شهد مخزون المواد التطبيقية عامًا قويًا حتى الآن، حيث ارتفع بنحو 14٪ منذ بداية العام حتى الآن. وبالمقارنة، ارتفع سهم شركة Texas Instruments نظير صناعة أشباه الموصلات التطبيقية بنحو 21٪ خلال نفس الفترة. من المقرر أن تعلن شركة Applied عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2024 في منتصف 15 نوفمبر تقريبًا، ونتوقع أن تصل الأرباح إلى حوالي 2.20 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ارتفاعًا من 2.12 دولارًا أمريكيًا في الفترة نفسها من العام الماضي، بينما من المرجح أن تصل الإيرادات إلى حوالي 7 مليار دولار أمريكي، بزيادة حوالي 3% مقارنة بالعام الماضي. انظر تحليلنا ل معاينة أرباح المواد التطبيقية لإلقاء نظرة فاحصة على ما يمكن أن يدفع أرباح الشركة الفصلية.
واجهت شركة Applied Materials تحديات العام الماضي بسبب انخفاض الإنفاق الرأسمالي بعد انتشار فيروس كورونا، لكن الظروف تحسنت قليلاً في السنة المالية الحالية. في الربع الثالث من العام المالي 2024، أعلنت الشركة عن زيادة في الإيرادات بنسبة 5% على أساس سنوي لتصل إلى 6.8 مليار دولار أمريكي، مع وصول الأرباح إلى 2.12 دولار أمريكي للسهم الواحد، متجاوزة التوقعات. يبدو أن دورة تراجع أشباه الموصلات قد وصلت إلى أدنى مستوياتها، مع تعافي الطلب على الرقائق المنطقية جنبًا إلى جنب مع سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية وزيادة الطلب على وحدات معالجة الرسومات من مراكز البيانات. وفي الوقت نفسه، يتحول سوق الذاكرة نحو الذاكرة المتقدمة ذات النطاق الترددي العالي، مدفوعًا بالطلب القوي في قطاع الذكاء الاصطناعي. تتطلب أحمال عمل الذكاء الاصطناعي قوة حسابية كبيرة، وسعة ذاكرة أعلى، وشرائح معقدة تعتمد على عمليات التصنيع المتقدمة. تتمتع شركة Applied Materials بموقع جيد في هذه المجالات، حيث تقدم الأدوات والخدمات في هندسة المواد والتحكم في العمليات والتكامل.
ستستفيد المواقف التطبيقية من الطلبات الأعلى المحتملة والمزيج المتزايد من المعدات المتطورة المدفوعة بتطبيقات مثل الذكاء الاصطناعي والتحول إلى تقنيات العمليات الأكثر تقدمًا. وهذا يؤدي أيضًا إلى ارتفاع هوامش الشركة. ارتفعت الهوامش الإجمالية بمقدار 100 نقطة أساس على أساس سنوي إلى 47.3٪ في الربع الثالث ويمكننا أن نرى اتجاهات مماثلة في الربع الرابع أيضًا. الآن أصبحت Nvidia هي الأكثر سخونة بين أسهم الذكاء الاصطناعي. ولكن هل تعلم أن هناك اسمًا أقل شهرة للذكاء الاصطناعي يمكنه تقديم المزيد من المزايا مقارنة بـ Nvidia؟
كانت الزيادة في أسهم AMAT خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 84٪ في عام 2021، -38٪ في عام 2022، و68٪ في عام 2021. 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
وبالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه AMAT وضعا مماثلا كما فعلت في عام 2022 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
إلى جانب الطلب المتزايد على الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، ستستفيد شركة أبلايد أيضًا من التحول الأخير في السياسة النقدية الأمريكية، في أعقاب خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير لسعر الفائدة. باعتبارها المورد الرئيسي لمعدات تصنيع أشباه الموصلات المتخصصة للغاية، تعتمد شركة Applied Materials على دورة الإنفاق الرأسمالي لشركات تصنيع الرقائق الكبرى مثل TSMC وSamsung. والآن تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على خفض تكاليف الاقتراض بالنسبة للمصنعين بشكل فعال وتجعل المشاريع الأكبر حجماً أكثر قابلية للتطبيق. قد يؤدي هذا إلى زيادة الطلب على المعدات المتطورة التي توفرها الشركة. يتم تداول سهم المواد التطبيقية حاليًا بحوالي 180 دولارًا للسهم الواحد. نحن نقدر قيمة أسهم Applied Materials بسعر 222 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أي حوالي 20% أعلى من سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا ل تقييم المواد التطبيقية لإلقاء نظرة فاحصة على ما يدفع تقديرنا لسعر السهم. اطلع على السيناريو الصعودي الخاص بنا حول كيفية ارتفاع مخزون المواد التطبيقية إلى 350 دولارًا
ورغم أن المستثمرين يتوقعون هبوطاً سلساً للاقتصاد الأميركي في أعقاب بداية دورة التيسير النقدي التي أقرها بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإلى أي مدى يمكن أن تسوء الأمور إذا حدث ركود آخر؟ لوحة التحكم الخاصة بنا، إلى أي مدى يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء انهيار السوق، توضح مدى أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الماضية انهيارات السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
