مخزون الأجهزة الدقيقة المتقدمة (NASDAQ: AMD) من المتوقع أن تنشر نتائجها للربع الثالث من العام المالي 2024 في نهاية شهر أكتوبر، حيث تقدم تقريرًا عن الربع الذي من المرجح أن يشهد استفادة الشركة من الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي. نتوقع أن تصل إيرادات AMD إلى 6.73 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 16% مقارنة بالعام الماضي، في حين من المرجح أن تصل الأرباح إلى حوالي 0.92 للسهم، وهو ما يزيد قليلاً عن التقديرات المتفق عليها، وبزيادة 30% على أساس سنوي. . انظر تحليلنا ل معاينة أرباح الأجهزة الدقيقة المتقدمة لإلقاء نظرة فاحصة على ما يمكن توقعه عندما تنشر الشركة أرباح الربع الثالث.
لم تكن الزيادة في أسهم AMD خلال فترة السنوات الأربع الماضية ثابتة على الإطلاق، حيث كانت العوائد السنوية أكثر تقلبًا إلى حد كبير من مؤشر S&P 500. وكانت عوائد السهم 57٪ في عام 2021، -55٪ في عام 2022، و128٪ في عام 2021. 2023. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة مكونة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio.
خلال الربع الأخير، الربع الثاني من عام 2024، بلغت مبيعات قطاع العملاء 1.5 مليار دولار، بزيادة 49٪ على أساس سنوي مدفوعة بشكل أساسي بمعالجات سلسلة AMD Ryzen 8000. ومع ذلك، ظل سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية مختلطًا خلال الربع الثالث. بلغت شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية في جميع أنحاء العالم 62.9 مليون وحدة في الربع الثالث، بحسب مؤسسة جارتنر، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 1.3% على أساس سنوي. يمكن أن يكون نمو AMD أفضل قليلاً، مدفوعًا ببعض المكاسب في حصة السوق وتجديد المخزون المحتمل من قبل البائعين بعد عمليات السحب التي شهدناها في عام 2023. ومن ناحية الخادم، يمكن أن تستمر شرائح AMD مثل الجيل الرابع من وحدات المعالجة المركزية AMD EPYC في اكتساب حصة سوقية على مدار العام. منافستها إنتل، التي واجهت تأخيرات في الانتقال إلى عقد معالجة أصغر حجمًا وأكثر تقدمًا.
من المتوقع أن تتوسع مبيعات وحدات معالجة الرسومات من AMD بشكل كبير، مدفوعة بالزيادة في الطلب على أعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. أصبحت وحدات معالجة الرسومات هي الرقائق الفعلية لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي. أطلقت AMD شرائح جديدة، مثل MI300X، تستهدف التدريب على نماذج اللغة الكبيرة والاستدلال على أعباء عمل الذكاء الاصطناعي التوليدية. وتتوقع الشركة الآن أن تتجاوز إيرادات وحدة معالجة الرسومات لمراكز البيانات 4.5 مليار دولار في عام 2024، ارتفاعًا من 4 مليارات دولار في أبريل. ارتفعت مبيعات شرائح الذكاء الاصطناعي، المُعلن عنها في قطاع مراكز بيانات AMD، بنسبة 115% على أساس سنوي لتصل إلى 2.8 مليار دولار، مما يعكس زيادة كبيرة في شحنات وحدات معالجة الرسوميات المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
نظرًا للطلب المتزايد على تطبيقات الذكاء الاصطناعي والحاجة إلى بدائل لشركة Nvidia الرائدة في السوق، فمن المرجح أن تتجاوز مبيعات الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من AMD التقديرات السابقة. من المفترض أن تؤدي قاعدة الإيرادات الأقوى ومزيج المنتجات الأكثر ملاءمة إلى زيادة أرباح AMD. ارتفعت الهوامش الإجمالية المعدلة بمقدار 300 نقطة أساس خلال الربع الأخير إلى 53٪ وتسترشد AMD بهوامش تبلغ حوالي 53.5٪ للربع الثالث. من المؤكد أن Nvidia كانت الأكثر سخونة بين أسهم الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت بنحو 2.5 مرة هذا العام. لكن هل تعلم أن هناك اسمًا أقل شهرة للذكاء الاصطناعي يمكنه تقديم المزيد من المزايا مقارنة بـ Nvidia؟
يتم تداول AMD بحوالي 46 ضعفًا من أرباح عام 2024. وفي حين أن هذا يعد مضاعفًا مرتفعًا، إلا أنه يبرره الانتعاش المستمر في سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية، كما أن الزيادة في الطلب من تطبيقات الذكاء الاصطناعي يمكن أن تبرر ذلك إلى حد ما. علاوة على ذلك، فإن التخفيض الأخير في أسعار الفائدة القياسية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يمكن أن يفيد AMD أيضًا. يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكاليف التمويل لمنشئي مراكز البيانات الكبيرة، مما قد يؤدي إلى زيادة الإنفاق الرأسمالي في هذا المجال، ومساعدة اللاعبين مثل AMD التي تبيع وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات للخوادم. نحن نقدر قيمة أسهم AMD بحوالي 168 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أي حوالي 8% أعلى من سعر السوق الحالي. سنقوم بإعادة النظر في تقديراتنا لأسعار الشركة بعد نتائج الربع الثاني. انظر تحليلنا على تقييم AMD: هل أسهم AMD باهظة الثمن أم رخيصة؟ لمزيد من التفاصيل حول ما يدفعنا إلى تقدير أسعار AMD. تحقق أيضًا من تحليلنا لـ إيرادات AMD لمزيد من التفاصيل حول مصادر الإيرادات الرئيسية للشركة.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
