المحور العالمي أو العاصفة المارة؟
في تقريرنا الأخير ، تم نشر “The Ai Bubble القادم” في 8 يناير 2025 ، حذر Equitas من تقييمات عالية في مخزونات نمو الحد الأقصى. بدأت الأسهم الأمريكية ، التي تقودها نمو التكنولوجيا العالية ، في الانخفاض في منتصف فبراير بعد بداية ثابتة لهذا العام. بينما توقعنا التقلبات المقبلة ، أظهر لنا السوق عاجلاً وليس آجلاً.
تم تشغيل الانخفاض من خلال التعريفة الجمركية الجديدة ، والتي هي ضرائب على البضائع المستوردة من بلدان أخرى. في أوائل عام 2025 ، اقترح الرئيس دونالد ترامب زيادة التعريفة الجمركية ، وخاصة على السيارات. هذا يقلق المستثمرين لأن التكاليف المرتفعة يمكن أن تقلل من أرباح الشركة والنمو الاقتصادي البطيء. في مارس وحده ، انخفض مؤشر S&P 500 ، وهو مقياس رئيسي لأسهم الولايات المتحدة ، حوالي 6 ٪. شهدت شركات التكنولوجيا مثل Nvidia و Tesla انخفاضات أكبر ، وبعضها يتجاوز بنسبة 20 ٪ من ذروتها.
على الرغم من أن زيادة الزيادات في التعريفة الجمركية سيكون لها تأثير على الشركات الأمريكية ، إلا أن البعض يجادل بأن رد فعل السوق كان أسوأ من التأثير الفعلي المتوقع على الأرباح. أكثر من أي شيء آخر ، تكره الأسواق عدم اليقين. في جوهرها ، السهم هو مطالبة بجميع الأرباح المستقبلية للشركة. يمكن أن يتم تصميم وخصم تأثير قصير الأجل. عندما لا يكون أحد متأكدًا مما سيحدث أو المدة التي سيستمر فيها ، يجب أن تزيد النتائج المحتملة (خاصة على الجانب السلبي) بالضرورة في النطاق أيضًا.
بينما كافحت الأسهم الأمريكية ، بانخفاض -4 ٪ للربع ، حققت الاستثمارات في الأسواق الدولية والناشئة مكاسب. تشمل الأسواق الدولية دولًا مثل تلك الموجودة في أوروبا واليابان ، بينما تشير الأسواق الناشئة إلى الصين إلى جانب دول مثل البرازيل والهند ، والتي لا تزال تتطور بسرعة. الأداء الخارجي الأخير هو ذلك-بعد. إنه غير محدد في فترة طويلة من الأداء.
أنهت أسواق الأسهم في أوروبا الربع الأول +7 ٪ ، أفضل بداية لها لمدة عام منذ عام 1998 ، جزئيا من زيادة الإنفاق الدفاعي الذي عزز اقتصاداتهم. في الصين ، ارتفعت الأسهم بسبب النمو في قطاعات التكنولوجيا مثل الذكاء الاصطناعي جنبًا إلى جنب مع تدابير التحفيز المستمرة. على الرغم من أن المدة التي يستغرقها هذا الاتجاه لا يزال سؤالًا مفتوحًا ، إلا أن الحقيقة هي أنه حتى الآن ، فإن أفضل عائد من الاستثمار غير الأمريكي موجز جدًا بحيث لا يمكن وصفه بأنه بداية اتجاه جديد.
أوقات مضطربة مثل الآن ، أو خاصة 2022 ، يمكن أن تملأ أكثر المستثمرين ذكاءً بالخوف. إن إغراء الركض إلى سلامة النقد أمر مغر ، ويمكن أن يسبب الخوف من الخسارة الإضافية شللًا ، مما يمنع العودة المناسبة إلى السوق. فكر في قصص مايكل وهنري ، وهما مستثمران واجهوا نفس ظروف السوق ولكنهما اتخذوا خيارات مختلفة للغاية.
مايكل ، صاحب عمل ناجح في الخمسينيات من عمره ، جاء إلينا في منتصف عام 2012 عندما انخفضت الأسواق بشكل كبير. على الرغم من القلق بشأن الأسواق وانتقاده في نهاية المطاف ، فقد وثق في إرشاداتنا لمحفظة متنوعة تعمل على موازنة إدارة المخاطر مع النمو. كانت الأشهر القليلة الأولى غير مريحة مع استمرار التقلب ، لكن مايكل حافظ على تخصصه. بحلول أوائل عام 2023 ، بدأت محفظته في التعافي ، واليوم ، نمت استثماراته بشكل كبير.
