ذكّر الإجراء في الأسبوع الماضي بعض مراقبي السوق المخضرمين بـ Covid Grownge عندما انخفض Spyder Trust (SPY) من أعلى مستوى في فبراير 2020 عند 313.42 دولارًا إلى ستة أسابيع عند 202.83 دولار. من الأعلى إلى المنخفض ، كان هذا انخفاضًا بنسبة 35.2 ٪.
جعلت شدة التراجع أنا وآخرون أتساءلوا عما إذا كان هذا قد يكون بداية سوق الدب الجديد. كان الانخفاض سريعًا لدرجة أن العديد من المستثمرين لم يكونوا بائسين لفترة طويلة. تحركت خطوط A/D فوق أعلى مستوياتها في شهر يوليوذ، 2020 ، أغلقت الجاسوس فوق أعلى مستوى فبراير 2020.
كان آلام المستثمر في عام 2018 أكبر في رأيي حيث كان للجاسوس انخفاض في الربع الأخير بنسبة 13.9 ٪. انخفاض 2.7 ٪ S&P في المختصرة 24 ديسمبرذ أدت الجلسة إلى عناوين مثل هذه من صحيفة LA Times “Sclump Slump ، مما يجعل S&P 500 إلى حافة سوق الدب”. كان العديد من الخبراء والرئيس التنفيذي يناقشون المخاوف بشأن ركود جديد محتمل أو وشيك.
على الرسم البياني اليومي لمركب NYSE ، فإن غطس ديسمبر 2018 واضح للغاية ، حيث انخفض من 12624 إلى 10723. كان ذلك بمثابة انخفاض يزيد قليلاً عن 15 ٪ في 15 يومًا تداولًا فقط. كان الغطس في NYSE جميع خط A/D حادًا بنفس القدر. في 24 ديسمبر ، انخفضت أكثر من 90 ٪ من أسهم SPY و QQQ مع أكثر من 90 ٪ من الحجم على جانب البيع.
كان خط NYSE All A/D أقل بكثير من EMA في أدنى مستوياته في ديسمبر ، بينما سجل الاستطلاع من الرابطة الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII) انخفاضًا إلى 20 ٪ وهو أقل قراءة خلال عامين. ارتفع خط A/D بحدها وبحلول 4 ينايرذ لقد تحركت فوق EMA.
كانت نسب A/D قوية جدًا وبحلول 9 ينايرذ تم كسر الاتجاه الهبوطي الأولي ، السطر B ،. بعد عشرة أيام فقط تم التغلب على الاتجاه الهبوطي طويل الأجل ، السطر A ،.
بحلول 15 فبراير ، انتقل خط NYSE A/D أعلى من أعلى مستوى في سبتمبر 2018 وجعل أعلى مستوى جديد على الإطلاق. في تحليلي ، أشار هذا إلى أن NYSE Composite ستجمع الآن ما لا يقل عن 9.5 ٪ على الأقل لجعل أعلى مستوى جديد. حدث هذا في نوفمبر 2019.
انخفضت الجاسوس بنسبة 9.1 ٪ الأسبوع الماضي بشكل طفيف مع أدنى مستوى في أغسطس 2024 عند 505.48 دولار (Red Arrow) حيث أغلق الأسبوع عند 505.28 دولار. هذا هو بنسبة 11.8 ٪ أقل من 20 أسبوعًا من EMA عند 573.09 دولارًا ، وأكثر القراءة في العمل منذ عام 2022. كان الإغلاق أقل بكثير من المحور السنوي عند 551.51 دولار مما عكس إشارة الاتجاه الإيجابي من بداية العام.
يبلغ S1 السنوية 497.81 دولارًا مع دعم إضافي من أبريل 2024 بسعر 487.65 دولار ، السطر أ. يتراوح أواخر عام 2021 وأوائل 2022 من 457-578 دولارًا ، حيث أصبحت هذه المقاومة السابقة دعمًا جيدًا. تم بالفعل تجاوز فرقة Starc-band عند 521.04 دولار.
انخفضت Invesco QQQ Trust (QQQ) بنسبة 9.9 ٪ الأسبوع الماضي لتغلق عند 422.67 دولار وأقل من S1 عند 427.66 دولار. يبلغ ارتفاع أكتوبر 2021 ، السطر A ، 399.45 دولارًا بدعم إضافي عند 366.25 دولار ، السطر ب. يتوافق الاتجاه الصعودي من Covid و Orate 2022 Low ، الخط C ، مع S2 السنوي عند 337.51 دولار. حاليًا ، يتم تداول QQQ أقل بكثير من EMA لمدة 20 أسبوعًا عند 447.68 دولارًا وهو الآن مقاومة قوية.
تم إغلاق خط NDX 100 Advance/Defline الأسبوعي تمامًا على EMA 21 في الفترة 21 ولكنه كان أقل من 21 WMA منذ منتصف شهر مارس. الدعم الرئيسي هو الآن في أوائل 2025 منخفضة ، ثم الاتجاه الصعودي من 2020 و 2022 منخفض ، السطر E. كان خط A/D قد نظم انطلاقًا كبيرًا في أواخر عام 2023 لأن المقاومة السابقة في السطر D ، أصبحت الآن دعمًا كبيرًا.
