من المرجح أن ترتفع مبيعات Mounjaro بمقدار 2.5 مرة مما يقود أداء Eli Lilly في الربع الثالث
أسهم إيلي ليلي ستعلن شركة (NYSE: LLY) عن نتائج الربع الثالث يوم الأربعاء الموافق 30 أكتوبر. ومن المتوقع أن تحقق شركة الأدوية العملاقة 12.1 مليار دولار من المبيعات و1.45 دولار من الأرباح المعدلة للسهم الواحد، وفقًا للتقديرات المتفق عليها. ستتجه كل الأنظار نحو دواء مرض السكري الذي تنتجه شركة Eli Lilly – Mounjaro – وعقارها لإنقاص الوزن – Zepbound. في هذه المذكرة، نناقش الاتجاهات التي ستقود نتائج الربع الثالث لشركة Eli Lilly وتأثيرها على سعر سهمها. أنظر أيضاً كيف سيكون سعر شركة فايزر في الربع الثالث؟
ما هي الاتجاهات التي ستقود الربع الثالث لشركة Eli Lilly؟
ومن المفترض أن تستمر منتجات Eli Lilly الجديدة نسبيًا في دفع نمو المبيعات. ومن المتوقع أن تسجل الشركة ارتفاعًا يزيد عن 2.5 مرة على أساس سنوي في مبيعات Mounjaro إلى حوالي 3.5 مليار دولار. ومن المتوقع أن تشهد مبيعات Verzenio أيضًا نموًا قويًا إلى مستويات تزيد عن 1.3 مليار دولار. من المرجح أن يجلب عقار السمنة الذي كثر الحديث عنه – Zepbound – 1.5 مليار دولار. ومن بين الأدوية الأخرى، جارديانس، وتالتز، وهيومالوج، من المفترض أن تستمر في تحقيق مكاسب مكونة من رقمين، في حين ستشهد تروليسيتي انخفاضًا حادًا، وسط زيادة المنافسة.
نعتقد أن Eli Lilly قد تشهد هامشًا إجماليًا أعلى مع اتجاهات التسعير الأفضل ومزيج المنتجات. من المرجح أن يؤدي ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى ارتفاع صافي الربح بمقدار 14.5 مرة إلى 1.45 دولار على أساس معدل. يمكن أن يُعزى رقم التغيير المرتفع هذا إلى المقارنة الإيجابية مع الربع من العام السابق، والذي تأثر برسوم حقوق الملكية الفكرية والتطوير التي سجلتها الشركة بقيمة 3 مليارات دولار، والمتعلقة بالاستحواذ على DICE Therapeutics وVersanis Bio وEmergence Therapeutics.
كيف كان أداء إيلي ليلي في الربع الثاني؟
وبالنظر إلى الربع الثاني، فإن إيرادات Eli Lilly البالغة 11.3 مليار دولار تعكس نموًا قويًا بنسبة 36٪ على أساس سنوي. ويمكن أن يعزى ذلك إلى مكاسب حصة السوق لبعض عقاقيرها، بما في ذلك مونجارو، وفيرزينيو، وزيباوند. شهدت شركة Mounjaro زيادة هائلة في المبيعات بمقدار 3 أضعاف لتصل إلى 3.1 مليار دولار. ارتفعت مبيعات Verzenio أيضًا بنسبة 44٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.3 مليار دولار. بلغت مبيعات Zepbound 1.2 مليار دولار. وشهدت شركة Eli Lilly أيضًا توسع هامش الربح الإجمالي المعدل بمقدار 220 نقطة أساس ليصل إلى 82.0% في الربع الثاني. أدى ارتفاع الإيرادات وتوسيع الهامش إلى نمو بنسبة 86٪ في الأرباح المعدلة إلى 3.92 دولار للسهم الواحد.
وكان النمو الإجمالي مدفوعًا بإطلاق منتج “مونجارو” خارج الولايات المتحدة وزيادة الإنتاج الإجمالي. ومن المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في المدى القريب. ورفعت شركة Eli Lilly توقعاتها للعام بأكمله وتتوقع الآن أن تتراوح مبيعاتها بين 45.4 مليار دولار و46.6 مليار دولار، مما يعكس زيادة قدرها 3 مليارات دولار عن توقعاتها السابقة. وتتوقع أن تتراوح أرباحها المعدلة بين 16.10 دولارًا و16.60 دولارًا، مقارنة بتوقعاتها السابقة التي تتراوح بين 13.50 دولارًا و14 دولارًا للسهم.
ماذا عن أسهم LLY؟
من المرجح أن يبشر الربع الثالث الأفضل من المتوقع بالخير لسهم LLY. والأهم من ذلك، أن المستثمرين سوف يراقبون عن كثب الاتجاهات في زيادة مبيعات أدوية السمنة والسكري، إلى جانب هامش الربح. منذ بداية العام، قامت شركة Eli Lilly برفع توقعات مبيعاتها بمقدار 5 مليارات دولار، وأي مراجعة صعودية أخرى سوف تبشر بالخير لسهمها. على الرغم من التحرك الكبير في السنوات الأخيرة، يبدو أن سهم LLY لديه مجال أكبر للنمو. يعكس متوسط سعر المحللين البالغ 1017 دولارًا ارتفاعًا بنسبة 15٪ تقريبًا عن مستوياته الحالية التي تقل عن 900 دولار. وبشكل منفصل، في قطاع الرعاية الصحية، الجراحة البديهية ليست عديمة الجدوى أيضًا — إليك الطريق إلى 10x.
تفوق أداء سهم LLY على الأسواق الأوسع، مع ارتفاع بنسبة 60٪ تقريبًا هذا العام، مقابل نمو بنسبة 20٪ تقريبًا لمؤشر S&P500. ومن المثير للإعجاب أن أسهم LLY حققت عوائد أفضل من السوق الأوسع في كل سنة من السنوات الثلاث الماضية. بلغت عوائد السهم 66% في عام 2021، و34% في عام 2022، و61% في عام 2023. وبالمثل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا، وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة، كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
في حين أن سهم LLY قد يشهد مستويات أعلى، فمن المفيد معرفة ذلك أقران إيلي ليلي أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
