة Abbott. وبخلاف منتجات مرض السكري، كانت منتجات Abbott's Navitor وTriClip وAmulet هي التي تقود نمو القطاع في الشركة.
ظل هامش التشغيل لشركة Abbott مستقرًا عند 17.4٪ في الربع الرابع. يعكس الحد الأدنى البالغ 1.34 دولارًا نموًا بنسبة 12.6٪ على أساس سنوي. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع أبوت أن يرتفع إجمالي إيراداتها لعام 2025 بين 7.5% و8.5% على أساس عضوي. وتتوقع أيضًا تحسنًا بمقدار 150 نقطة أساس في هامش التشغيل. ومع ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش، فإن توقعات أرباح الشركة من 5.05 دولارًا إلى 5.25 دولارًا تشير إلى نمو مزدوج الرقم عند النقطة المتوسطة للنطاق. ومع ذلك، فإن توقعات الشركة للربع الأول من 1.05 دولارًا إلى 1.09 دولارًا أمريكيًا للأرباح المعدلة للسهم الواحد كانت أقل من 1.11 دولارًا أمريكيًا وفقًا للتقدير المتفق عليه.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم ABT؟
على الرغم من أن شركة أبوت سجلت أداءً مختلطًا للربع الرابع، وكانت توقعاتها للربع الأول أقل من التوقعات، إلا أن سهمها اتجه نحو الارتفاع، وسط تفاؤل المستثمرين حول منتجات مرض السكري والربحية. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً، فإن الزيادة في أسهم ABT خلال فترة السنوات الأربع الماضية كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق وكانت متقلبة إلى حد كبير مثل مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 31٪ في عام 2021، -21 % في عام 2022، و2% في عام 2023، و5% في عام 2024.
تعد محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا. وقد لقد تفوق بشكل مريح على مؤشر S&P 500 خلال فترة الـ 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والتغييرات في البيت الأبيض، هل يمكن أن تواجه ABT وضعًا مشابهًا كما فعلت في أعوام 2022 و2023 و2024؟ أداء أقل من ستاندرد آند بورز على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟ بينما سنقوم قريبًا بتحديث نموذجنا الخاص بـ ABT ليعكس أحدث النتائج، نعتقد أن سهم ABT قد يكون لديه مجال أكبر للنمو، على الرغم من ارتفاعه الأخير. عند مستوياته الحالية البالغة 123 دولارًا، يتم تداول سهم ABT بأقل قليلاً من 24 ضعفًا من الأرباح المتوقعة الآجلة البالغة 5.15 دولارًا للسهم عند منتصف النطاق المقدم. وهذا أقل بقليل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية للسهم البالغ 25 مرة على مدى السنوات الثلاث الماضية.
في حين يبدو أن سهم ABT لديه مجال للنمو، فمن المفيد أن نرى كيف أقران أبوت أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
