استحوذت مخزون Abbvie (NYSE: ABBV) على اهتمام حديث بعد موافقة إدارة الأغذية والعقاقير على Emrelis للبالغين الذين يعانون من سرطان الرئة الذين يعالجون سابقًا والذين يظهرون مفرطًا من البروتين C-Met. من المعروف أن هذا البروتين يعزز نمو الورم ومقاومة بعض العلاجات. يتزامن هذه الأخبار الإيجابية مع أداء الأسهم القوية لـ ABBV ، والذي ارتفع بنسبة 10 ٪ تقريبًا في الأشهر الستة الماضية ، على وجه الخصوص ، يتفوق على مؤشر الرعاية الصحية S&P الأوسع ، والذي انخفض بنسبة 8 ٪.
المساهمة بشكل كبير في مسار Abbvie الإيجابي هو النمو الاستثنائي في محفظة علم المناعة ، وخاصة Skyrizi و Rinvoq. أظهر هذان الدواءان نمواً كبيراً على أساس سنوي بنسبة 71 ٪ و 57 ٪ ، على التوالي ، في الربع الأول من عام 2025 ، بناءً على نموه المثير للإعجاب بنسبة 50 ٪ في العام السابق.
في حين أن التقييم العالي الحالي للسهم يقدم درجة من المخاطر ، فإننا نحافظ على نظرة إيجابية على Abbvie. يعتمد هذا الاستنتاج على تحليل مقارن لتقييم الشركة الحالي مقابل أدائها التشغيلي الأخير ، وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يثير تقييمنا عبر المعلمات الرئيسية – النمو ، والربحية ، والاستقرار المالي ، ومرونة التراجع – أن Abbvie تمتلك أداءً قويًا قويًا وحالة مالية سليمة ، كما هو موضح أدناه.
على الرغم من المخاوف المحيطة بالمرضى المحتملة لأسعار المخدرات ، والتي يتوقع محللو وول ستريت على الأرجح أن يواجه تحديات قانونية ويصعب تنفيذها ، يبدو أداء Abbvie محددًا قويًا ، مدفوعًا إلى حد كبير بأدوية المناعة الناجحة. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، تقدم محفظة Trefis عالية الجودة بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها. بشكل منفصل ، انظر – هل المخزون من الأمم المتحدة الآن سكين متساقط؟
كيف يبدو تقييم Abbvie مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، أسهم ABBV تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
- تحتوي Abbvie على نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 5.6 مقابل رقم 2.8 لـ S&P 500
- بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة التدفق النقدي للأسعار إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 20.9 مقارنة بـ 17.6 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 77.6 مقابل المعيار 24.5
كيف نمت إيرادات أبفي خلال السنوات الأخيرة؟
نمت إيرادات أبفي بشكل هامشي خلال السنوات الأخيرة.
- شهدت Abbvie خطها العلوي ينمو بمعدل متوسط 0.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 8.4 ٪ إلى 13.3 دولار في الربع الأخير من 12.3 دولار قبل عام (مقابل 4.9 ٪ تحسين لـ S&P 500)
ما مدى ربحية أبفي؟
هوامش ربح أبفي حول المستوى المتوسط للشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو أبفي مستقرة ماليا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Abbvie ضعيف.
- بلغ رقم ديون Abbvie 70 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية تبلغ 321 دولارًا (اعتبارًا من 5/15/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 21.8 ٪ (مقابل 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 5.2 دولارًا من 136 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Abbvie. هذا ينتج نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 3.8 ٪ (مقابل 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون ABBV أثناء التراجع؟
مخزون ABBV كان أكثر مرونة بكثير من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. في حين أن المستثمرين لديهم أصابعهم عبرت للهبوط الناعم من قبل الاقتصاد الأمريكي ، ما مدى سوء الأمور إذا كان هناك ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم ABBV بنسبة 23.3 ٪ من ارتفاع 174.96 دولارًا في 8 أبريل 2022 إلى 134.21 دولارًا في 30 سبتمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى 25.4 ٪ لـ S&P 500
- تم استرداد السهم بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 7 فبراير 2024
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى ارتفاع قدره 216.66 دولار في 10 مارس 2025 ويتداول حاليًا بحوالي 180 دولارًا.
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم ABBV 34.0 ٪ من ارتفاع 97.79 دولار في 12 فبراير 2020 إلى 64.50 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 30 يونيو 2020
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم ABBV
باختصار ، أداء Abbvie عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: محايد
- الربحية: محايد
- الاستقرار المالي: ضعيف
- مرونة الركود: قوية للغاية
- بشكل عام: محايد
بالإضافة إلى ذلك: انظر شراء أو بيع أسهم Abbvie.
يبدو أداء Abbvie ، عند مقارنة مؤشر S&P 500 القياسي عبر المعلمات المذكورة أعلاه ، معتدلًا. ومع ذلك ، يكشف فحص أوثق للأرقام المعدلة عن صورة أكثر إقناعًا. على سبيل المثال ، تفتخر الشركة بهامش صافي صافي تعديل قوي بنسبة 32 ٪. علاوة على ذلك ، فإن نسبة سعرها إلى الأرباح (P/E) ، استنادًا إلى أرباح زائدة معدلة قدرها 10.27 دولار للسهم الواحد ، تبلغ 18x معقولة.
على الرغم من أن هذه المضاعفات 18x أعلى من متوسط نسبة P/E من الأسهم التي يبلغ طولها ثلاث سنوات ، فإننا نعتقد أن هذا العلاوة مبرر بسبب النمو الاستثنائي في محفظة علم المناعة في Abbvie. بالتالي، نعتبر أسهم ABBV كاستثمار مواتية على مستوياته الحالية. إضافة إلى هذه النظرة الإيجابية ، يشير متوسط سعر المحلل البالغ 211 دولارًا إلى ارتفاع محتمل لأكثر من 15 ٪ من السعر الحالي.
في حين أن أسهم ABBV تبدو واعدة ، إلا أن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