قادت الأسهم التقنية ذات القيمة العليا انخفاض السوق ، لكن في الأسبوع الماضي ، كانت الأسهم العادية ، التي تمثلها مركب بورصة نيويورك ، قد انخفضت أيضًا بنسبة 8.6 ٪. كان الإغلاق عند 17،618 أقل بكثير من المحور السنوي عند 18683 ، حيث يبلغ عدد بورصة نيويورك 3.3 ٪ فقط من S1 السنوي عند 17،033. في أواخر عام 2021 ، تم الوصول إلى السطر A ، عند 17442 تقريبًا. هناك المزيد من الدعم من يوليو 2023 في 16458 ، السطر ب. إن الدعم من 2022 و 2023 LOWS ، السطر C ، حاليًا عند 16،498.
جعل خط NYSE الشهري جميع A/D أعلى مستوى جديد في نوفمبر مع NYSE Composite حيث لم يتم تشكيل الاختلافات. لا يزال خط A/D الشهري المتراجع أعلى من EMA المتزايد ، لكن خط A/D الأسبوعي قد انخفض إلى ما دون EMA وهو الآن قريب من الدعم من مستويات أوائل يناير.
يحتوي مركب NASDAQ (COMPQ) على أكثر من 4600 مسألة مقارنة بـ 2860 فقط لمركب NYSE. الجودة المالية لأسهم NASDAQ المركبة ليست عالية مثل تلك الموجودة في الأسهم في بورصة نيويورك ، وغالبًا ما تؤدي خلال تجمعات السوق والانخفاضات.
انخفضت Compq بنسبة 22.8 ٪ من 15 ديسمبرذ ارتفاع في 22204 كما أغلق الأسبوع الماضي أقل من S1 السنوية عند 15997 بالإضافة إلى أواخر 2021 High ، السطر أ. هناك دعم إضافي الآن عند 14،646 ، الخط B ، ثم ارتفاع يوليو 2023 عند 14446. الإغلاق أدناه S1 يجعل S2 السنوي عند 12374 الهدف المحوري التالي. هناك مقاومة مخطط في منطقة 17000 مع انخفاض حاد في EMA لمدة 20 أسبوعًا عند 28407.
إن قرب المتوسطات الرئيسية إلى الدعم طويل الأجل عندما يقترن بالمستوى العالي للغاية من المشاعر الهبودية يجعل من المحتمل أن يتجمع سوق الأوراق المالية بشكل حاد في الأسبوعين المقبلين. هذا لا يعني أنه سيكون منخفضًا كبيرًا مثل ما تم تشكيله في أوائل عام 2019 ولكنه ممكن.
يُظهر الرسم البياني اليومي للتجسس الفجوات السفلية في السعر يوم الخميس والجمعة الماضيين بعد أن تم اختبار محور أبريل عند 567.27 دولار يوم الأربعاء. أغلق Spy 9.6 ٪ أقل من EMA لمدة 20 يومًا وهو أقل قراءة منذ فبراير 2020. كان الإغلاق عند 505.28 دولارًا أقل بكثير من النحاس اليومي عند 523.51 دولارًا و Low أغسطس 2024. هناك مقاومة أولية قوية في منطقة 545-550 دولار.
ارتفع خط S&P 500 A/D في 2 أبريلاختصار الثاني قبل الانخفاض بشكل حاد لإغلاق أقل بكثير من EMA. على الرغم من أن Spy الآن أقل من جميع المنخفضات التي تعود إلى أغسطس الماضي ، إلا أن A/D لا يزال فوق أدنى مستويات مارس بالإضافة إلى الدعم الأقوى من أدنى مستوياته في ديسمبر ويناير ، السطر C. يعد الأداء النسبي الأقوى لخط A/D عند مقارنته بالسعر علامة على القوة لأنه يشير إلى ارتفاع الأسهم من الانخفاض.
في الأسبوع الماضي ، جاءت مسح الجمعية الأمريكية للمستثمرين الفرديين (AAII) مع قراءة AAII Bull -Aaii Bear of -40. هذا يعني أن هناك 40 ٪ من المستثمرين الذين يعتقدون أن أسعار الأسهم ستكون أقل في الأشهر الستة المقبلة من أولئك الذين يعتقدون أن الأسهم ستكون أعلى. القراءات أدناه -30 هي مستوى متناقض أن المشاعر الصعودية منخفضة للغاية.
لا يزال تقييمي للأدلة الفنية لا يشير إلى أننا في سوق الدب على الرغم من أن متوسطات السوق قد انخفضت أكثر بكثير مما توقعت خلال الأسبوعين الماضيين. أظهرت أمثلة السوق لعام 2018 و 2020 أنه حتى بعد الانخفاض المخيف والقوي ، لا تزال متوسطات السوق يمكن أن تصنع مستويات مستويات جديدة.
كشفت عملية البيع المتطرفة يومي الخميس والجمعة أن أكثر من 90 ٪ من الأسهم في بورصة نيويورك قد انخفضت وأكثر من 90 ٪ من الحجم انخفض حجمها. عندما يحدث هذا ، يكشف تحليل البيانات التاريخي عن سوق مستقبلي إيجابي للغاية. في منشور حديث من قبل تشارلي بيليلو ، وجد عوائد إيجابية بعد انخفاض كبير لمدة يومين في السنوات 1 و 3 و 5 التالية.
فقط Staples Select Select (XLP) هو UP YTD وتحليل الأداء النسبي (RS) ، من قائمة مراقبة قطاع T&J ، يظهر اتجاهًا إيجابيًا منذ بداية العام. سوف أشاهد السوق عن كثب خلال الأسابيع القليلة المقبلة للعثور على تلك الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة التي تعمل بشكل أفضل من S&P 500. عندما يفضل وزن الأدلة قاع السوق ، سأقوم بتحديث تحليلي.
