ملحوظة: انتهت السنة المالية 24 من Urban Outfitters في يناير 2024.
حققت شركة Urban Outfitters (NASDAQ: URBN)، وهي شركة تجزئة لأسلوب الحياة تركز على الشباب والمراهقين، نموًا بنسبة 27% في الأيام الخمسة الماضية (اعتبارًا من 29 نوفمبر)، مقارنة بزيادة قدرها 1.5% فقط في مؤشر S&P 500. وبالمقارنة، ارتفع سهم American Eagle Outfitters (NYSE:AEO) من نظير URBN بنسبة 8٪ خلال نفس الفترة. تجاوزت URBN تقديرات الحد الأقصى والأدنى في الربع المالي الثالث. تجاوزت إيراداتها التوقعات بمقدار 20 مليون دولار، كما تجاوزت أرباح السهم المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تقديرات السوق بمقدار 25 سنتًا. علاوة على ذلك، فإن العلامات التجارية الأصغر لمتاجر التجزئة، FP Movement وNuuly، تقود النمو، حيث سجلت Nuuly أول أرباح تشغيلية لها وزيادة بنسبة 50٪ في عدد المشتركين خلال هذا الربع. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع إجمالي هامش URBN بمقدار 100 نقطة أساس إلى 36.5% في الربع الثالث، مدفوعًا بزيادة هوامش البضائع الأولية، بقيادة التنفيذ القوي لمبادرات العلامة التجارية متعددة الوظائف في جميع القطاعات الثلاثة – البيع بالتجزئة والبيع بالجملة وNuuly.
بشكل عام، يتم تداول سعر URBN الحالي البالغ 48 دولارًا أعلى بنسبة 10٪ من تقديرات Trefis تقييم تجار الملابس في المناطق الحضرية. يعتمد هذا على ربحية السهم المتوقعة البالغة 3.65 دولارًا أمريكيًا ومضاعف السعر إلى الأرباح 11.8 مرة للسنة المالية 2025. نتوقع أن تبلغ إيرادات URBN 5.5 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2025، بزيادة 7٪ على أساس سنوي. حجبت نتائج الربع الثالث لشركة Urban Outfitters تحديات الطلب الأساسية، بما في ذلك تباطؤ مبيعات المتجر نفسه عبر العلامات التجارية الرئيسية، حيث شهدت العلامة التجارية التي تحمل الاسم نفسه ربعها العاشر على التوالي من النمو السلبي. شهد الربع الثالث زيادة بنسبة 5.3% في مبيعات التجزئة المماثلة في Free People و5.8% في Anthropologie، في حين انخفضت المبيعات المماثلة بنسبة كبيرة بلغت 8.9% في Urban Outfitters. بالمقارنة، شهدت نتائج الربع الثاني للشركة زيادة بنسبة 7.1% في مبيعات التجزئة المماثلة في Free People و6.7% في Anthropologie، في حين انخفضت المبيعات المماثلة بنسبة 9.3% في Urban Outfitters. يبدو أن تفاؤل المستثمرين المحيط بسعر سهم Urban Outfitters يفوق الأداء الفعلي للشركة، حيث أن نمو مبيعات المتجر نفسه، خاصة بالنسبة للعلامة التجارية التي تحمل الاسم نفسه، لم يظهر بعد تحسنًا كبيرًا.
كانت الزيادة في أسهم URBN خلال فترة السنوات الثلاث الماضية بعيدة كل البعد عن الاتساق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 15٪ في عام 2021، -19٪ في عام 2022، و50٪ في عام 2023 وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا بكثير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن يواجه URBN وضعًا مشابهًا كما حدث في عام 2021 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز على مدار الـ 12 شهرًا القادمة – أم أنها ستشهد انتعاشًا؟
في الربع الثالث (الذي انتهى في 31 أكتوبر)، ارتفعت إيرادات URBN بنسبة 6٪ على أساس سنوي (سنويًا) لتصل إلى 1.4 مليار دولار، مدفوعة بنمو بنسبة 2٪ في مبيعات الشركة المماثلة. ارتفعت مبيعات قطاع اشتراك Nuuly للشركة بنسبة 48٪ على أساس سنوي لتصل إلى 97 مليون دولار. كما ارتفعت مبيعات قطاع التجزئة بنسبة 3% لتصل إلى 1.2 مليار دولار أمريكي، في حين ارتفعت مبيعات قطاع الجملة بنسبة 17% على أساس سنوي لتصل إلى 82 مليون دولار أمريكي. عززت هوامش الربح الخاصة بالبضائع أرباح الربع الثالث إلى 1.10 دولار للسهم الواحد مما أدى إلى تحسن بنسبة 25٪ على أساس سنوي.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
