سؤال: لماذا يدفع المستثمر 30 مرة الأرباح لسهم Amazon (NASDAQ: AMZN) عندما يتم تداول أسهم NVIDIA 33 مرة أرباح؟ لن يكون ذلك منطقيًا ، خاصة عند النظر في هذه النقاط الرئيسية الثلاث:
- نمو: كانت إيرادات Nvidia تنمو بمعدل مثير للإعجاب أكثر 80 ٪ سنويًا على مدار السنوات الثلاث الماضية ، في حين أن معدل نمو أمازون يبلغ حوالي 11 ٪.
- الهوامش: تتمتع NVIDIA هوامش الربح أعلاه 60 ٪، وهذا يعني أن حصة أكبر من نمو الإيرادات تتحول إلى ربح المساهمين. بالمقارنة ، هوامش تشغيل أمازون تقريبًا 11 ٪، لذلك حتى مع النمو ، تصبح شريحة أصغر ربحًا صافيًا.
- التعريفات: قد تكون إيرادات Nvidia أقل عرضة للتعريفات الدولية من Amazon. تعرض عمليات التجارة الإلكترونية العالمية الواسعة من Amazon المزيد من المخاطر المتعلقة بالتجارة. NVIDIA ، بينما تعمل أيضًا على المستوى الدولي ، من المحتمل أن تواجه التعرض المباشر لمثل هذه التعريفات.
هل نفيديا رهان آمن؟
قد يعتبر البعض Nvidia “ملاذ آمن” ، لكن سجلها الحافل أثناء تراجع السوق يروي قصة مختلفة. على سبيل المثال ، انخفض سهم Nvidia بأكثر من 65 ٪ خلال أزمة التضخم 2022. في عام 2020 ، وسط عدم اليقين في الوباء ، انخفض السهم أكثر من 35 ٪. والأهم من ذلك ، خلال الانهيار المالي 2008-2009 ، انخفضت أسهم NVIDIA بنسبة 85 ٪. من الواضح أن NVDA ليس مخزون آمن. لمزيد من التفاصيل ، راجع لوحة القيادة الخاصة بنا ما مدى انخفاض أسهم Nvidia في تعطل السوق؟ جنبا إلى جنب مع تحليل السابق حوادث السوق.
ومع ذلك ، فقد شهد سهم Nvidia بالفعل تصحيحًا كبيرًا ، حيث انخفض من حوالي 150 دولارًا في بداية العام إلى أقل من 100 دولار. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن نهج يحتمل أن يكون ثقيلًا وعالي الأداء ، فإن حافظة Trefis عالية الجودة تستحق النظر فيها. حققت هذه الاستراتيجية أكثر من 75 ٪ عوائد منذ البداية ، كما هو موضح في مقاييس أداء المقر الرئيسي.
Nvidia: مزود AI Arms
إذا كنت تؤمن بالارتفاع المستمر وتوسيع الذكاء الاصطناعي ، فقد تكون Nvidia لعبة جذابة على المدى الطويل على مستويات التقييم الحالية. تعمل Nvidia بشكل أساسي كـ “مورد للأسلحة” في ساحة الذكاء الاصطناعي. الاستثمار في Nvidia ليس رهانًا على أي لاعب واحد مثل Openai أو Google أو Amazon ، بل على العمود الفقري الذي يدعمهم جميعًا. لا يزال سباق الذكاء الاصطناعي يتطور ، والشركات تتدفق في الموارد. على سبيل المثال ، تبلغ النفقات الرأسمالية المتعلقة بالبنية التحتية من Google حوالي 75 مليار دولار ، مما يدل على مقياس الاستثمار.
المخاطر المحتملة للنظر فيها
على الرغم من التفاؤل ، فإن Nvidia تواجه مخاطر. يمكن أن تنخفض الأرباح عن التوقعات ، أو قد يتباطأ النمو من 50 ٪ إلى حوالي 30 ٪ حيث تشدد الشركات الإنفاق. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتابع العملاء نماذج أكثر كفاءة من الذكاء الاصطناعي ، مما يقلل من الحاجة إلى رقائق Nvidia. الأحداث غير المتوقعة يمكن أن تؤثر سلبا على الأسهم. هذه العوامل تشير إلى أن مخاطر الجانب السلبي – تصل إلى 40 ٪ – ممكن. يمكن أن تؤذي البيع خلال مثل هذه الانخفاضات المستثمرين أكثر من التمسك بالتقلب.
ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم نظرة من 3-5 سنوات يمكنهم تحمل التقلبات ، قد يكون Nvidia بمستويات اليوم دخولًا مقنعًا إلى ثورة الذكاء الاصطناعى. قد يبحث المهتمين بالتنقل في التراجع أو يحتمل أن يكتسبوا منهم في محفظة القيمة المقواة Trefis ، والتي تغلبت على معيارها بالكامل (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000). قد يكون الاستشارة مع مستشار مالي من ذوي الخبرة في أسواق الدب حكيماً أيضًا. تذكر أن العديد من الثروات بنيت من قبل أولئك الذين يظلون هادئين واستراتيجيين في الأسواق المتقلبة.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
