شهدت أسهم Arista Networks (NASDAQ: ANET) انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 30 ٪ هذا العام. في حين أن هذا الانخفاض قد يثير مخاوف للمستثمرين ، فإن منظور تاريخي يوضح أن مثل هذه التقلبات ليست غير شائعة. على سبيل المثال ، انخفض مخزون ANET بنسبة 37 ٪ خلال صدمة التضخم لعام 2022 ونسبة 34 ٪ خلال فترة الركود COVID-19 في عام 2020. قد تعطل تعريفة إدارة ترامب على الشركاء التجاريين الرئيسيين ، بما في ذلك الصين ، سلاسل التوريد. مع استمرار هذه التعريفات على الواردات الصينية ، سيتم في النهاية الشعور بالتكاليف المتزايدة. بالنسبة لشبكات Arista ، قد يؤدي ذلك إلى ضغط الهامش. قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن استراتيجية أكثر مرونة وأداء عالي الأداء في استكشاف محفظة Trefis عالية الجودة ، والتي تفوقت على السوق بعائدات تتجاوز 91 ٪ منذ إنشائها ، كما يتضح من مقاييس أداء HQ.
لا تزال قوة أريستا الأساسية صلبة
على الرغم من مشاعر السوق الحالية ، تشير أساسيات الأعمال الأساسية لأريستا إلى نظرة واعدة:
الطلب على البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية
- يدعم الأعمال التجارية الرئيسية لأريستا الطلب المتزايد على حلول الشبكات التي تركز على البيانات إلى السحابة. التحول المستمر إلى البنية التحتية السحابية يدعم الطلب المستمر.
- إن ظهور الذكاء الاصطناعي واحتياجات مركز البيانات الموسع يخلق آفاق نمو قوية. تم تصميم منصات شبكات EtherLink AI من Arista لدعم البنية التحتية الفعالة والقابلة للتطوير لمنظمة العفو الدولية ومراكز البيانات الكبيرة.
شهدت الإيرادات نموًا قويًا مؤخرًا
- ارتفعت إيرادات شبكات أريستا بشكل حاد خلال السنوات القليلة الماضية.
- في الربع الأخير ، سجلت الشركة زيادة بنسبة 25.3 ٪ في الإيرادات الفصلية إلى 1.9 مليار دولار ، ارتفاعًا من 1.5 مليار دولار في العام السابق.
- للعام الكامل ، ارتفعت الإيرادات بنسبة 19.5 ٪ من 5.9 مليار دولار إلى 7.0 مليار دولار.
- على مدى ثلاث سنوات ، حافظت الشركة على متوسط معدل نمو الإيرادات السنوي بنسبة 34.0 ٪ ، مما يعرض توسعًا قويًا ومتسقًا.
أريستا لديه هامش ربح عالي
- تبرز Arista بهوامش ربح أعلى بكثير من معظم الشركات داخل عالم Trefis.
- خلال الأرباع الأربعة الماضية ، بلغ إجمالي دخل تشغيل Arista Networks 2.9 مليار دولار ، مما أسفر عن هامش تشغيل قوي بنسبة 42.0 ٪ ، مما يؤكد ربحية عملياتها.
- بالإضافة إلى ذلك ، بلغت التدفقات النقدية التي تعمل في شبكات Arista 3.7 مليار دولار خلال نفس الفترة ، وترجمت إلى نسبة 53.0 ٪ من OCF إلى المبيعات ، مما يعكس كفاءة توليد نقدية قوية.
تبدو الميزانية العمومية لأريستا صلبة
- تحافظ أريستا على وضع مالي قوي على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة.
- اعتبارًا من الربع الأخير ، لم تحمل Arista أي ديون ، حيث تبلغ تكلفة السوق الكبيرة 96 مليار دولار (اعتبارًا من 9 أبريل 2025).
- علاوة على ذلك ، من إجمالي 14 مليار دولار ، يتم الاحتفاظ بـ 8.3 مليار دولار نقدًا ، مما يؤدي إلى نسبة 59.1 ٪ من الأصول إلى الأصول-وهو مؤشر قوي للسيولة.
اقتراح القيمة
تقدر قيمة Arista Networks حاليًا بـ 13.7 مرة من الإيرادات المتأخرة ، أعلى من متوسط S&P 500 البالغ 3.2 مرة. ومع ذلك ، فإن هذا التقييم يتماشى مع المتوسط التاريخي لأريستا لمدة ثلاث سنوات. بالنظر إلى موقعها في مساحة شبكة الذكاء الاصطناعى ، يبدو أن هذا القسط يبرر.
من زاوية أخرى ، فإن جيل أريستا القوي النقدي مقنع. مع وجود حد أقصى للسوق بقيمة 100 مليار دولار وتدفق نقدي سنوي قدره 4 مليارات دولار ، فإنه يوفر عائد تدفق نقدي بنسبة 4 ٪. عندما يقترن معدل نمو ما يقرب من 20 ٪ ، تصبح قضية الاستثمار طويلة الأجل أكثر جاذبية.
التنقل في السوق اللاعقلانية
لقد نجحت شبكات أريستا في تجاوز الاضطرابات في السوق وظهرت أقوى. على الرغم من استمرار عدم اليقين على المدى القريب ، فإن توسيع فرص الشركة المتوسطة وموضع القوة المالية بشكل جيد من أجل الانتعاش بمجرد تحولات معنويات المستثمرين.
غالبًا ما تتصرف الأسواق بشكل غير عقلاني ، وخاصة أثناء التراجع الذي يحركه الخوف. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يتمتعون بإدانة ، قد يوفر التراجع الحالي لأريستا فرصة استراتيجية. قد ينظر هؤلاء الحذر من هذا التقلب في استراتيجية أكثر تنوعًا ، مثل محفظة القيمة المعززة Trefis ، والتي تفوقت على معيار مؤشرات All-Cap (S&P 500 و Mid-Cap و Russell 2000). استشارة المستشار المالي المتمرس يمكن أن يكون مفيدًا أيضًا. في النهاية ، غالبًا ما يتم بناء الثروة من قبل أولئك الذين يظلون هادئين ومركزين وسط تقلبات.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
