أعلنت Oracle (NYSE: ORCL) مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع ، متجاوزة توقعات وول ستريت. أبلغت الشركة عن أرباح قدرها 1.70 دولار للسهم الواحد على المبيعات البالغة 15.9 مليار دولار ، تتجاوز تقديرات الإجماع البالغة 1.64 دولار و 15.6 مليار دولار على التوالي. كان هذا الأداء القوي مدفوعًا إلى حد كبير بنمو ملحوظ في خدماته السحابية ، وخاصة البنية التحتية السحابية ، التي ارتفعت بنسبة 52 ٪ في الربع الرابع ومن المتوقع أن تزيد بنسبة 70 ٪ مثيرة للإعجاب في السنة المالية 2026. التداول الممتد يوم الأربعاء 11 يونيو 2025.
على الرغم من أن نتائج Oracle Q4 كانت قوية بلا شك ، فإن السؤال الحاسم للمستثمرين هو ما إذا كان سهم ORCL هو شراء بسعره الحالي البالغ 190 دولارًا. نعتقد أنه هو. على الرغم من تقييمها العالي ، هناك أسباب ضئيلة للقلق ، مما يجعله استثمارًا جذابًا. ومع ذلك ، فإن تقييمه العالي يعني أيضًا أنه يمكن أن يكون حساسًا بشكل خاص للأحداث السلبية.
يعتمد استنتاجنا على تحليل شامل لتقييم Oracle الحالي مقارنة بأدائها التشغيلي الأخير وحالته المالية الحالية والتاريخية. يكشف تقييمنا المتعمق عبر المعلمات الرئيسية-النمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع-أن أوراكل يوضح أداءً قوياً للغاية وحالة مالية.
كيف يبدو تقييم Oracle مقابل S&P 500؟
بالذهاب إلى ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، ORCL تبدو مكلفة مقارنة بالسوق الأوسع.
- تتميز Oracle بنسبة سعر إلى البيع (P/S) من 9.5 مقابل رقم 3.0 لـ S&P 500
- ولديه نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) من 43.7 مقابل المعيار 26.4
كيف نمت إيرادات أوراكل خلال السنوات الأخيرة؟
شهدت إيرادات أوراكل نموًا ملحوظًا على مدار السنوات الأخيرة.
- شهدت أوراكل خطها العلوي ينمو بمعدل 10.7 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية (مقابل زيادة قدرها 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- إيراداتها نمت 8.4 ٪ من 53 دولارًا إلى 57 دولارًا من BIL في آخر 12 شهرًا (مقابل نمو 5.5 ٪ لـ S&P 500)
- أيضا ، إيراداتها الفصلية نما 11 ٪ إلى 16 دولارًا في الربع الأخير من 14 دولارًا قبل عام (مقابل 4.8 ٪ تحسن لـ S&P 500)
ما مدى ربحية أوراكل؟
هوامش ربح أوراكل أعلى بكثير من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
هل تبدو أوراكل مستقرة ماليا؟
تبدو ميزانية أوراكل العمومية حيادي.
- كان رقم ديون Oracle 104 دولارًا في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية لها 494 دولارًا (اعتبارًا من 6/11/2025). هذا يعني نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 21.0 ٪ (مقابل 19.9 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسبة ديون إلى حقوق الملكية المنخفضة أمر مرغوب فيه)
- يشكل النقد (بما في ذلك المكافئات النقدية) 11 دولارًا من BIL من 168 دولارًا في إجمالي الأصول لأوراكل. هذا ينتج نسبة ضعف الأموال إلى الأصول بنسبة 6.7 ٪ (مقابل 13.8 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون ORCL أثناء التراجع؟
مخزون ORCL كان أكثر مرونة من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. هل أنت قلق بشأن تأثير انهيار السوق على أسهم ORCL؟ لوحة القيادة الخاصة بنا – ما مدى انخفاض سهم Oracle في انهيار السوق؟ – لديه تحليل مفصل لكيفية أداء المخزون أثناء وبعد السابق حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
- انخفض سهم ORCL 41.1 ٪ من أعلى مستوى 103.65 دولار في 15 ديسمبر 2021 إلى 61.07 دولار في 30 سبتمبر 2022 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحرق 25.4 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 25 مايو 2023
- منذ ذلك الحين ، ارتفع السهم إلى أعلى مستوى في 192.43 دولار في 21 نوفمبر 2024 ويتداول حاليًا بحوالي 175 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
- انخفض سهم ORCL 28.6 ٪ من أعلى مستوى من 55.73 دولار في 12 فبراير 2020 إلى 39.80 دولار في 12 مارس 2020 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 2 يوليو 2020
الأزمة المالية العالمية (2008)
- انخفض سهم ORCL 41.1 ٪ من أعلى مستوى من 23.52 دولار في 8 أغسطس 2008 إلى 13.85 دولار في 9 مارس 2009 ، مقابل انخفاض في الذروة إلى الحاجز 56.8 ٪ لـ S&P 500
- الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 18 ديسمبر 2009
وضع جميع القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم ORCL
باختصار ، أداء Oracle عبر المعلمات المفصلة أعلاه كما يلي:
- النمو: قوي جدا
- الربحية: قوية جدا
- الاستقرار المالي: محايد
- مرونة الركود: قوية جدا
- عموما: قوي جدا
أظهرت أوراكل أداء قوي للغاية عبر المقاييس الرئيسية. في حين أن تقييمها الحالي البالغ 9.5 مرة من الإيرادات المتخلف أعلى من متوسط S&P 500 3 مرات ، يبدو أن هذا القسط يبرره من خلال مسار النمو الطموح للشركة. من المتوقع أن تزيد Oracle من إيراداتها من 57 مليار دولار في السنة المالية 2025 إلى 104 مليار دولار في عام 2029 ، مما يمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 16 ٪. على الرغم من أن نسبة سعر (P/S) الحالية التي تبلغ 9.5x (P/S) أعلى من المتوسط لمدة ثلاث سنوات للشركة البالغ 6.6x ، فإننا نعتقد أن هذه الزيادة في التقييم مبررة نظرًا لتوقعاتها القوية.
من المهم الاعتراف بأننا قد نخطئ في هذا الرأي المتفائل ، وقد يجد بعض المستثمرين بالفعل الأسهم باهظة الثمن عند المستويات الحالية. علاوة على ذلك ، هناك مخاطر متأصلة ، مثل التباطؤ المحتمل في الطلب إذا ضعف الاقتصاد الأوسع ، مما قد يؤثر على وجه التحديد على الأسعار. زيادة المنافسة من اللاعبين المهيمنين الآخرين تشكل أيضًا تحديًا.
في حين أن Oracle تبدو سليمة بشكل أساسي من منظور التشغيل والمالي ، فإن تقييمها يقدم درجة من مخاطر الاستثمار. في الواقع ، فإن الاستثمار في سهم واحد ، أو حتى عدد صغير من الأسهم ، يحمل دائمًا مخاطر كبيرة. يعتبر تريفيس محفظة عالية الجودة (HQ)، والتي ، مع مجموعة من 30 مخزونًا ، لديها سجل حافل من أداء S&P 500 بشكل مريح خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
