ملاحظة: انتهى Fy'24 في Tapestry في 29 يونيو 2024.
شهدت Tapestry (NYSE: TPR) نموًا ملحوظًا ، حيث تضاعف أسهمه أكثر من الضعف منذ يناير 2024 ، وهو ما يتجاوز بكثير ربح S&P 500 بنسبة 27 ٪. على مدار العام ، ارتفعت أسهم TPR بنسبة 30 ٪ (اعتبارًا من 14 يناير) ، حيث تجاوزت الأقران رالف لورين (NYSE: RL) ، الذي اكتسب 20 ٪ YTD. يعكس هذا الزخم القوي اتجاهًا أوسع حيث يبدأ 2025 بشكل إيجابي للتجزئة ، ويغذيه تحسينات سلسلة التوريد التي تحركها الذكاء الاصطناعي وسوق العمل القوي. تبرز نتائج Tapestry القوية Q2 والمراجعة التصاعدية لتوقعاتها لعام 2025 بأكملها نمو النمو المتسارع للشركة.
ظلت إيرادات Q2 من Tapestry ثابتة عند 2.2 مليار دولار ، مع زيادة بنسبة 10 ٪ على أساس سنوي في انخفاضات المبيعات في المبيعات في Kate Spade (-10 ٪) و Stuart Weitzman (-15 ٪). كان نمو المدرب مدفوعًا بعروض المنتجات المبتكرة ، بزيادة بنسبة 4 ٪ في مبيعات المستهلك المباشر ، وأداء القناة الرقمية القوية. حققت الشركة سجلات قياسية غير مؤرية من GAAP من 1.02 دولار ، مما يمثل زيادة بنسبة 10 ٪ على أساس سنوي ، إلى جانب توسع كبير في نقطة الباص في الهامش الإجمالي إلى 74.5 ٪. والجدير بالذكر أن Tapestry وسعت قاعدة عملائها بشكل كبير ، حيث تضيف أكثر من 2.7 مليون عميل جديد في أمريكا الشمالية ، في المقام الأول من التركيبة السكانية Gen Z و Millennial. إذا كنت تفضل التعرض الأوسع مع تقلبات أقل من الأسهم الفردية ، ففكر في محفظة عالية الجودة، التي تفوقت على مؤشر S&P 500 ، حيث حقق عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ البداية.
زادت Tapestry من إرشاداتها المالية 2025 ، وتتوقع الآن ربحية السهم بين 4.85 دولار و 4.90 دولار ، ارتفاعًا من التوقعات السابقة من 4.50 دولار إلى 4.55 دولار. تقوم الشركة بتسمية إيرادات العام بأكمله للوصول إلى 6.85 مليار دولار ، بزيادة 3 ٪ على أساس سنوي ، مقارنة بتوقعات النمو السابقة البالغة 1 ٪ -2 ٪. تمثل هذه المراجعة تعريفة جديدة بنسبة 10 ٪ على الواردات الصينية اعتبارًا من 4 فبراير ، على الرغم من أنه من المتوقع أن يكون التأثير على نتائج Tapestry ضئيلًا بسبب محدودية بصمة التصنيع في الصين.
وفي الوقت نفسه ، ستستفيد العلامة التجارية المدرب في Tapestry من التوسع الاقتصادي في الصين ، نظرًا لوجودها القوي في المنطقة. يعود سوق الصين الفاخرة إلى ما بعد الولادة بسرعة ويتوقع أن يصل إلى 178 مليار دولار بحلول عام 2025 ، ويشكل ما يقرب من 30 ٪ من الإنفاق الفاخر العالمي.
أظهر سهم TPR تقلبًا على مدار السنوات الأربع الماضية ، مع تقلب العائدات السنوية بشكل كبير مقارنةً بـ S&P 500. عوائد سهم بنسبة 32 ٪ في 2021 ، -3 ٪ في عام 2022 ، 0 ٪ في عام 2023 ، و 83 ٪ ملحوظة في عام 2024 . لماذا؟ حققت أسهم محفظة HQ عوائد أقوى مع انخفاض المخاطر مقارنة بالسوق الأوسع ، كما هو موضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
نحن المشروع عائدات نسيج للوصول إلى 6.9 مليار دولار في السنة المالية 2024 ، مما يعكس زيادة 4 ٪ على أساس سنوي. على جبهة الأرباح ، تبلغ توقعاتنا لـ EPS 4.85 دولار. بناءً على هذا ، قمنا بمراجعة تقييم نسيج إلى 75 دولارًا للسهم الواحد ، بتطبيق 15.5x P/E على ربحية السهم المتوقعة البالغة 4.85 دولار للعام المالي 2025. ومع ذلك ، فإن هذا التقييم أقل من 14 ٪ تقريبًا عن سعر السوق الحالي.
انظر كيف تقارن Tapestry مع أقرانها في المقاييس الرئيسية في أقران النسيج أو استكشاف مقارنات صناعة أوسع في مقارنات الأقران.
الاستثمار مع تريفيس محافظ السوق
انظر كل شيء تريفيس تقديرات الأسعار
