من المقرر أن تعلن شركة فايزر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: PFE) عن نتائجها للربع الثالث من عام 2024 يوم الثلاثاء الموافق 29 أكتوبر. ونتوقع أن تحقق الشركة إيرادات بقيمة 15.1 مليار دولار أمريكي وأرباحًا قدرها 0.63 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وعلى أساس معدل، وهو ما يزيد قليلاً عن التقديرات المتفق عليها البالغة 14.9 مليار دولار أمريكي. و0.62 دولار على التوالي. ومن المرجح أن تشهد الشركة مبيعات أعلى، يقودها ارتفاع طفيف في مبيعات بعض أدويتها الجديدة، بما في ذلك Vyndaqel. لدينا تحليل لوحة القيادة التفاعلية معاينة أرباح شركة فايزر للسنة المالية 2024 للربع الثالث لديه المزيد من التفاصيل حول إيرادات الشركة وأرباحها لهذا الربع. بشكل منفصل، في قطاع الرعاية الصحية، يستحق القراءة: الطريق الجراحي البديهي إلى 10x.
ما هي الاتجاهات التي ستقود نتائج شركة فايزر؟
نعتقد أن الخط الأعلى لشركة Pfizer سيشهد نموًا في سن المراهقة المنخفضة، مدفوعًا بمكاسب حصة السوق لـ Vyndaqel وAbrysvo. شهدت شركة “فينداقيل” – المستخدمة لعلاج اعتلال عضلة القلب أميلويد ترانسثيريتين (ATTR-CM) – ارتفاعًا في مبيعاتها بنسبة 68٪ على أساس سنوي إلى 2.5 مليار دولار أمريكي لفترة الستة أشهر المنتهية في يونيو 2024. ومن المتوقع أن يستمر هذا النمو القوي على المدى القريب. يجب أن تستفيد شركة Pfizer أيضًا من النمو المستمر لمضاد التخثر الخاص بها – Eliquis، ومساهمة Seagen.
وتتوقع الشركة أن تتراوح إيراداتها لعام 2024 بين 59.5 مليار دولار و62.5 مليار دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي عند النقطة المتوسطة لنطاقها. سيكون هذا بمثابة عام انتعاش لشركة Pfizer، بعد أن شهدت انخفاض مبيعاتها بنسبة 42٪ على أساس سنوي إلى 58.5 مليار دولار في عام 2023، مقابل 100.3 مليار دولار في عام 2022. وكان الارتفاع في مبيعات شركة Pfizer في عامي 2021 و2022 مدفوعًا بمبيعات فيروس كورونا. منتجات.
وتعمل شركة فايزر على مبادرة لخفض التكاليف تستهدف توفير 4 مليارات دولار بحلول نهاية هذا العام. سيساعد ذلك الشركة على توسيع هامشها الصافي، ودعم أرباحها النهائية. وتتوقع أن تتراوح الأرباح بين 2.45 دولارًا و2.65 دولارًا للسهم، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 39٪ على أساس سنوي عند منتصف النطاق.
كيف كان أداء شركة فايزر في الربع الثاني؟
وبالنظر إلى الربع السابق، إيرادات شركة فايزر ارتفع مبلغ 13.3 مليار دولار في الربع الثاني بنسبة 2٪ على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض مبيعات منتجات Covid-19، مما عوض معظم المكاسب التي حققتها مبيعات الأورام والرعاية المتخصصة. وبلغ نمو المبيعات 14% باستثناء منتجات كوفيد-19. ساعد الارتفاع القوي في Vyndaqel وAbrysvo على نمو المبيعات الإجمالية. ارتفعت مبيعات Eliquis بنسبة 8% وشهدت عائلة Vyndaqel زيادة في الإيرادات بنسبة 71%. انخفض صافي الهامش المعدل لشركة Pfizer بحوالي 400 نقطة أساس إلى 25.6٪ ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع نفقات SG&A وإعادة الهيكلة. أدى ارتفاع الإيرادات وانكماش الهامش إلى تحقيق أرباح قدرها 0.60 دولار أمريكي على أساس السهم الواحد والأساس المعدل، مقارنة بـ 0.67 دولار أمريكي في الربع نفسه من العام السابق.
ماذا يعني هذا بالنسبة لسهم PFE؟
نعتقد أن أسهم PFE قد تشهد مستويات أعلى بعد إعلان الربع الثالث بسبب زيادة الإيرادات والأرباح. إذا قامت الشركة برفع توقعاتها للعام بأكمله، فمن المرجح أن يبشر ذلك بالخير للمستثمرين. نحن نقدر تقييم شركة فايزر ليكون 34 دولارًا للسهم الواحد، مما يعكس ارتفاعًا يزيد عن 15٪ عن مستوياته الحالية البالغة حوالي 29 دولارًا. تعتمد توقعاتنا على أرباح متوقعة تبلغ 13 ضعفًا تبلغ 2.62 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في عام 2024، أي أقل من متوسط نسبة السعر إلى الربحية للسهم البالغة 15 ضعفًا على مدى السنوات الخمس الماضية. يبدو أن مضاعف التقييم أقل قليلاً من متوسطه التاريخي له ما يبرره، من وجهة نظرنا، نظرًا لانخفاض المبيعات في الماضي القريب.
كان أداء سهم PFE أقل من أداء الأسواق الأوسع، مع مكاسب بنسبة 3٪ هذا العام، مقابل ارتفاع بنسبة 22٪ لمؤشر S&P500. حتى لو نظرنا إلى فترة أطول قليلاً، فإن أداء سهم PFE فيما يتعلق بالمؤشر خلال فترة الثلاث سنوات الماضية كان متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم 67% في عام 2021، و-10% في عام 2022، و-41% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين يبدو أن سهم PFE لديه مجال للنمو، فمن المفيد أن نرى كيف أقران فايزر أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
