أعلنت شركة GE Aerospace (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: GE) مؤخرًا عن نتائجها للربع الثالث، حيث تجاوزت الإيرادات والأرباح تقديراتنا بشكل مريح. أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 9.8 مليار دولار وأرباح معدلة قدرها 1.15 دولار للسهم الواحد، مقارنة بتقديراتنا البالغة 9.1 مليار دولار و1.10 دولار على التوالي. كانت أرقام GE للربع الثالث أيضًا أعلى من التقديرات المتفق عليها البالغة 9.0 مليار دولار في المبيعات والأرباح للسهم الواحد البالغة 1.14 دولارًا. في هذه المذكرة، نناقش النقاط الرئيسية من نتائج GE الأخيرة وتقييمها.
كيف كان أداء GE في الربع الثالث؟
ارتفعت إيرادات GE Aerospace البالغة 9.8 مليار دولار بنسبة 6٪ على أساس سنوي. وبالنظر إلى القطاعات، شهدت المحركات والخدمات التجارية نموًا بنسبة 8٪ على أساس سنوي لتصل إلى 7.0 مليار دولار أمريكي، كما ارتفعت مبيعات تقنيات الدفاع والدفع بنسبة 2٪ لتصل إلى 2.2 مليار دولار أمريكي. وشهدت جنرال إلكتريك أيضًا تحسنًا بمقدار 150 نقطة أساس على أساس سنوي في هامش التشغيل المعدل إلى 20.3% في الربع الثالث. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى تحقيق صافي أرباح قدره 1.15 دولار، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 25% على أساس سنوي. ورفعت جنرال إلكتريك أيضًا توقعاتها للعام بأكمله، حيث تقدر الأرباح الآن في حدود 4.20 دولارًا و4.35 دولارًا، مقابل 3.95 دولارًا و4.20 دولارًا سابقًا.
كانت أعمال ما بعد البيع لشركة GE تسير بشكل جيد، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر في المضي قدمًا. كما ارتفع إجمالي دفتر الطلبات للشركة بنسبة 28٪ على أساس سنوي إلى 12.6 مليار دولار خلال الربع. وفي حين أن الأرقام الأوسع كانت أفضل من تقديرات الشارع، إلا أن شركة جنرال إلكتريك لا تزال تواجه مشكلات في سلسلة التوريد. علاوة على ذلك، من المرجح أن تشهد الشركة تأثير الإضراب النقابي في شركة بوينغ على المدى القريب.
ماذا يعني هذا بالنسبة لمخزون GE؟
انخفض سهم جنرال إلكتريك بنسبة 9% بعد إعلان نتائج الربع الثالث، حيث كان أداء قطاع المحركات والخدمات التجارية أقل قليلاً من التوقعات وظل المستثمرون قلقين بشأن تأثير إضراب اتحاد بوينج على جنرال إلكتريك. إذا واجهت بوينغ مشاكل في الإنتاج، فسوف ترى جنرال إلكتريك تأثيرًا على عدد المحركات المسلمة إلى بوينغ. نحن نقدر تقييم شركة GE Aerospace ليكون 197 دولارًا للسهم الواحد، مما يعكس مجالًا صغيرًا للنمو من مستوياته الحالية البالغة 182 دولارًا.
ارتفع سهم GE بنسبة 80٪ هذا العام. وارتفع السهم بعد أن قامت الشركة بتقسيم أعمالها في مجال الرعاية الصحية العام الماضي وفصلت أعمالها في مجال الطاقة المتجددة والطاقة في وقت سابق من هذا العام. وبعد فصل أعمالها الأخرى، من المتوقع أن تشهد شركة GE Aerospace نموًا قويًا في الأرباح في السنوات القادمة وميزانية عمومية صحية، مما يؤدي إلى تفاؤل المستثمرين.
ومع ذلك، إذا نظرنا إلى المدى الأطول قليلاً، فسنجد أن التغيرات في أسهم جنرال إلكتريك على مدى فترة الثلاث سنوات الماضية كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، مع مجموعة من 30 سهمًا، يكون أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين يبدو أن أسهم GE لديها مساحة صغيرة للنمو، فمن المفيد أن نرى كيف أقران شركة GE Aerospace أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
