ما أصبح من تسلا (NASDAQ: TSLA) المهمة الأصلية – لتحفيز انتقال العالم إلى الطاقة المستدامة وإعادة اختراع النقل من الألف إلى الياء؟ ما بدا وكأنه حلم الأنابيب أصبح استراتيجية جريئة ، تدريجي: ابدأ بسيارة رياضية ، استخدم هذه الأموال لبناء EVs بأسعار معقولة ، وقم بتشغيل كل شيء بالطاقة النظيفة. هذا مهم. لا يزال يفعل. لماذا؟
رقم واحد يلتقط كل شيء.
66 ٪
نعم ، 66 ٪ هو جزء من النفط المستخدم في النقل. نرى لنا استهلاك النفط حسب القطاع. فكر في ذلك. إذا كانت جميع السيارات تعمل على الكهرباء ، فسوف ينهار استهلاك البترول بنصف ما يقرب من النصف. ستأتي الباقي ، ووقود النفاث ، وحالات الاستخدام الأكثر صعوبة في حلها بعد فترة وجيزة. كان هذا دائمًا جزءًا من خطة Tesla الرئيسية الأصلية: استهدف قلب الطلب على النفط أولاً. بشكل منفصل ، انظر كيف يمكن أن تعود أسهم Apple إلى 250 دولارًا ، حتى مع التعريفات.
هذا هو السبب في أن تسلا لا تزال مهمة. النقل الكهربي ليس مجرد اتجاه تقنية رائع – إنه اعتداء مباشر على أكبر مصدر لاستهلاك النفط في العالم. كان هذا الخطوة الأولى ما تصوره تسلا في الأصل: “قم بإنشاء سيارة منخفضة الحجم باهظة الثمن ، والتي من شأنها تمويل تطوير سيارة متوسطة التكلفة منخفضة التكلفة“وحجم اعتماد EV في Lockstep. على الرغم من أن مهمة الشركة كانت جريئة ، إلا أن السهم كان متقلبًا للغاية. إذا كنت تبحث عن عدوى محتملة مع تقلبات أقل من سهم واحد ، فكر في محفظة عالية الجودةو التي تفوقت على مؤشر S&P 500 وأسلمت عوائد تتجاوز 91 ٪ منذ نشأتها.
وماذا في ذلك؟
انظر إلى الصورتين أدناه. تلوث الهواء في الولايات المتحدة خلال Covid-19. هذه هي الصورة الأولى. والثاني هو العمل كالمعتاد.
الليل والنهار. يبدو الأمر كما لو كنا نعيش في عالم يكتنفه انبعاثات الكربون ، وغافلين. ولكن هناك شيء أكثر بساطة: لا يزال الاعتماد على ما يقرب من 100 ٪ من اعتماد EV في أمريكا في متناول تسلا. لماذا؟ لأن تسلا اقتربت من المهمة بالطريقة الصحيحة – “”لا تخبر الناس – أظهر لهم” لقد أظهرت صلاحية EVs ، مع جعلها ميسورة التكلفة ومرغوبة.
فكر: يمكن أن تتوسع EVs في Tesla في السيارات. بنفس الطريقة ، تم تحجيم أجهزة iPhone من Apple في الهواتف المحمولة.
قبل أجهزة iPhone ، كانت أكثر من 90 ٪ من الهواتف المحمولة هو الهواتف – نعم ، كانت موجودة. كانوا في كل مكان ، شفرات موتورولا ، نوكياس. لم يكن لديهم حتى تصفح الإنترنت.
يمكن أن تنمو EVs كقطعة لتصبح جميع السيارات. لكن هدف تسلا لم يكن مجرد بناء سيارات رائعة – كان لإظهار أن السيارات الرائعة يمكن أن تكون كهربائية. هذه هي الطريقة التي تتحول بها الأجزاء. كان هذا دائمًا أكبر من شركة واحدة – كان يتعلق بإثبات نموذج يمكن للآخرين اتباعه.
مهمة تسلا الأصلية
Tesla لم تنطلق مطلقًا فقط لصنع سيارات رائعة – لقد انطلقت لإنهاء عصر الوقود الأحفوري. كانت الخطة الرئيسية للشركة 2006 بسيطة بشكل مثير للصدمة لكنها ثورية:
- بناء سيارة رياضية راقية لإثبات أن EVs يمكن أن تتفوق على المركبات التقليدية.
- استخدم الأرباح لجعل EVs أكثر بأسعار معقولة – النموذج S ، ثم النموذج 3.
- توفير خيارات توليد الطاقة الكهربائية صفر من خلال الطاقة الشمسية.
- اجعل كل شيء متكاملًا بسلاسة ، من السيارة إلى منزلك ، حتى يتمكن الأشخاص من إنشاء وتخزين واستهلاك الطاقة النظيفة بأنفسهم.
تم تصميم المهمة حول كفاءة الطاقة. EVs تحويل تقريبا 90 ٪ من الطاقة الكهربائية في الحركة، في حين أن محركات الاحتراق الداخلي تضيع جزءًا كبيرًا من طاقة الوقود مثل الحرارة والاحتكاك. هذا ليس هامشيًا – إنه تحويلي. حتى عندما يتم شحنها من محطات توليد الطاقة في الغاز الطبيعي ، لا تزال EVs تتغلب على سيارات البنزين في الكفاءة والانبعاثات.
