ثاني أكبر شركة لصناعة السيارات في اليابان ، هوندا موتور ستوك (NYSE: HMC) ، تقلبت في الغالب جانبيًا هذا العام ، حيث حققت حوالي 2 ٪ منذ بداية يناير. كانت نتائج هوندا الأخيرة مخيبة إلى حد ما في آخر أرباع. بالنسبة لـ Q4 FY'25 (الذي انتهى في 31 مارس) ، انخفضت إيرادات المنظمة عن التوقعات ، حيث بلغ مجموعها حوالي 35.1 مليار دولار ، بانخفاض عن رقم العام السابق البالغ 36.5 مليار دولار ، في حين أن الأرباح لم تحقق التوقعات أيضًا. في حين أن شعبة الدراجات النارية في هوندا شهدت توسعًا قويًا مدفوعًا بالطلب من الأسواق الآسيوية ، إلا أن قطاع السيارات الخاص به شهد انخفاضًا في الإيرادات وسط تحديات في الصين. في أمريكا الشمالية ، باعت الشركة 1.65 مليون سيارة في السنة المالية 25 ، بزيادة طفيفة عن العام السابق ، مدعومة بتبني مركبات هجينة أقوى.
ومع ذلك ، من المتوقع أن تؤثر التعريفة الجمركية بنسبة 25 ٪ على واردات السيارات الأجنبية التي تفرضها إدارة ترامب على عمليات هوندا الأمريكية. تحاول هوندا التنقل حول هذه التعريفات ، مع تقارير تشير إلى أنها قد تنتج من الجيل القادم الهجينة المدنية ، واحدة من أكثر نماذجها المفضلة ، في الولايات المتحدة ، بدلاً من المكسيك. أشارت هوندا إلى أن آثار التعريفات التي تفرضها الولايات المتحدة ستؤثر بشكل كبير على أعمالها ، مع بقاء الوضع غير مؤكد أيضًا بسبب تغييرات السياسة المتكررة. توقعت هوندا تنبؤات ربح صافية لعام 2026 والتي من المتوقع أن تكون أقل بنسبة 70.1 ٪ من السنة المالية 25 ، في حين من المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 6.4 ٪ على أساس سنوي.
هل ما زال مخزون هوندا جذابًا؟
قد يكون للمستثمرين أيضًا مخاوف بشأن توقعات هوندا على المدى الطويل. أكدت هوندا من جديد التزامها باستراتيجيتها EV ، مما زاد من استثمارات EVs خلال فترة من انخفاض الطلب ، والتي من المحتمل أن تؤثر على الربحية على المدى القصير. يبقى أيضًا تحديد ما إذا كانت هوندا يمكن أن تظل قادرة على المنافسة في أسواق مثل الصين ، حيث يشهد المصنّعون المحليون زيادة في مصلحة السيارات المكهربة ذات الأسعار المعقولة. علاوة على ذلك ، فإن المركبات المصنعة في الصين تكتسب قبولًا على مستوى العالم ، حيث من المقرر أن تصبح الصين أكبر مصدر للسيارات في العالم ، تتجاوز اليابان. انخفضت أحجام مبيعات هوندا في آسيا بنحو 28 ٪ على أساس سنوي في السنة المالية 25. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يؤثر تعزيز الين المحتمل أيضًا على هوندا على المدى المتوسط. وقد قدر الين ما يقرب من 8 ٪ مقابل الدولار في الأشهر الـ 12 الماضية.
يقلل الين الأقوى من القدرة التنافسية لصادرات هوندا من اليابان ويقلل من أرباحها الدولية عند تحويلها إلى الين. ومع ذلك ، يبدو تقييم أسهم هوندا معقولًا ، حيث يتم تداوله في حوالي 8x FY'25. يمكن أن يساعد التقييم المنخفض للشركة ، وبرامج إعادة شراء الأسهم المستمرة ، والنمو المحتمل في القطاع الهجين في دعم الأسهم أثناء التقلب الحالي. نحن نقدر أسهم هوندا بحوالي 32 دولارًا للسهم الواحد ، أعلى بقليل من سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا لـ تقييم هوندا لمزيد من التفاصيل حول ما يؤثر على تقييمنا لهوندا. أيضا ، تحقق من تحليلنا من إيرادات هوندا للحصول على معلومات إضافية عن مصادر الإيرادات الأولية لهوندا.
في حين تواجه أسهم هوندا تحديات بسبب النزاعات التجارية والسوق الآسيوية المتغيرة ، فقد ينظر المستثمرون في استراتيجيات متنوعة ، مثل Trefis محفظة عالية الجودة (HQ) ، الذي يخفف من المخاطر في مختلف الشركات والقطاعات ، بدلاً من التركيز فقط على الاستثمارات الفردية. يضم مجموعة متنوعة من 30 مخزونًا ، وقد أظهرت هذه المحفظة تاريخًا من يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة الأربع سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد فائقة مع انخفاض المخاطر مقارنة بمؤشر القياس ؛ كان هناك تقلب أقل ، كما يتضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