أخذت قصة هنري منعطفًا مختلفًا. عندما انخفض السوق في عام 2022 ، قام بتصفية محفظة الاستثمار الخاصة به. إن الإغاثة الفورية التي شعر بها من إيقاف الخسائر سرعان ما أفسح المجال إلى قلق جديد: متى يعود. عندما بدأت الأسواق في التعافي في أواخر عام 2022 وأوائل عام 2023 ، ظل هنري مقتنعًا بأن قطرة أخرى كانت وشيكة. لقد انتظر “الوقت المثالي” لإعادة الاستثمار ، ولكن يبدو أن تلك اللحظة لم تصل أبدًا. جعله كل ارتفاع في السوق أكثر ترددًا في الشراء بأعلى أسعار ، في حين عزز كل تصحيح صغير خوفه من أن الانخفاض الأسوأ في المقدمة. اليوم ، تظل استثمارات عائلة هنري نقدًا ، مما يكسب الحد الأدنى من الفائدة التي لم تواكب التضخم ، مما يقلل بشكل فعال من قوته الشرائية. والأسوأ من ذلك أنه شاهد من الخطوط الجانبية حيث حقق السوق عوائد كبيرة لزملائه في العمل الذين بقيوا مستثمرة. وفي الوقت نفسه ، اتصل مايكل للتو بمكتبنا سؤالاً عما إذا كانت عملية بيع التعريفة الجمركية فرصة جيدة لإعادة التوازن في السوق وشراء النمو أثناء بيع السوق.
تسلط هذه التجارب المتناقضة الضوء على حقيقة أساسية حول الاستثمار: إن توقيت السوق دائمًا ما يكون مستحيلًا تقريبًا ، حتى بالنسبة للمهنيين. يمكن أن تؤثر تكلفة فقدان عدد قليل من أفضل أيام السوق بشكل كبير على العوائد طويلة الأجل. إن استعداد مايكل لاحتضان الانزعاج والاستثمار أثناء الضعف – مع التوجيه المهني – جعله يحتفل بنمو كبير. قرار هنري بالبحث عن السلامة ، في حين أنه مفهوم ، كلفه في النهاية الفرصة للتقاعد في وقت سابق.
في عام 2002 ، تم إنشاء شركة Equitas Capital Advisors ، LLC كشركة فريدة تمزج بين موارد شركة عالمية كبيرة مع مرونة شركة بوتيك صغيرة. علامة الخدمة المسجلة في Equitas Capital Advisors هي Engineering Financial Solutions® والغرض من Equitas هو تصميم حلول الاستثمار وبناءها وتقديمها لتحقيق أهداف مستثمرينا. تمتلك شركة Equitas Capital Advisors ، LLC الموجودة في نيو أورليانز ، أكثر من 200 عام من الخبرة الاستشارية المجمعة لإدارة الاستثمار في توفير خدمات إدارة الاستثمار المهنية للمستثمرين مثل المؤسسات ، والوقوف ، وشركات التأمين ، وشركات النفط ، والجامعات ، وخطط التقاعد للشركات ، ومكاتب عائلية ذات قيمة عالية.
الإفصاحات وإخلاء المسئولية:
المعلومات المذكورة أعلاه هي لأغراض توضيحية فقط وتم الحصول عليها من مصادر موثوقة ولكن لا يوجد ضمان فيما يتعلق بالدقة أو الاكتمال. هذه المعلومات بما في ذلك أي الأوراق المالية المحددة المذكورة هي لأغراض تعليمية وترفيهية وتوضيحية فقط وليس توصية أو التماس لشراء أو بيع أي أمان فردي. لا يمكنك الاستثمار مباشرة في مؤشر.
تم تسجيل Equitas Capital Advisors ، LLC كمستشار استثمار لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (“SEC”) ويعامل فقط الأعمال في الولايات التي يتم فيها تسجيلها بشكل صحيح ، أو يتم استبعادها أو إعفائها من متطلبات التسجيل. لا يشكل تسجيل SEC تأييدًا للشركة من قبل اللجنة ولا يشير إلى أن المستشار قد حقق مستوى معينًا من المهارة أو القدرة.
يُعتقد أن المعلومات المقدمة واقعية ومحدثة ، لكننا لا نضمن دقتها ولا ينبغي اعتبارها تحليلًا كاملاً للمواضيع التي تمت مناقشتها. تعكس جميع تعبيرات الرأي حكم المؤلف في تاريخ النشر وتخضع للتغيير. لا يتضمن هذا المنشور تقديم المشورة الاستثمارية الشخصية.
قد لا يكون الأداء السابق مؤشراً على النتائج المستقبلية. لذلك ، لا ينبغي لأي عميل حالي أو محتمل أن يفترض أن الأداء المستقبلي لأي استثمار أو استراتيجية محددة سيكون مربحًا أو يساوي مستويات الأداء السابقة. جميع استراتيجيات الاستثمار لديها القدرة على الربح أو الخسارة. قد تؤدي التغييرات في استراتيجيات الاستثمار والمساهمات أو السحب والظروف الاقتصادية إلى تغيير أداء محفظتك. تتضمن أنواع مختلفة من الاستثمارات درجات متفاوتة من المخاطر ، ولا يمكن أن يكون هناك أي ضمان بأن أي استثمار أو استراتيجية محددة ستكون مناسبة أو مربحة للمستثمر. لا تمثل المخططات والإشارات إلى العوائد الأداء الذي حققه Equitas Capital Advisors ، LLC ، أو أي من عملائها.
تخصيص الأصول وتنويعها لا تضمن أو تضمن أداء أفضل ولا يمكنها القضاء على مخاطر خسائر الاستثمار. جميع استراتيجيات الاستثمار لديها القدرة على الربح أو الخسارة. لا يمكن أن يكون هناك أي ضمانات بأن محفظة المستثمر ستتطابق مع أو تفوق أي معيار معين.
