مع ارتفاع أسهم Tesla بأكثر من 22٪ في الربع الماضي، يتطلع المستثمرون إلى تقرير أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2024، المقرر صدوره في 23 أكتوبر تقريبًا. وقد نشرت Tesla بالفعل أرقام التسليم الخاصة بها لهذا الربع، مما يشير إلى أنها سلمت 462,890 سيارة، أي 6.4 % زيادة عن العام الماضي. في حين أن أرقام التسليم كانت أقل من تقديرات وول ستريت المتفائلة، إلا أنها تمثل الربع الأول للشركة مع نمو التسليم السنوي لعام 2024. ومن المنظور المنظور، انخفضت عمليات التسليم بنحو 9٪ و 5٪ خلال الربعين الأول والربع الثاني على التوالي. الآن بالنسبة للربع الثالث، نتوقع أن تصل الإيرادات إلى 25.4 مليار دولار، بزيادة حوالي 8٪ على أساس سنوي، وهو أفضل قليلاً من التقديرات المتفق عليها، في حين من المرجح أن تصل الأرباح إلى حوالي 0.58 دولار للسهم، مقارنة بإجماع قدره 0.57 دولار للسهم. . انظر تحليلنا ل معاينة أرباح تسلا لمزيد من التفاصيل. إذن ما هي بعض الاتجاهات التي ستؤدي إلى تحقيق النتائج خلال هذا الربع؟
من المحتمل أن يكون نمو تسليم سيارات تسلا في هذا الربع مدعومًا بانتعاشها في الصين – وهو السوق الذي واجهت فيه الشركة منافسة شديدة من المنافسين المحليين وتباطؤ الطلب الاستهلاكي. عززت شركة تسلا العروض الترويجية في الصين، حيث قدمت قروضًا بدون فوائد لمدة تصل إلى خمس سنوات وخصومات مقدمة على طرز مختارة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الدعم الحكومي للسيارات الكهربائية والموافقة على طراز Y من شركة تسلا للاستخدام الحكومي من شأنه أن يزيد من المبيعات. وبينما لا تكشف تسلا عن أرقام التسليم الصينية، تظهر البيانات الصادرة عن جمعية سيارات الركاب الصينية زيادة في مبيعات تسلا بنسبة 19.2% على أساس سنوي لشهر سبتمبر، مما يشير إلى أن الحوافز لها تأثير إيجابي. علاوة على ذلك، في الولايات المتحدة، من المحتمل أن تكون العروض الترويجية مثل تمويل المركبات بنسبة 1.99٪، والتي انتهت في أغسطس، وارتفاع مبيعات Cybertruck المتميزة، قد ساهمت على الأرجح في أداء تيسلا في الربع الثالث. ومع ذلك، قد يسجل قطاع الطاقة نتائج مختلطة. نشرت تسلا 6.9 جيجاوات/ساعة من منتجات تخزين الطاقة خلال الربع الأخير، بانخفاض من أكثر من 9 جيجاوات/ساعة في الربع الثاني على الرغم من أن هذا لا يزال يمثل تحسنًا من 3.98 جيجاوات/ساعة في الفترة نفسها من العام الماضي. وقد لاحظت الشركة سابقًا أن عمليات نشر الطاقة يمكن أن تكون غير متساوية، اعتمادًا على معالم المشروع للمنشآت واسعة النطاق. اقرأ المزيد عن مشاكل تسلا الأخيرة في الصين.
سنراقب عن كثب هوامش تسلا لهذا الربع. وقد أثرت العروض الترويجية الكبيرة للشركة على متوسط أسعار بيع سياراتها. خلال الربع الأول من عام 2024، انخفض متوسط سعر سيارات تسلا إلى أقل من 45000 دولار، بانخفاض من حوالي 47000 دولار في الربع نفسه من العام الماضي. وفي الربع الثاني، انخفض متوسط سعر سيارات تسلا إلى حوالي 44.500 دولار. بلغ إجمالي الهوامش 18٪ في الربع الثاني من عام 2024، بانخفاض حوالي 20 نقطة أساس مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، وهناك احتمال أن نشهد انخفاضًا هامشيًا خلال الربع الثالث أيضًا.
بشكل عام، كان أداء سهم TSLA فيما يتعلق بالمؤشر على مدى فترة الأربع سنوات الماضية متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم 50% في عام 2021، و-65% في عام 2022، و102% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه TSLA وضعًا مشابهًا كما فعلت في عام 2022 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
نحن نحافظ على وجهة نظرنا بأن تيسلا ستكون مستفيدًا كبيرًا من التحول طويل المدى إلى وسائل نقل أنظف وتوليد الطاقة، نظرًا لسلسلة التوريد المجهزة جيدًا، والبطاريات المتفوقة، وتقنيات نقل الحركة، وريادتها في برامج السيارات والسيارات ذاتية القيادة. تكنولوجيا القيادة. ومع ذلك، تواجه إجمالي عمليات التسليم والأرباح للشركة ضغوطًا هذا العام، حيث تقل بكثير عن هدف الشركة متعدد السنوات المتمثل في نمو سنوي في الإيرادات بنسبة 50٪. من المحتمل أن يؤدي الافتقار إلى شبكات شحن واسعة النطاق في العديد من البلدان، وانخفاض قيم إعادة بيع المركبات الكهربائية، إلى تثبيط المشترين المحتملين في هذه الأثناء. من المحتمل أيضًا أن يكون سوق مستخدمي السيارات الكهربائية الأوائل متشبعًا، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب. نحن نقيم أسهم Tesla بسعر 230 دولارًا للسهم الواحد، وهو أقل بقليل من سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا على تقييم تسلا: هل سهم TSLA باهظ الثمن أم رخيص؟ لمزيد من التفاصيل حول تقييم Tesla وكيفية مقارنتها مع أقرانها. لمزيد من المعلومات حول نموذج أعمال Tesla واتجاهات الإيرادات، راجع لوحة المعلومات الخاصة بنا على إيرادات تسلا: كيف يكسب TSLA المال؟
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
