تراجعت شركة Apple Stock (NASDAQ: AAPL) بأكثر من 6 ٪ في ساعات التداول بعد ساعات يوم الأربعاء ، بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن جولة شاملة من التعريفات التي تنطبق على أكثر من 100 دولة. تم تصميم iPhone – الأدوات الأكثر شهرة في أمريكا – في الخارج تقريبًا ، مما يعرض Apple إلى تصعيد كبير للتكلفة. ضربت التعريفة الجمركية جميع مراكز الإنتاج العالمية لشركة Apple تقريبًا ، والتي من المحتمل أن تقود تكاليف الهبوط للهدوء في الهوامش الأمريكية والضغط. يمكن أن تحكم الحرب التجارية أيضًا التضخم وتثقل إلى الاقتصاد الأمريكي الأوسع والإنفاق الاستهلاكي.
الآن ، هذا هو الشيء: في انكماش ، قد يخسر مخزون Apple بشكل كبير. هناك أدلة من عام 2022 على أن أسهم Apple فقدت أكثر من 30 ٪ من قيمتها في بضعة أرباع فقط. لذلك ، هل يمكن أن تنزلق أسهم Apple البالغة 223 دولارًا إلى حوالي 150 دولارًا إذا حدث تكرار 2022؟ الآن ، بالطبع ، تكون الأسهم الفردية أكثر تقلبًا من محفظة – وفي هذه البيئة ، إذا كنت تبحث عن جانب أقل من تقلبات واحدة ، فكر في محفظة عالية الجودةو الذي تفوقت على S&P 500 وحقق عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
لماذا هذا مناسب الآن؟ تقوم شركة Apple بزراعة أعمالها بشكل مطرد عبر منتجات مبتكرة وأعمال خدمات مزدهرة. هناك خطر أكبر الآن ، بالنظر إلى التعريفات الشاملة ، وإمكانية حرب تجارية واسعة النطاق مع الشركاء الرئيسيين ، والتي تعرض سلسلة التوريد العالمية من Apple.
يتضمن أحدث إعلان تعريفي ضريبة بنسبة 34 ٪ على الواردات الصينية ، وهو مركز تصنيع رئيسي لـ Apple. في حين أن شركة Apple قد نظمت في السنوات الأخيرة ، فإن مراكزها الرئيسية الأخرى ، فيتنام والهند ، ستواجه تعريفة 46 ٪ و 26 ٪ على التوالي. منحت ، تعهدت شركة Apple بمبلغ 500 مليار دولار من الاستثمارات في الولايات المتحدة وتعتزم توظيف 20،000 عامل في الولايات المتحدة ، لكن هذه الالتزامات ستستغرق عدة سنوات لتحقيقها. مع فرض تعريفة ترامب على منتجات Apple ، سيتعين على شخص ما تحمل التكاليف. يمكن أن تكون Apple (من خلال تقليل هوامشها) ، والعملاء (الذين يدفعون أكثر مقابل Idevices) ، أو حتى شركات النقل اللاسلكية ، الذين قد يشاركون العبء مع Apple عبر إعانات أعلى من الأجهزة من أجل تليين الضربة للمستهلكين. في كلتا الحالتين ، إذا تمرت التعريفات ، فقد تتأثر أحجام مبيعات Apple أو النتيجة النهائية.
أدت تحركات ترامب الجريئة أيضًا إلى إهمال المخاوف من أن التضخم يمكن أن يعود. كل هذا يعني أن الاقتصاد الأمريكي يمكن أن يصل إلى مكان تقريبي ، والأسوأ من ذلك ، ضرب الركود – تحليلنا هنا على الصورة الكلية. عندما تعامل في عدم اليقين الجيوسياسي الأعلى بسبب التحركات الجريئة من إدارة ترامب الجديدة ، فهذه مخاطر مهمة. بعد كل شيء ، لا تزال حرب أوكرانيا روسيا مستمرة ، والتجارة غير مؤكدة. تزيد التعريفات من تكاليف الاستيراد وعادة ما تؤدي إلى ارتفاع الأسعار ، وانخفاض الدخل المتاح ، وأضعف الإنفاق الاستهلاكي. هذه أخبار سيئة لـ Apple ، والتي تعتمد بشكل كبير على الإنفاق التقديري. وفي الوقت نفسه ، أصبحت ترقيات ميزة الهواتف الذكية أكثر تدريجيًا ، وفي اقتصاد هش ، سيكون الناس أكثر من استعداد للتمسك بأجهزتهم لفترة أطول قليلاً. يمكن أن يضرب Apple أكثر صعوبة.
ما مدى مرونة مخزون AAPL أثناء التراجع؟
بالتأكيد ، يُنظر إلى مخزون AAPL على أنه ملاذ آمن وله كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. ومع ذلك ، في هذه المرة ، يمكن أن تثبت سلسلة التوريد الدولية للشركة والاعتماد على التصنيع الأجنبي مسؤولية. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم AAPL؟ لوحة القيادة الخاصة بنا ما مدى انخفاض أسهم Apple في انهيار السوق؟ لديه تحليل مفصل لكيفية أداء السهم أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض الأسهم AAPL 30.8 ٪ من أعلى مستوى 182.01 دولار في 3 يناير 2022 إلى 126.04 دولار في 28 ديسمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 12 يونيو 2023
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع قدره 259.02 دولار في 26 ديسمبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 235 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض الأسهم AAPL 30.7 ٪ من أعلى مستوى من 80.91 دولار في 19 فبراير 2020 إلى 56.09 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 3 يونيو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض الأسهم AAPL 60.9 ٪ من أعلى مستوى من 7.14 دولار في 30 ديسمبر 2007 إلى 2.79 دولار في 20 يناير 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 21 أكتوبر 2009
باختصار ، لا يساعد أيضًا أن لا يزال مخزون Apple مكلفًا ؛ يتم تداوله في حوالي 30x إجماع الأرباح FY'25. ومما زاد الطين بلة ، لم تنمو إيرادات Apple بشكل هامشي خلال السنوات الأخيرة. شهدت Apple خطها العلوي ينمو بمعدل 2.3 ٪ في السنة على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل 9.8 ٪ لـ S&P 500).
بالنظر إلى هذا التباطؤ النمو والشكوك الاقتصادية الأوسع ، اسأل نفسك السؤال: هل ترغب في التمسك بسهم Apple الخاص بك الآن ، هل ستشعر بالذعر والبيع إذا بدأت في الانخفاض إلى 200 دولار أو 150 دولارًا أو حتى مستويات أقل؟ التمسك بسقوط الأسهم ليس بالأمر السهل. يعمل Trefis مع إدارة الأصول التجريبية – مدير ثروة في منطقة بوسطن – استراتيجيات تخصيص الأصول التي أسفر عن عائدات إيجابية خلال الفترة 2008-2009 عندما فقدت S&P أكثر من 40 ٪. قامت شركة SPIRICAL بدمج محفظة TREFIS HQ في إطار تخصيص الأصول هذا لتزويد العملاء بعائدات أفضل بمخاطر أقل مقابل الفهرس القياسي ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
