سؤال: لماذا تدفع 7 مرات إيرادات ل مخزون كوكا كولا (NYSE: KO) عندما يمكنك الحصول عليها سهم القابضة ل 6 مرات مبيعات؟ لن تفعل ذلك ، خاصة عند النظر في ثلاث حقائق واضحة:
- نمو: تتزايد إيرادات Celsius بوتيرة أسرع بكثير ، تتجاوز 70 ٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية ، في حين أن نمو إيرادات Coca-Cola تقريبًا 7 ٪.
- الربحية: تتجاوز هوامش التدفق النقدي العام 19 ٪، مقارنة ب 14 ٪ بالنسبة إلى Coca-Cola ، يتم تحويل جزء أكبر من نمو الإيرادات إلى التدفق النقدي الفعلي للشركة.
- الاستقرار المالي: يعرض Celsius ميزانية عمومية ذات ديون أقل بكثير (0.2 ٪ من الدين إلى حقوق الملكية) والسيولة أعلى بكثير (50.4 ٪ من النقد إلى الأجراس) مقارنة مع Coca-Cola (14.3 ٪ من الديون إلى حقوق الملكية و 14.5 ٪ من الأصول النقدية).
هل سهم Celsius استثمار آمن؟
Celsius ليس بالتحديد أحد الأصول “الملاذ الآمن” ، كما هو موضح بأدائه التاريخي أثناء تراجع السوق. لتوضيح هذه النقطة ، فكر في سلوك Celh في الصدمات الاقتصادية السابقة. خلال أزمة التضخم لعام 2022 ، شهد السهم انخفاضًا كبيرًا لأكثر من 62 ٪. وبالمثل ، وسط أوجه عدم اليقين الودية لعام 2020 ، انخفض سهم CELH بأكثر من 51 ٪ ، وهو ما يتجاوز بكثير انخفاضات الذروة إلى 25 ٪ من S&P 500 بنسبة 25 ٪ و 34 ٪ على التوالي. لذلك ، بناءً على هذا الأدلة التاريخية ، لا يبدو أن سهم CELH يمثل استثمارًا آمنًا يمكن الاعتماد عليه ، خاصة في أوقات الإجهاد في السوق. لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يحدد كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
من الأهمية بمكان الاعتراف بأن سهم Celsius قد أظهر زخمًا كبيرًا كبيرًا ، حيث يعاني من تجمع قوي لأكثر من 30 ٪ على أساس سنوي. يتفوق هذا الأداء بشكل كبير على مؤشر S&P 500 الأوسع ، والذي انخفض بنسبة 4 ٪ خلال نفس الإطار الزمني. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن خيار أكثر استقرارًا ولكنه عالي الأداء ، فكر في Trefis محفظة عالية الجودة. لقد تفوقت هذه الاستراتيجية على السوق مع عائدات تتجاوز 91 ٪ منذ إنشائها ، كما يتضح من ذلك مقاييس أداء المقر. بشكل منفصل ، انظر – مشكلة جوجل تريليون دولار: الأسهم لتعطل 40 ٪؟
يتم وضع Celsius لنمو كبير في مشروبات الطاقة الوظيفية
بالنسبة للمستثمرين المتفائلون حول النمو طويل الأجل والقبول الواسع لمشروبات الطاقة الوظيفية ، بغض النظر عن تقلبات أسعار السلع ، يمكن أن تمثل Celsius Holdings استثمارًا جذابًا طويل الأجل في تقييمها الحالي. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أن Celsius هو تعطيل كبير في سوق مشروبات الطاقة المتطورة. بدلاً من التركيز على نجاح العلامات التجارية القديمة الراسخة مثل Monster أو Red Bull أو PepsiCo ، يعد الاستثمار في Celsius رهانًا بشكل أساسي على الطلب المتزايد للمستهلكين على اختيارات الطاقة الوظيفية بشكل أكثر صحة في جميع قنوات التوزيع الرئيسية.
بالنظر إلى أن سوق المشروبات الوظيفي لا يزال ينمو ، يقوم تجار التجزئة والموزعين حاليًا بتخصيص مساحة رف كبيرة لهذه الفئة الأساسية. يتم التأكيد على حجم الاستثمار في هذا القطاع بمبادرات مثل شراكة التوزيع بملايين الدولارات من بيبسيكو ، مع التأكيد على الالتزام المستمر الكبير بسوق مشروبات الطاقة الوظيفية.
