شهدت شركة Marvell Technology، وهي شركة أشباه الموصلات المتخصصة في الدوائر المتكاملة المصممة لمساحة مركز البيانات، قفزة في أسهمها بنسبة 10٪ في تعاملات يوم الجمعة وسط تفاؤل بشأن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة للشركة. في حين ارتفع سهم Marvell بمقدار الضعف تقريبًا هذا العام، فإن الارتفاع الأخير يأتي في الوقت الذي أشارت فيه شركة Broadcom، لاعبة أشباه الموصلات، إلى أن مبيعات منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها ستنمو بنسبة 65٪ في الربع الأول. تركز أعمال الذكاء الاصطناعي في Broadcom على شرائح الشبكات ومسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة، والتي تشبه إلى حد كبير مبادرات Marvell للذكاء الاصطناعي، ويبدو أن بعض هذا التفاؤل قد أثر على أسهم Marvell أيضًا. فلماذا يتزايد الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة وماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم Marvell؟
ما هي رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة؟
كان دخول Marvell إلى مجال الذكاء الاصطناعي مدفوعًا بحلول الربط البيني لمراكز البيانات. وتتمثل الفرصة الأكبر للشركة في تطوير دوائر متكاملة خاصة بالتطبيقات (ASICs) يمكن استخدامها كرقائق مخصصة للذكاء الاصطناعي. تم تصميم هذه الرقائق خصيصًا لمراكز البيانات فائقة الحجم وتوفر بعض المزايا مقارنة بوحدات معالجة الرسومات. من خلال التركيز على وظائف أكثر استهدافًا، يمكن للرقائق المتخصصة تقليل التكاليف مقارنة بوحدات معالجة الرسومات للأغراض العامة، والتي تهدف إلى العمل على مجموعة واسعة من التطبيقات والبيانات. يمكن أيضًا تحسين كفاءة الطاقة، في حين يمكن أيضًا تحسين الأداء بشكل أفضل مقارنةً بوحدات معالجة الرسوميات للأغراض العامة التي تقدمها أمثال Nvidia وAMD. بشكل منفصل، إذا كنت تريد الاتجاه الصعودي مع رحلة أكثر سلاسة من الأسهم الفردية، فكر في محفظة عالية الجودة, والتي تفوقت في الأداء على مؤشر S&P، وحققت عوائد تزيد عن 91% منذ إنشائها.
التقدم الأخير لمارفيل
تعمل Marvell على توسيع شراكاتها مع اللاعبين الرئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Amazon Web Services، التي قامت مؤخرًا بتوسيع صفقاتها مع الشركة لأشباه الموصلات في مراكز البيانات، بما في ذلك منتجات الذكاء الاصطناعي المخصصة. ويمكن أيضًا أن يظهر لاعبون آخرون مثل Google وMicrosoft كعملاء كبار، حيث يبحثون عن بدائل لاحتكار Nvidia الحالي لمساحة حوسبة الذكاء الاصطناعي. وتقول الشركة إن إيراداتها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي لهذا العام ستتجاوز 1.5 مليار دولار، وحددت هدفًا بقيمة 2.5 مليار دولار للعام المقبل. نظرًا لاجتذابها المتزايد مع المقياس الفائق، وحافظة منتجاتها المتوسعة، والتوجيهات الأخيرة من Broadcom، قد تتجاوز Marvell هذه التقديرات.
كانت الزيادة في أسهم MRVL خلال فترة السنوات الأربع الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وبلغت عوائد السهم 85٪ في عام 2021، -57٪ في عام 2022، و64٪ في عام 2021. 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. وبالنظر إلى بيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه MRVL وضعا مماثلا كما فعلت في عام 2022 و أداء أقل من مؤشر ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
لماذا التوقعات مشرقة؟
نظرًا لأن الشركات تعطي الأولوية لتحقيق عوائد أفضل على استثمارات الذكاء الاصطناعي، فقد تصبح أكثر حكمة في الإنفاق على وحدات معالجة الرسوميات Nvidia باهظة الثمن. يمكن للشركات الكبرى أن تبحث عن بدائل، ويمكن أن تكون شرائح Marvell المتخصصة هي الخيار الأفضل لأصحاب المقاييس الفائقة. علاوة على ذلك، استثمرت الشركات بكثافة في التدريب على نماذج الذكاء الاصطناعي، ولكن هذا حدث لمرة واحدة وقد أفاد Nvidia بشكل كبير بسبب وحدات معالجة الرسومات المتطورة الخاصة بها. ومع نمو نماذج الذكاء الاصطناعي بشكل أكبر، قد تتضاءل مكاسب الأداء الإضافية، وقد يصبح توفر بيانات التدريب عالية الجودة بمثابة عنق الزجاجة. ومن الممكن أن يتحول السوق من نماذج الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق للأغراض العامة إلى نماذج أصغر حجما ومتخصصة، مما قد يساعد المزيد من اللاعبين المتخصصين مثل مارفيل، الذين يقدمون منتجات مصممة خصيصا تعمل على تحسين التكاليف والأداء لتطبيقات محددة. هل ترى كيف يمكن لسوق الذكاء الاصطناعي المتغير أن يضع Nvidia في وضع غير مؤاتٍ في بيع Nvidia وشراء أسهم Intel؟
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
