شهدت سهم CrowdStrike (NASDAQ: CRWD) تقلبات كبيرة هذا العام ، بدءًا من مسيرة قوية من أقل من 350 دولارًا في أوائل يناير إلى 450 دولارًا بحلول منتصف فبراير. ومع ذلك ، فإن هذا الزخم التصاعدي عكس فجأة بسبب العديد من التطورات السلبية.
بدأ الركود عندما أطلقت وزارة العدل والأوراق المالية والبورصة الأمريكية تحقيقات في صفقة بقيمة 32 مليون دولار مع تقنية Carahsoft. وبموجب هذه المخاوف التنظيمية ، أصدرت CrowdStrike مؤخرًا إرشادات إلى الأمام التي فشلت في تلبية توقعات المحللين.
أدت ظروف السوق إلى تفاقم تحديات CrowdStrike ، حيث أن القلق الأوسع للمستثمر بشأن تأثيرات التعريفة المحتملة على التضخم والنمو الاقتصادي خلقت الرياح المعاكسة الإضافية. أدى هذا المزيج من المشكلات الخاصة بالشركة والمعنويات غير المواتية في السوق إلى انخفاض أسهم CRWD بنسبة 20 ٪ تقريبًا من قمة فبراير ، حيث عاد إلى حوالي 360 دولارًا للسهم.
الآن بعد أن شهد سهم CRWD انخفاضًا ، يبدو الأمر جذابة ولكنها متقلبة – جعلها أ اختيار صعب للشراء بسعرها الحالي حوالي 360 دولار. نعتقد أن هناك سببًا ضئيلًا للقلق من مخزون CRWD ، مما يجعلها جذابة ، ولكنها حساسة للغاية للأحداث السلبية حيث أن تقييمها الحالي مرتفع للغاية. على الرغم من أن التقييم العالي يبدو مبررًا ، نظرًا لنمو الإيرادات والأرباح السريعة مؤخرًا.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لسهم CRWD بأدائه التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالته المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ CrowdStrike على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة الانكماش أن الشركة لديها أ قوي جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن المحفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم CroldStrike مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم CRWD تبدو مكلفة للغاية مقارنة بالسوق الأوسع.
• يحتوي CrowdStrike على نسبة سعر إلى البيس (P/S) 23.1 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
كيف نمت إيرادات CrowdStrike خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات CrowdStrike بشكل كبير خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت CroldStrike خطها العلوي ينمو بمعدل 40 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 29 ٪ من 3.1 دولار إلى 4.0 دولار BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 25 ٪ إلى 1.1 دولار في الربع الأخير من 845 مليون دولار قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية CrowdStrike؟
هوامش ربح CrowdStrike أسوأ من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لـ CroldStrike على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، كان -120 مليون دولار ، والذي يمثل أ هامش تشغيل ضعيف جدًا بنسبة -3 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• ومع ذلك ، على أساس تعديل، وقفت هامش التشغيل في Crowdstrike في 21.2 ٪ خلال فترة الاثني عشر شهرًا الماضية.
• التدفق النقدي التشغيلي لـ CrowdStrike (OCF) خلال هذه الفترة كان 1.4 دولار ، مشيرا إلى أ نسبة عالية من OCF إلى البيس من 35 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو CrowdStrike مستقرًا ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ CrowdStrike قوي جدا.
كان رقم ديون CrowdStrike 789 مليون دولار في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 89 دولارًا (اعتبارًا من 3/21/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية القوية للغاية بنسبة 0.9 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 4.3 دولار من 8 دولارات من 8 دولارات في إجمالي الأصول لـ CrowdStrike. هذا ينتج نسبة نقدية إلى أصول قوية للغاية تبلغ 49 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون CRWD أثناء التراجع؟
مخزون CRWD لديه رأى تأثير كان أسوأ من مؤشر S&P 500 القياسي خلال فترة التراجع الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم CRWD 58.3 ٪ من أعلى مستوى من 239.86 دولار في 13 أبريل 2022 إلى 99.96 دولار في 28 ديسمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 7 ديسمبر 2023
• منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع 455.36 دولار في 18 فبراير 2025 ويتداول حاليًا بحوالي 360 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم CRWD 50.0 ٪ من أعلى مستوى من 66.03 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 33.01 دولار في 16 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 20 أبريل 2020
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم CRWD
باختصار ، أداء CrowdStrike عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي للغاية
• الربحية: ضعيفة
• الاستقرار المالي: قوي للغاية
• مرونة الركود: ضعيفة
• بشكل عام: قوي
بالتأكيد ، تتداول أسهم CRWD بتقييم ريتش 23x الإيرادات المتأخرة ، ولكن متوسط نمو مبيعاتها بنسبة 40 ٪ ومعدل نمو 85 ٪ في الأرباح المعدلة ، يبدو أنه يبرر التقييم المتميز. عموما ، على الرغم من تقييم مرتفع، يظهر السهم جذابة ولكنها متقلبة، الذي يدعم استنتاجنا بأن CRWD هو أ مخزون صعب للشراء.
لست سعيدًا جدًا بالطبيعة المتقلبة لسهم CRWD؟ حافظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
