مخزون ميتا (NASDAQ: META) أعلنت مؤخرًا عن أدائها في الربع الأول ، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح تنبؤات الشوارع بشكل كبير. سجلت مبيعات بقيمة 42.3 مليار دولار وأرباح بقيمة 6.43 دولار للسهم ، مقارنة بتوقعات الإجماع البالغة 41.3 مليار دولار و 5.22 دولار ، على التوالي. واصلت الشركة الاستمتاع بمزايا من قاعدة مستخدمين متنامية. بالإضافة إلى ذلك ، كانت نظرتها لـ Q2 واعدة أكثر مما كان متوقعًا.
أظهر Meta Stock ، الذي شهد انخفاضًا بنسبة 8 ٪ منذ بداية العام (اعتبارًا من 30 أبريل) ، أداءً تمشيا مع مؤشر NASDAQ الأكبر ، والذي انخفض بنسبة 10 ٪. بدأت استثمارات الشركة في الذكاء الاصطناعي في تحقيق فوائد من حيث زيادة مشاركة المستخدم ، مما يشير إلى آفاق مواتية لسهمها. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن عوائد إيجابية مع تجربة أكثر سلاسة من تلك الموجودة في مخزون واحد ، ففكر محفظة عالية الجودةو التي تجاوزت S&P وسجلت> 91 ٪ عوائد منذ بدايتها.
كيف كانت الأجرة الوصفية في الربع الأول؟
إيرادات منصات التعريف يمثل 42.3 مليار دولار في الربع الأول زيادة بنسبة 16 ٪ على أساس سنوي ، مدفوعة بزيادة 5 ٪ في انطباعات الإعلانات وارتفاع سعر 10 ٪ في كل م. لاحظت Meta أيضًا زيادة بنسبة 6 ٪ في أفراد عائلتها النشطين اليومية (DAP) إلى 3.43 مليار. ينشأ دفق الإيرادات الأساسي للشركة من الإعلانات عبر عائلتها من التطبيقات (Facebook و Instagram و Threads و WhatsApp). تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي لتعزيز قدراتها على استهداف إعلاناتها وتستثمر في توليد المحتوى الذي يحركه الذكاء الاصطناعي. لدعم استراتيجيات AI الخاصة بها ، تقوم Meta باستثمارات كبيرة في البنية التحتية ، مع النفقات الرأسمالية المتوقعة التي تتراوح بين 64 و 72 مليار دولار لعام 2025.
لم تقدم المؤسسة عن عائدات أعلى فحسب ، بل توسع هامش التشغيل الخاص بها أيضًا إلى 41 ٪ ، حيث ارتفع بنحو 300 نقطة أساس على أساس سنوي. أدى زيادة الإيرادات ونمو الهامش إلى أرباح قدرها 6.43 دولار للسهم ، مما يمثل زيادة بنسبة 37 ٪ على أساس سنوي. في المستقبل ، تتوقع Meta أن إيرادات Q2 لها ستكون بين 42.5 مليار دولار و 45.5 مليار دولار. في منتصف هذا النطاق ، تتوافق المبيعات مع توقع الشارع البالغ 44 مليار دولار.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون meta؟
بعد أداء الشركة المثير للإعجاب في Q1 ، يظهر Meta Stock زخمًا تصاعديًا في تداول ما بعد ساعات العمل. عند فحص أداء الأسهم على مدار الإطار الزمني الممتد قليلاً ، كان التقدير في أسهم META على مدار السنوات الأربع الماضية غير ثابت ، حيث كانت العائدات السنوية أكثر تقلبًا بكثير من تلك الموجودة في S&P 500. عاد السهم 23 ٪ في 2021 ، -64 ٪ في 2022 ، و 194 ٪ في 2023 ، و 66 ٪ في 2024.
في المقابل ، trefis محفظة عالية الجودة (HQ)، يتكون من 30 مخزون ، هو أقل تقلبا بكثير. لديها تفوقت بشكل ثابت على S&P 500 طوال فترة الأربع سنوات الماضية. ما الذي يفسر هذا؟بشكل جماعي ، أسفرت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة مع مؤشر القياس ؛ أنها تمثل رحلة استثمار أقل خاطئا ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
بالنظر إلى مناخ الاقتصاد الكلي غير المؤكد الذي ينطوي على التعريفة الجمركية والنزاعات التجارية ، هل يمكن أن يرى أسهم META نموًا كبيرًا؟ نحن نقدر تقييم منصات التعريف بسعر حوالي 702 دولارًا للسهم ، مما يشير إلى إمكانات صعودية بنسبة 20 ٪ من مستواه الحالي البالغ حوالي 580 دولارًا (بعد ساعات السوق). تستند توقعاتنا إلى نسبة 27x من السعر إلى الأرباح (P/E) ، والتي تتجاوز متوسط P/E من Meta لمدة أربع سنوات من 22x. يبدو أن هذا التقييم المرتفع مضمون يبرر بالنظر إلى نمو الإعلان القوي في الشركة وربحية محسّنة.
ومع ذلك ، هناك مخاطر على المدى القريب للنظر فيها. قد تؤدي تحديات التعريفة المستمرة إلى انخفاض في الإنفاق على الإعلانات من الصين ، في حين أن الاستثمار الشديد لـ Meta في الذكاء الاصطناعي يقدم عدم اليقين فيما يتعلق بما إذا كانت هذه التكاليف ستؤدي في النهاية إلى عوائد كبيرة وتعزز إمكانات الأرباح المستقبلية للشركة بشكل كبير.
في حين يبدو أن مخزون META لديه إمكانات نمو كبيرة ، إلا أنه من المفيد دراسة كيفية أقران ميتا أداء على مقاييس مهمة. سوف تكتشف مقارنات مفيدة أخرى للشركات المختلفة عبر القطاعات في مقارنات الأقران.