في أغسطس 2022 ، دخلت Celsius Holdings و Pepsico في اتفاقية توزيع استراتيجية طويلة الأجل. كجزء من هذا التعاون ، استثمرت Pepsico 550 مليون دولار في Celsius ، وحصل على حصة ملكية 8.5 ٪ وتصبح زميلة التوزيع العالمية المفضلة. منح هذا التعاون Celsius الوصول إلى شبكة التوزيع الواسعة لشركة Pepsico ، مما يوسع بشكل كبير وجوده في السوق.
لقد أثبتت هذه الشراكة أمرًا بالغ الأهمية لاستراتيجية نمو Celsius ، مما يعزز رؤية العلامة التجارية في أماكن البيع بالتجزئة في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، مع احتمالات التوسع الدولي. نتيجة لذلك ، تعتبر صفقة التوزيع مع Pepsico مكونًا حيويًا في نموذج أعمال Celsius ومسار النمو المستمر.
المخاطر المحتملة للنظر فيها
على الرغم من آفاقه الجذابة ، فإن الاستثمار في Celsius Holdings يحمل مخاطر متأصلة التي يجب على المستثمرين وزنها. أحد العيوب المحتملة هو احتمال عدم تلبية الأرباح التوقعات أو تباطؤ كبير في النمو من المعدلات المرتفعة الحالية إلى مستوى أكثر اعتدالًا في المستقبل القريب ، خاصةً إذا كان نفقات المستهلك على المشروبات المتميزة يشدد.
هناك جانب آخر يجب مراعاته وهو فرصة أن يهدف منافسو Celsius بشكل متزايد إلى تطوير بدائل لمشروبات الطاقة التي تركز على الصحة ، والتي قد تؤدي إلى تجزئة السوق والضغط على حصة السوق Celsius. بالإضافة إلى ذلك ، يكون السهم عرضة دائمًا للتأثيرات الضارة من الزيادات غير المتوقعة في تكاليف السلع الأساسية أو التدقيق التنظيمي فيما يتعلق بالمطالبات الصحية المرتبطة بالمشروبات الوظيفية.
بالنظر إلى هذه المخاطر المحتملة ، يجب أن يكون المستثمرون مستعدين لإمكانية حدوث تباطؤ كبير في سعر السهم ، وربما تصل إلى 40 ٪. من الضروري أن ندرك أن البيع خلال مثل هذا الانخفاض الكبير من المحتمل أن يكون نتائج عكسية لأهداف الاستثمار على المدى الطويل. جانبا ، تحقق من – سعر XRP إلى 5 دولارات؟
منظور طويل الأجل
من وجهة نظر طويلة الأجل ، قد يجد المستثمرون الذين لديهم مستقبل من 3 إلى 5 سنوات والذين يمكنهم التعامل مع تقلبات CELH نقطة دخول مثيرة للاهتمام في قطاع مشروبات الطاقة الوظيفية المتنامية ، حتى في مستويات الأسعار الحالية. يتداول حوالي 36 دولارًا ، ويمتلك سهم CELH حاليًا مضاعفًا للثني من 6x ، والذي يقل عن متوسطه لمدة ثلاث سنوات وهو 9x. بالإضافة إلى ذلك ، يشير المستهدف المتوسط لسعر المحللين البالغ 43 دولارًا إلى ارتفاع محتمل يبلغ حوالي 20 ٪ لسهم CELH.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التخفيف من التقلبات المتأصلة المرتبطة بالأسهم الفردية مثل CELH ، هناك استراتيجيات استثمار بديلة يجب مراعاتها. ال استراتيجية Trefis RV، الذي يتمتع بسجل حافل في الأداء المتفوق على مؤشر الأسهم بالكامل ، يوفر مقاربة متنوعة لتحقيق عوائد قوية. وبالمثل ، فإن محفظة عالية الجودة أظهر أداء فائق بالنسبة إلى S&P 500 مع عائدات تتجاوز 91 ٪ منذ إنشائها ، مما يمثل الاتجاه الصعودي المحتملة مع مخاطر منخفضة للأسهم.