وهذا لا يفسر حتى قدرة تسلا على الركض على الكهرباء المتجددة. الطاقة الشمسية والنووية – لا شيء من هذه co₂. لذا عندما تصبح الشبكة أكثر نظافة ، تصبح EVs أكثر نظافة. سيارات البنزين؟ يبقون متسخين إلى الأبد. وعرفت تسلا هذا التآزر. لهذا السبب لم يتوقف عند السيارة – تم تصميمه بطاريات منزلية شمسية على السطح كجزء من النظام البيئي للطاقة النظيف والمغلقة.
حتى أن تسلا فتحت براءات الاختراع للمنافسين لأن الهدف لم يكن الاحتكار. كان التغيير المنهجي. نجحت تلك الاستراتيجية. EVs لم تعد Punchlines – إنهم يرتفعون. لكن مهمة تسلا تخاطر بالانهار – ليس لأن الهدف كان معيبًا ، ولكن لأن التركيز قد تلاشى. ما بدأ كأنه انتقال شامل للطاقة قد ضاق في حروب الأسعار ، وعلاج العلامات التجارية ، والضوضاء المسيس.
إذن ماذا حدث؟
إنه يحدث في الصين! ما يقرب من 40 ٪ من جميع المركبات التي تباع في الصين في الربع الأول من عام 2025 كانت EVs أو الهجينة المكوّنة. تسلا ، ومع ذلك ، تفقد الأرض. انخفضت عمليات التسليم في الصين بنسبة 8 ٪ في أبريل ، حتى مع نمو سوق EV الأوسع. ينتج أبطال محليون مثل BYD المزيد من المركبات ، مع المزيد من التكنولوجيا ، بأسعار أقل. ولكن ليس في أمريكا ، حيث بدأ كل شيء. أين فقدنا حافةنا؟ ميزتنا؟ هدفنا؟
حصة السوق الأمريكية في تسلا تنزلق أيضا. على الرغم من السجل س 1 لـ EVs بشكل عام في الولايات المتحدة ، انخفضت حصة تسلا من سوق السيارات الأمريكية إلى 3 ٪ فقط، لأسفل من ارتفاع حوالي 5 ٪. هذا ليس فقط ديناميات السوق – إنها علامة تجارية تحت الضغط.
جزء من سبب انزلاق العلامة التجارية هل إيلون موسك نفسه. أوقفت موافقاته السياسية وسلوكه الاستقطاب أجزاء من جمهور تسلا الأساسي. في أوروبا ، انخفضت مبيعات تسلا في أبريل – بانخفاض 62 ٪ في المملكة المتحدة ، و 67 ٪ في الدنمارك ، و 74 ٪ في هولندا ، و 59 ٪ في فرنسا – حتى مع ارتفاع اعتماد EV في هذه البلدان.
الغاز الرخيص لا يساعد أيضًا. انخفضت أسعار الخام الأمريكية إلى أقل من 60 دولارًا للبرميل ، مما يعني أن مركبات الغاز تزداد أرخص للتشغيل. التي تقوض واحدة من الحالات الاقتصادية الأقوى للذهاب الكهربائية. اجمع ذلك مع الاقتصاد المختلط ، ويمكن للعديد من العملاء البدء في تأخير الترقيات.
الآن عاد Musk من Doge Business، ربما سيتذكر سبب طاقة تسلا الأكبر. تزايد تسلا من 2 مليون سيارة إلى 20 مليون سيارة تم بيعها سنويًا – جيد – جيد للبيئة ، جيدة ل Tesla ، وجيد لثروة Elon Musk! الحجم يجلب التكافؤ التكلفة. التكافؤ التكلفة يجلب اعتماد جماعي. لم تكن الخطة الرئيسية مجرد مذكرة – لقد كانت نموذج العمل.
هناك بعض الرياح الخلفية التي يمكن أن يركبها تسلا. يمكن أن تمنح تعريفة ترامب على المركبات تسلا ميزة بسبب تصنيعها المحلي الكبير. يمكن أن يساعد الإعداد التنظيمي الودي تسلا على دفع ميزات قيادتها ذاتية الحكم بشكل أسرع إلى السوق ، مما يمنحه زمام المبادرة على المنافسين. ولا تنسى أن الحكم الذاتي كان هدفًا مضمنًا بهدوء في خطة Tesla الأصلية أيضًا – قم بتوضيح الحوادث ، وتحسين الاستخدام ، وخفض التكلفة لكل ميل للجميع. مع مقاييس قابلة للقياس وذات مغزى من هذا القبيل ، لا يوجد سبب يمنع تيسلا في الاتجاه الذي نريد رؤيته جميعًا. انظر: هل يجب أن لا تزال تسلا ذات قيمة نمو؟
بالنسبة للمستثمرين الذين يهدفون إلى تقليل التقلبات المتأصلة المرتبطة بالأسهم الفردية مثل تسلا ، هناك استراتيجيات استثمار بديلة متاحة. ال استراتيجية Trefis RV، الذي له تاريخ من الأداء المتمثل في مؤشر الأسهم بالكامل ، يوفر مقاربة متنوعة لتحقيق عوائد صلبة. وبالمثل ، فإن محفظة عالية الجودة أظهر أداء فائق مقارنة مع S&P 500 مع العائدات التي تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها ، مما يوفر احتمالية الصعود مع مخاطر مخفضة للأسهم.
