واجه Pfizer (NYSE: PFE) تحديات كبيرة في السنوات الأخيرة ، حيث خسر المخزون نصف قيمته منذ أواخر عام 2021 مع تراجع الطلب على لقاح Covid-19. لقد كافح عملاق الأدوية لتطوير أدوية جديدة رائعة للتعويض عن انخفاض إيرادات اللقاحات ، مما أثار مخاوف المستثمرين.
ومع ذلك ، اتخذت الشركة خطوات استراتيجية لتعزيز الربحية وتحفيز النمو ، بما في ذلك الاستحواذ على Seagen لدعم خط أنابيب منتجاتها. هذه الجهود قد تضع Pfizer بشكل إيجابي في بيئة السوق الحالية.
نظرًا لأن سياسات تعريفة إدارة ترامب تخلق عدم اليقين في السوق ، حيث انخفضت S&P 500 بنسبة 6 ٪ هذا العام ، يبحث المستثمرون بشكل متزايد عن استثمارات أكثر أمانًا. أخذنا على مخاطر انهيار السوق الآن لديه مزيد من التفاصيل حول التعريفات وتأثيرها على السوق الأوسع. الآن ، أظهر قطاع الرعاية الصحية مرونة ملحوظة ، حيث سجل مؤشر الرعاية الصحية S&P ربحًا بنسبة 4 ٪ خلال نفس الفترة.
يبدو أن مخزون Pfizer في وضع جيد في هذا المناخ من التقلب. بعد أن خضع بالفعل لتصحيح كبير ، تقدم أسهم PFE قيمة محتملة. بالإضافة إلى ذلك ، تفوقت الشركة تاريخياً خلال فترة تراجع السوق ، مما يجعلها خيارًا جذابًا محتملاً للمستثمرين الذين يتنقلون في عدم اليقين الاقتصادي الحالي. ومع ذلك ، بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً – بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
نعتقد أن أسهم PFE تبدو محفوفة بالمخاطر – لكن أ اختيار جيد للشراء بسعرها الحالي حوالي 26 دولار. نعتقد أن هناك بعض المخاوف من أسهم PFE ، مما يجعلها محفوفة بالمخاطر على الرغم من أن تقييمها الحالي معتدل.
نصل إلى استنتاجنا من خلال مقارنة التقييم الحالي لسهم PFE مع أدائها التشغيلي خلال السنوات الأخيرة وكذلك حالتها المالية الحالية والتاريخية. يوضح تحليلنا لـ Pfizer على طول المعلمات الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع أن الشركة لديها معتدل أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه.
كيف يبدو تقييم Pfizer مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم PFE تقدر حاليا في الخط مع السوق الأوسع.
• لدى Pfizer نسبة سعر إلى البيس (P/S) 2.4 مقابل رقم 3.2 لـ S&P 500
• بالإضافة إلى ذلك ، فإن نسبة الدخل من سعر الشركة (EBIT) للشركة هي 10.0 مقارنة بـ 24.3 لـ S&P 500
• ولديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 11.8 مقابل المعيار 24.3
كيف نمت إيرادات فايزر خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات فايزر بعض النمو خلال السنوات الأخيرة.
• شهدت Pfizer خطها العلوي تقلص بمعدل 3.3 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة 6.3 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها نمت 6.8 ٪ من 60 دولارًا إلى 64 دولارًا في الـ 12 شهرًا الماضية (مقابل نمو 5.2 ٪ لـ S&P 500)
• أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 21.9 ٪ إلى 18 دولارًا في الربع الأخير من 15 دولارًا قبل عام (مقابل 5.0 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية فايزر؟
هوامش ربح فايزر أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• الدخل التشغيلي لشركة فايزر على مدار الأربعة الأربعة الأخيرة ، كان 15 دولارًا ، والذي يمثل أ هامش تشغيل مرتفع 23.5 ٪ (مقابل 13.0 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Pfizer (OCF) خلال هذه الفترة كان 13 دولارًا ، مشيرًا إلى أ نسبة عالية من OCF إلى البيع من 20.0 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
هل يبدو Pfizer مستقرًا ماليًا؟
تبدو الميزانية العمومية لـ Pfizer ضعيف.
• كان رقم ديون Pfizer 64 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية هي 145 دولارًا (اعتبارًا من 3/13/2025). هذا يعني نسبة ديون إلى حقوق الملكية الضعيفة بنسبة 42.5 ٪ (مقابل 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة الديون إلى حقوق الملكية أقل أمر مرغوب فيه)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 20 دولارًا من ثلاجة بلغ 213 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Pfizer. هذا ينتج نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 9.6 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون PFE خلال فترة الركود؟
مخزون PFE كان أفضل من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم PFE؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تنخفض الأسهم أثناء تحطم السوق تلتقط كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الأخيرة حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم PFE 26.4 ٪ من أعلى مستوى من 56.69 دولار في 11 يناير 2022 إلى 41.75 دولار في 10 أكتوبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحاجز 25.4 ٪ لـ S&P 500
• السهم هو حتى الآن للتعافي إلى ارتفاع الأزمة
• أعلى الأسهم التي وصلت إليها منذ ذلك الحين هي 54.48 دولار في 14 ديسمبر 2022 ويتم تداولها حاليًا بحوالي 26 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم PFE 21.7 ٪ من أعلى مستوى من 36.40 دولار في 4 مارس 2020 إلى 28.49 دولار في 23 مارس 2020 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 14 أبريل 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم PFE 54.3 ٪ من ارتفاع 25.54 دولار في 10 أكتوبر 2007 إلى 11.66 دولار في 2 مارس 2009 ، مقابل انخفاض ذروة إلى حرق 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 15 أكتوبر 2012
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم PFE
باختصار ، أداء Pfizer عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
• النمو: قوي
• الربحية: قوية جدا
• الاستقرار المالي: ضعيف
• مرونة الركود: جيد
• بشكل عام: قوي
على الرغم من أن سهم PFE يقدم درجة من مخاطرة بسبب تقييم معتدل، يشير تحليلنا إلى أنه لا يزال شراء إيجابي. نحن نقدر تقييم فايزر ليكون حوالي 36 دولار للسهم ، مما يعكس أكثر من 35 ٪ من أعلى من مستوياتها الحالية.
في حين أن أسهم PFE تبدو واعدة ، فإن الاستثمار في سهم واحد يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر. من ناحية أخرى ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة (HQ) ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة واضحة في مقاييس أداء محفظة HQ.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
